Prognoza prețului argintului: XAG testează suportul de 78 de dolari după ce raliul puternic dispare

Argintul testează miercuri suportul critic din apropierea zonei de 78-80 de dolari pe uncie, după ce a alunecat sub un scurt raliu de trei zile, în timp ce comercianții au blocat profiturile în urma unei curse explozive în teritoriu record. Retragerea are loc în timp ce dolarul american se întărește înaintea unui calendar macroeconomic încărcat, raportul de vineri privind locurile de muncă fiind următorul catalizator major pentru așteptările privind rata dobânzii și volatilitatea metalelor prețioase.

Deși oficialii Rezervei Federale au recunoscut că, în cele din urmă, ar putea fi necesare reduceri ale ratelor pentru a susține creșterea, piețele se așteaptă în prezent ca politica să rămână în așteptare, lăsând argintul prins între fundamentele puternice pe termen lung și precauția macro pe termen scurt.

Tendința ascendentă este intactă, dar impulsul se răcește după un parcurs istoric

Pe graficul zilnic, tendința ascendentă mai largă a argintului rămâne intactă, dar vizibil întinsă. Prețurile au crescut cu mai mult de 140% în 2025, depășind pentru scurt timp 83,6 USD, lăsând indicatorii de dinamică foarte extinși. Recenta scădere reflectă mai degrabă o normalizare decât o defalcare structurală.

Dinamica prețurilor ARGINTULUI (Sursa: TradingView)

EMA de 20 de zile de lângă 70 de dolari marchează acum primul suport tehnic semnificativ în cazul în care preluarea profiturilor se adâncește, în timp ce EMA de 50 de zile din zona 62-64 de dolari definește o protecție mai semnificativă împotriva scăderii. RSI zilnic s-a retras din teritoriul de supracumpărare, dar rămâne peste nivelurile neutre, ceea ce sugerează că impulsul ascendent s-a răcit fără a se transforma decisiv în scădere. Acest profil este tipic pentru tendințele puternice care trec la consolidare, mai degrabă decât la o inversare totală.

Structura intraday întărește această interpretare. Pe graficul de 30 de minute, argintul a intrat într-o consolidare agitată după ce a alunecat sub 80 de dolari. Indicatorii de supertrend au devenit pesimiști pe intervale scurte de timp, iar punctele parabolice SAR se află acum deasupra prețului, semnalând o presiune pe termen scurt. Cu toate acestea, urmărirea scăderii a fost limitată, cumpărătorii intervenind în mod repetat în apropiere de 78 $. Modelele de volum nu prezintă dovezi de distribuție agresivă, susținând opinia că aceasta este o digestie corectivă după o mișcare parabolică.

Vânturile contra macro se ciocnesc cu fundamentele de susținere

Forțele macroeconomice modelează acțiunea prețurilor pe termen scurt. Un dolar american mai puternic a cântărit asupra metalelor prețioase, comercianții repoziționându-se înainte de datele cheie din SUA. Raportul privind locurile de muncă din decembrie este esențial, având în vedere implicațiile sale pentru politica Rezervei Federale. Având în vedere că momentul reducerii ratelor este încă incert, piețele de lingouri au adoptat o atitudine de așteptare și vizionare.

În același timp, riscurile geopolitice rămân favorabile. Tensiunile globale persistente și cererea intermitentă de valori de refugiu continuă să plaseze un plafon sub aur și argint, chiar dacă fluxurile pe termen scurt devin tactice. După cum s-a discutat anterior, creșterile din ultimele luni ale argintului au fost determinate nu numai de acoperirea macro, ci și de înăsprirea condițiilor fizice.

Din punct de vedere fundamental, povestea argintului se extinde dincolo de politica monetară. Deficitul structural de aprovizionare rămâne o ancoră cheie. Argintul este produs în mare parte ca subprodus al altor operațiuni miniere, ceea ce limitează capacitatea de reacție a ofertei, chiar dacă cererea se accelerează. Consumul industrial legat de fotovoltaice, vehicule electrice, electronice și infrastructură regenerabilă continuă să crească, restrângând stocurile și reducând stocurile disponibile. Intrările de ETF-uri și reducerea stocurilor la bursă au evidențiat aceste constrângeri, distingând ciclul actual de vârfurile pur speculative.

Nivelurile cheie definesc următoarea decizie direcțională

Scenariul crescător depinde de menținerea argintului în zona de 78-80 de dolari și de recâștigarea impulsului ascendent. O revenire susținută peste 82-85 de dolari ar restabili forța tendinței și ar redeschide calea către maximele recente de aproape 86-88 de dolari. În proiecțiile structural optimiste, unii analiști continuă să semnaleze potențialul unor niveluri de peste 100 de dolari dacă reducerile de rate se materializează și deficitele de ofertă persistă.

Argumentele pesimiste devin mai relevante în cazul unui eșec decisiv la 78 de dolari. Sub acest nivel, atenția se îndreaptă rapid către EMA de 20 de zile de lângă 70-72 $. O prăbușire acolo ar putea atrage o retragere mai profundă către EMA de 50 de zile, în special dacă presiunile asupra marjei futures și poziționarea lungă cu efect de levier exacerbează vânzările. Recentele creșteri ale cerințelor de marjă adaugă un alt nivel de risc pe termen scurt.

Pentru comercianți, argintul rămâne într-o zonă de fluctuație până când va depăși în mod decisiv rezistența sau suportul. Urmărirea rezistenței fără confirmare implică riscuri, în timp ce pozițiile scurte tactice în apropierea rupturilor eșuate rămân viabile. Comercianții swing ar trebui să caute o acceptare susținută peste 82 de dolari pentru a restabili o tendință crescătoare. Participanții pe termen lung pot continua să privească retragerile ca oportunități, cu condiția ca fundamentele structurale să rămână intacte și ca riscul să fie gestionat în tranșe.

Pauza din argint este un răspuns normal la o creștere extraordinară. Întrebarea critică este dacă prețul poate construi o bază durabilă la niveluri mai ridicate și să accelereze din nou, în loc să se întoarcă brusc spre mediile pe termen lung.

Faza de breakout a argintului, discutată anterior, a fost alimentată de o combinație de cerere de valori de refugiu și de condiții fizice mai stricte, comercianții indicând în mod repetat oferta minieră limitată, deficitele persistente și atracția industrială puternică din partea energiei solare și a electrificării. Acest cadru nu a dispărut în această retragere. Piața trece pur și simplu de la o extindere determinată de impuls la o consolidare, iar următoarea etapă va depinde de faptul dacă vânturile macroeconomice se estompează înainte ca prețul să fie forțat să revină spre banda de suport în creștere de 20 de zile.