Nvidia-aktien sjunker 4,9% när Bernstein flaggar för extrem undervärdering med stark uppsida

Alla nyheter

Toppnyheter

Redaktörernas val

Kryptonyheter

Finansiella nyheter

Valutor

Nyheter från branschledare

Miljardärer

Företag

Nyheter från tillsynsmyndigheterna

Dmytro Kharkov

22.12.2025

Nvidia-aktien sjunker 4,9% när Bernstein flaggar för extrem undervärdering med stark uppsida — Bernstein belyser en koppling mellan Nvidias fundamenta och aktiens utveckling

Per den 22 december handlas Nvidia-aktien till 182,70 USD, en ökning med 4,9% under de senaste 24 timmarna. Detta rally kommer bland förnyade hausseartade kommentarer från analytiker som pekar på en sällsynt värderingskomprimering och historiska avkastningstrender som gynnar köpare på dessa nivåer.

Höjdpunkter

Nvidia handlas till en sällsynt värdering på 25x framtida vinst, vilket placerar den i den 11:e percentilen av sitt 10-åriga historiska intervall.
Trots starka vinstuppgraderingar har aktien underpresterat SOX-indexet med 13% hittills i år.
Bernstein noterar att liknande värderingsuppsättningar tidigare levererade en genomsnittlig 1-årsavkastning på över 150% med noll historiska neddragningar.

Denna artikel har översatts från originalet. Läs originalversionen av vår korrespondent här.

Tekniskt sett är Nvidia på en avgörande nivå, med sitt nuvarande pris som ligger strax över 200-dagars enkla glidande medelvärde (SMA), som ligger nära $ 182,20. Att hålla sig över denna nivå signalerar vanligtvis fortsatt deltagande från långsiktiga trendföljare och institutioner. En ren återvinning av detta SMA med uppföljning kan återställa kortsiktigt hausseartat momentum.Senaste prisåtgärden visar att Nvidia korrigerar från en 52-veckors högsta på 212,19 $, med mellanliggande stöd nu lagrat på 176,00 $, sedan djupare på 172,00 $ och 164,00 $. Dessa representerar Fibonacci-återkallelser från halvårsrallyt och övervakas nu noggrant av momentumhandlare och algoritmiska modeller.

Nvidias aktiekursdynamik (oktober 2025 - december 2025). Källa: TradingView TradingView

Volymen har ökat under de senaste sessionerna, och medan Relative Strength Index (RSI) förblir nära neutral vid ~ 49, ger detta lagerutrymme att skjuta högre utan att komma in i överköpt territorium. Det 20-dagars glidande medelvärdet ligger på $ 189,45, och en stängning över det kan utlösa kortsiktigt tekniskt köp. Motståndszoner på uppsidan ligger mellan $ 188.00 och $ 190.00, följt av den stora psykologiska nivån på $ 200.00. Att bryta det skulle öppna vägen tillbaka för att ompröva de årliga topparna nära $ 212.

Vinsterna stiger när aktierna släpar efter SOX

Bernstein belyser en växande koppling mellan Nvidias grundläggande och dess aktiekursutveckling. Medan aktien hittills har ökat med cirka 30% hittills har den väsentligt underpresterat SOX halvledarindex, även om resultatuppskattningarna har fortsatt att gå högre. Enligt analytikern Stacy Rasgon är denna avvikelse ovanlig för Nvidia, som historiskt sett har följt eller överträffat sektorn under perioder med stark vinstmomentum. Den viktigaste slutsatsen är att den senaste tidens svaghet inte har drivits av försämrade fundamenta, utan av multipelkompression när investerare roterade bort från högväxande tekniknamn.

Denna underprestation har lett till en kraftig återställning av värderingen. Bernstein noterar att Nvidias framtida pris-till-vinst-multipel har sjunkit med 27% under årets lopp och nu ligger strax under 25x framtida vinst. I absoluta termer kanske denna nivå inte ser billig ut för ett megacap-tekniklager, men Rasgon betonar att sammanhanget är kritiskt. För Nvidia specifikt placerar en 25x framåtriktad multipel aktierna i den 11: e percentilen av deras värderingsintervall under det senaste decenniet, vilket understryker hur sällsynt en sådan prissättning har varit under perioder med stark vinsttillväxt.

Relativ värdering målar en ännu mer övertygande bild. Bernstein uppskattar att Nvidia nu handlas med ungefär 13% rabatt på SOX-indexet, vilket placerar det i den första percentilen på relativ basis. Under de senaste tio åren har det bara funnits tretton handelsdagar då Nvidia var billigare jämfört med SOX än vad det är nu. Det är viktigt att den historiska utvecklingen på liknande värderingsnivåer har varit exceptionell. Bernstein påpekar att köp av Nvidia under 25x framtida vinst under det senaste decenniet resulterade i en genomsnittlig ettårig avkastning på över 150%, med noll fall av negativa neddragningar. Denna kombination av stigande vinstförväntningar, extrem relativ undervärdering och starka historiska resultat förstärker uppfattningen att nuvarande nivåer utgör en statistiskt attraktiv långsiktig ingångspunkt trots kortsiktig volatilitet.

Bullish bias med mål på 220 USD om 190 USD bryts

På kort sikt är grundscenariot en fortsatt sidledes konsolidering mellan 176 och 190 USD när marknaderna väger in makrodata från slutet av året och vinstprognoser för Q4. Detta intervall kan kvarstå om inte makronyheter eller tekniska resultat ger en katalysator.

Om Nvidia bryter över $ 190 med momentum är ett rally mot $ 200 - $ 212 troligt, med potential att testa $ 220 under Q1 2026. Detta stämmer överens med analytikernas mål i $ 250- $ 275-zonen, särskilt om Nvidia levererar starka Q4-resultat och vägledning i januari. Omvänt skulle ett fall under $ 176 sätta press på det kortsiktiga sentimentet, med $ 164 som nästa stöd. Men med undantag för svaghet i den breda tekniska sektorn verkar nackdelen begränsad.

Tigress Financial höjde sitt Nvidia-prismål till $ 350 och behöll ett starkt köpbetyg baserat på företagets ledarskap inom fullstack AI-infrastruktur och accelererad databehandling. Företaget ser fortsatt uppgång i datacenter- och nätverkssegmenten när företagets AI-antagande växer över hela branscher.

Detta material kan innehålla åsikter från tredje part, ingen av uppgifterna och informationen på denna webbsida utgör investeringsrådgivning enligt vår Ansvarsfriskrivning. Även om vi följer strikt Redaktionell Integritet, kan detta inlägg innehålla referenser till produkter från våra partners.

Gillade du artikeln?