De ce aurul ar putea deveni un activ de resetare

Soluția, se pare, trebuie să fie aurul. Ar putea la fel de bine să existe mii de neoane aprinse peste tot în lume care să afișeze această noțiune. Se vorbește despre "Marea resetare monetară" de ani de zile. Încă nu știm exact când sau cum se va întâmpla, dar există indicii că este foarte aproape. Pentru a menționa doar unul - este vorba de ritmul din ce în ce mai alarmant în care crește datoria Statelor Unite (împreună cu cea a altor economii majore). Aceasta crește acum cu încă 1 000 de miliarde de dolari la fiecare 90 de zile. Și "balonarea" este o alegere bună a cuvântului, deoarece balonul datoriei, bula de credit la nivel mondial, pare să fie pe punctul de a exploda.

Un alt semn că este posibil să ne apropiem de sfârșitul jocului pentru monedele fiat este recenta inversare masivă a raportului dintre prețul aurului și cel al argintului. Raportul, care ajunsese la mai mult de 100-1 în luna mai 2025, a scăzut dramatic - de la aproape 90-1 la aproximativ 50-1, doar în ultimele câteva luni.

Jim Rickards, autorul cărții Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis (Războiul monedelor: crearea următoarei crize globale), a observat că recenta volatilitate extremă a prețurilor aurului și argintului indică stresul din sectorul bancar și din infrastructura pieței financiare subiacente.

Discrepanța mare dintre prețul de piață al argintului în Shanghai și prețul din Londra sau New York (prețul pe uncie în est a fost recent cu 10-20 de dolari mai mare decât prețul din vest) este o circumstanță fără precedent. Ea poate fi interpretată cu ușurință ca un alt indiciu al apariției unor fisuri grave în fundația sistemului global de monedă fiat.

David Bateman, un antreprenor și investitor în tehnologie care deține aproape 2% din rezerva anuală mondială de argint, afirmă: "Aurul și argintul sunt singurele plute de salvare semnificative... În acest moment, întreaga lume este un joc sofisticat de scaune muzicale; scaunele sunt metalele prețioase".

Nu am de gând să ghicesc exact când va avea loc "Marea resetare". Mai degrabă, vreau să vorbesc despre motivul pentru care pare evident că resetarea va implica, după toate probabilitățile, un fel de revenire la un standard de aur.

Importanța aurului

Economistul Stephen Leeb a ales să reînvie un citat din tatăl lui Warren Buffett, Howard, care credea cu tărie că: "...pentru ca libertatea umană să supraviețuiască în America, trebuie să câștigăm bătălia pentru a restabili banii cinstiți. Nu există o provocare mai importantă cu care să ne confruntăm... restabilirea libertății voastre de a obține aur în schimbul fructelor muncii voastre". Și ghiciți ce? - Printre principalii investitori recenți în aur se numără nimeni altul decât Berkshire Hathaway a lui Buffett.

Răspundeți la această întrebare: Dacă nu va exista o revenire la un standard de aur, atunci de ce băncile centrale ale națiunilor din întreaga lume au devenit mari cumpărători de aur în ultimii 3-4 ani? Nu văd nicio explicație rezonabilă pentru acest comportament, alta decât: "Știu ce se va întâmpla" (și cred că de ceea ce se va întâmpla vor profita cei care au cele mai mari seifuri cu aur). China, cea mai bună națiune care joacă de-a lungul timpului, a acumulat aur și argint încă dinainte de începutul secolului. În prezent, cumpără argint nerafinat, la prețuri avantajoase, direct de la minerii din America Centrală și de Sud. Fondurile suverane de investiții, marile corporații multinaționale și investitorii "deștepți" (precum Warren Buffett) se aprovizionează cu metale prețioase și acționează ca și cum s-ar aștepta ca prețurile aurului și argintului să crească substanțial.

Dolarul american scade vertiginos

Atât Rick Rule, cât și Alasdair Macleod, economiști remarcabili și analiști ai pieței metalelor prețioase, afirmă că văd acum o accelerare a ritmului devalorizării dolarului american. Într-un interviu recent, Rule a prezis că dolarul va pierde 75% din puterea sa actuală de cumpărare în următorul deceniu. Aceasta ar fi o adevărată lovitură, având în vedere faptul că puterea de cumpărare a monedei de rezervă a lumii a fost deja în cădere liberă de la abandonarea etalonului aur în 1971.

Macleod remarcă faptul că China este deja pregătită să facă din yuan o monedă garantată cu aur - este doar o chestiune de moment. Potrivit lui Macleod, China se abține pentru că nu dorește să se considere că distruge sistemul mondial de monedă fiat sau că riscă să declanșeze o recesiune mondială. Teoria sa este că China va aștepta până când prăbușirea monedei fiat va părea iminentă - apoi va lansa un yuan garantat cu aur, sub pretextul că își protejează pur și simplu economia.

De ce va fi aurul la salvare

Aurul se află într-o clasă aparte. Acest lucru este adevărat nu la un singur nivel, ci la mai multe. Este, într-adevăr, o marfă unică, tocmai de aceea a fost apreciată și recunoscută ca "bani reali" de-a lungul istoriei.

Într-un articol recent din buletinul său informativ "Turbulent Times Investor", economistul global Dr. Stephen Leeb a susținut că "aurul poate fi văzut ca un... brand fără egal, unul care nu va fi niciodată... depășit de un concurent".

În primul rând, aurul nu este vulnerabil la a fi depășit sau învechit de progresele tehnologice. În cele din urmă, ceva va apărea și va detrona iPhone-ul Apple din poziția sa pe piață - la fel cum iPod-ul său a luat calea DVD-urilor de închiriat de la Blockbuster. În schimb, nu există nicio dovadă că va apărea vreodată ceva care să înlocuiască poziția unică a aurului în lume.

În al doilea rând, tot aurul din lume este încă aici. Spre deosebire de alte mărfuri, cum ar fi petrolul, care se epuizează treptat, aproape fiecare uncie de aur care a fost extrasă vreodată sau care va fi extrasă, există încă. Acest lucru deosebește, de asemenea, aurul de metalul său soră, argintul. Multe utilizări industriale ale argintului consumă argintul. În schimb, aurul poate fi topit și transformat în diferite forme, dar este în esență indestructibil. Nicio altă marfă importantă nu are această calitate de permanență.

În al treilea rând, aurul a fost întotdeauna și rămâne o resursă naturală limitată, finită. Această raritate este una dintre principalele caracteristici ale aurului care i-au conferit valoare de-a lungul secolelor. Nu este ceva ce toată lumea are o pungă mare, uriașă, pe podeaua sufrageriei.

Atracția unică a aurului

O caracteristică remarcabilă a aurului este că pare să fie instinctiv atrăgător din punct de vedere estetic. Primul gând pe care îl are aproape oricine atunci când vede o monedă de aur, un lingou de aur sau o bijuterie din aur este că este frumos - frumos pur și simplu pentru că este făcut din aur. Aurul este unul dintre puținele lucruri din lume care pare să posede o calitate intrinsecă a frumuseții.

Această calitate a frumuseții este unul dintre motivele pentru care aurul apare frecvent în contexte religioase. Chivotul legământului din Israel a fost făcut din aur. Cele două culori asociate cu Anul Nou din China sunt aurul și roșul - iar în acest context, aurul simbolizează Raiul. Cartea Apocalipsei îl înfățișează pe Iisus purtând o coroană de aur la întoarcerea sa triumfătoare pe Pământ.

Natura unică a aurului se extinde până la însăși structura sa atomică. Aurul este un mister: știm cum se formează petrolul, dar nu știm să explicăm cum este creat aurul. Atomul de aur are o rază extrem de mică, cu un singur electron pe orbită. Acest electron dă aurului strălucirea sa metalică specială.

Aurul este extrem de maleabil. O uncie de aur poate fi transformată într-o sârmă de 50 de mile lungime... sau într-o foaie de câteva sute de metri pătrați. În ciuda acestei flexibilități fizice, aurul nu are aproape nicio utilizare industrială obișnuită. Acest lucru contrastează puternic cu sora sa, argintul, care pare să aibă o listă aproape infinită de aplicații industriale importante. Această lipsă de utilitate practică nu împiedică, totuși, aurul să fie evaluat de 10 până la 100 de ori mai mult decât argintul.

În cele din urmă, încă de la crearea conceptului de bani, aurul a fost recunoscut ca bani adevărați. Originalul J.P. Morgan a spus în mod celebru: "Numai aurul este bani. Orice altceva este credit". Și acesta, prieteni, este probabil motivul pentru care băncile centrale, fondurile suverane de investiții și investitorii inteligenți se încarcă cu aur în așteptarea "Marii resetări monetare".

De ce aurul va fi soluția de resetare - câteva cuvinte de adio

Apropo, dacă mai aveți îndoieli cu privire la manipularea sau nu a piețelor de hârtie ale aurului și argintului, ascultați această mică știre: JP Morgan (și alte bănci importante de lingouri), după ce s-a angajat într-o nouă rundă de vânzări masive în lipsă - prăbușind prețurile argintului cu aproape 40% într-o singură zi - și-a închis pozițiile scurte aproape exact la nivelul minim al acelei prăbușiri masive a argintului. Care sunt șansele de a putea alege nivelul minim exact pentru a-ți închide în mod profitabil uriașa poziție scurtă într-o prăbușire majoră a pieței într-o singură zi? - Aș spune că șansele sunt "mici" și "niciuna", iar "mici" a părăsit deja orașul. În plus, în timp ce JPM se angajează în vânzări masive în lipsă pe piața de hârtii, la bursa COMEX, cumpără aur și argint din abundență pe piața fizică reală. Deținerile actuale de aur și argint ale JP Morgan rivalizează cu deținerile totale ale băncilor centrale ale multor țări.