Från Gaza till Oslo: USA räddar Argentina mitt i Europas hotande energikris

Den 9 oktober balanserade de globala marknaderna mellan geopolitiska förändringar, valutainterventioner och hotet om ett energiunderskott. Från eldupphöret i Gaza till USA:s finansiella stöd till Argentina och fallande vattenreserver i Norge var dagen fylld av signaler som kan sätta tonen för den kommande veckan.

Vapenvila i Gaza: Fred med reservationer

Enligt Al Jazeera meddelade Khalil al-Hayya, hög tjänsteman på Hamas, att det råder total vapenvila i Gazaremsan. Han sa att USA och arabiska medlare bekräftade att "kriget är över". Avtalet innebär att 250 palestinier som dömts till livstids fängelse och ytterligare 1.700 invånare i Gaza som fängslats sedan konflikten inleddes ska friges.

Planen innebär också att gränsövergången i Rafah åter öppnas i båda riktningarna. USA:s president Donald Trump har sagt att han förväntar sig att gisslan ska släppas redan den 13-14 oktober och att han personligen kommer att närvara vid undertecknandet av fredsavtalet i Egypten.

Analytiker noterar att avtalet tillfälligt kan lätta på den geopolitiska premien på oljemarknaderna, men att "ett fullständigt återställande av energistabiliteten kommer att ta månader".

Amerikanska valutainterventioner för att rädda Argentina

Washington erbjöd Argentina ett finansiellt paket på 20 miljarder dollar, medan det amerikanska finansdepartementet genomförde en sällsynt direkt intervention på valutamarknaden genom att köpa argentinska pesos - ett steg som syftar till att stödja president Javier Milei och stabilisera växelkursen inför valet den 26 oktober, rapporterar Bloomberg.

Finansminister Scott Bessent uppgav att USA är redo att "vidta exceptionella åtgärder för att bevara marknadsstabiliteten". Buenos Aires, som fortfarande är IMF:s största gäldenär med cirka 55 miljarder dollar utestående, fick en ny swap-linje och landets dollarobligationer steg med fyra cent på en enda dag.

Enligt Amerivet Securities påminner interventionen "om Mexikos räddning på 1990-talet", även om den inte löser Argentinas strukturella ekonomiska problem. Ändå stärkte draget peso och stärkte investerarnas förtroende för Milei bland hans löften om att minska utgifterna och "stänga ner centralbanken".

Massiv attack mot Kiev: En ny våg av upptrappning

Enligt Ukrainska Pravda inledde Ryssland natten till den 10 oktober en massiv luftattack mot Kiev. Hela huvudstadens vänstra strand och en del av den högra stranden blev strömlösa. Bostadshus och bilar skadades och flera bränder rapporterades. Enligt borgmästaren Vitali Klitschko skadades nio personer, varav fem fördes till sjukhus.

Energiinfrastrukturen var återigen ett primärt mål och experter beskrev situationen som "extremt svår". Analytiker varnar för att sådana attacker ökar trycket på Ukrainas energisystem inför vintern, vilket ökar risken för importberoende och tvingar regeringen att påskynda samtalen med EU om tillfälliga elförsörjningar.

Norges underskott på vattenkraft hotar Europa med problem

En kraftig nedgång i vattennivåerna i viktiga reservoarer i södra Norge har ökat risken för energibrist i nordvästra Europa i vinter. Reservoarerna i NO2-zonen, som ansluter till Storbritannien och Tyskland, är endast 67% fulla, 17 procentenheter lägre än för ett år sedan, rapporterar Bloomberg.

Efter att nya kablar till Storbritannien och Tyskland togs i drift 2021 blev Norge en nettoexportör av el. De kraftigt stigande inhemska priserna utlöste dock en politisk kris och den styrande koalitionen kollapsade. Den nya regeringen införde en "norsk prismekanism" för att begränsa hushållens tariffer, även om den inte begränsar exporten.

Enligt Kpler Ltd. är underskottet på vattenkraft "fortfarande underskattat av handlarna" och kan driva upp elpriserna över hela kontinenten, särskilt om vintern blir torr och kall. Den norska elexporten till Storbritannien minskar redan och kan komma att minska från 10 TWh till 2 TWh till 2030, vilket ökar volatiliteten på Europas energimarknader.

Dagens sammanfattning

Vapenvilan i Gaza ger en strimma av hopp, men det globala landskapet är fortsatt spänt. För investerare signalerar detta att världen är på väg in i en fas där politiska beslut direkt formar marknadsutfallet och där tillgångars motståndskraft inte mäts genom avkastning utan genom deras exponering mot geopolitisk risk.

Marknadsreaktion

Efter en politiskt laddad vecka avslutade de globala marknaderna fredagen blandat - tröttheten är tydlig bland aktier, råvaror och kryptovalutor. Investerare tar hem vinster efter rekordhöga nivåer i guld och bitcoin, medan eldupphöret i Gaza har minskat oljans geopolitiska riskpremie.

De asiatiska aktierna utvecklades ojämnt. MSCI Asia-Pacific Index fluktuerade inom ett smalt intervall, ned 0,2%, även om det fortfarande är på väg mot sitt bästa år på ett decennium. Efterfrågan på AI-hårdvara gav stöd åt Sydkoreas KOSPI (+1,7%), medan Hongkongs marknad föll med 1,1% och Japans Nikkei sjönk med 0,7% efter att ha nått en rekordhög nivå föregående dag.

Den japanska yenen försvagades till 152,96 yen per dollar efter kommentarer från den nya ledaren för det styrande partiet, Sanae Takaichi, om att bibehålla en lös penningpolitik. S&P 500-futures steg 0.2%, och den 10-åriga amerikanska statsräntan sjönk till 4.13%. Marknaderna prissätter en 94% chans för en Fed-räntesänkning den 29 oktober.

Guld höll sig under $ 4,000 per uns, vilket markerade sin åttonde raka veckovisa vinst (+2.2%). Decemberterminerna steg 0,3% till 3 982,6 $, medan spotpriserna minskade till 3 968,7 $. Efter rekordhöga 4.059 dollar stöds metallen fortfarande av förväntningar på ytterligare amerikanska räntesänkningar och starka centralbanksköp.

Brent råolja sjönk $ 0,07 till $ 65,15 per fat, och WTI förlorade $ 0,02 till $ 61,49, eftersom Gazas eldupphör minskade riskpremierna. Båda riktmärkena visade fortfarande en veckovis vinst på 1% på begränsade OPEC + utbudsökningar och lättande rädsla för överutbud.

Bitcoin korrigerade till $ 121,000, ner nästan 3% på dagen och nära veckans lägsta nivåer. Enligt CoinGlass ligger stödet runt 120 000 dollar, även om handlare förväntar sig ett möjligt test på 114 000-115 000 dollar om säljtrycket fortsätter. Trots kortsiktig svaghet är de institutionella inflödena fortsatt starka.

Den 8 oktober var de globala marknaderna fortfarande präglade av politisk och ekonomisk turbulens. USA kämpar med en nedstängd regering och interna konflikter, Europa söker balans mellan reformer och stabilitet och Asien intensifierar sin teknologiska konkurrens - med guld, dollar och bitcoin som fortsätter att definiera riskrytmen.