Cisco hisselerinin 2030 yılı tahmini: Altyapı, %12'lik marj düşüşüne rağmen CSCO'yu 150 dolara çıkarabilir mi?

Traders Union
Tüm Haberleri
Finans Haberleri
Cisco altyapı marjında daralma

Tüm haberler

Öne Çıkan Haberler

Editörlerin Seçtikleri

Hisseler

Kripto paralar

Ekonomi

Para Birimleri

Emtialar

Piyasa Görüşleri

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Cisco hisselerinin 2030 yılı tahmini: Altyapı, %12'lik marj düşüşüne rağmen CSCO'yu 150 dolara çıkarabilir mi? — Cisco, 2,1 milyar dolarlık siparişin %400'lük bellek maliyeti artışıyla çatışmasıyla %12'lik düşüşün ardından 77 dolarlık trend çizgisi desteğini test ediyor

Cisco 11 Şubat'ta ikinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı. Rakamlar genel olarak güçlü görünüyordu. Gelir, bir önceki yıla göre %10 artışla 15,35 milyar dolar olarak gerçekleşti. Ürün siparişleri %18 arttı. Bu arada, hiper ölçekleyicilerden gelen altyapı siparişleri yalnızca bu çeyrekte 2,1 milyar dolara ulaşarak şirketin 2025 mali yılı toplamına eşit oldu. Ancak hisse senedi ertesi gün %12 düşerek 2022'den bu yana en kötü tek günlük kaybını yaşadı.

Öne Çıkanlar

Cisco 77,75$'dan işlem görüyor ve 89$'dan keskin bir düşüşün ardından 100 EMA'daki kritik desteği ve yükselen trend çizgisini test ediyor.
Bellek maliyetlerinin normalleşmesi ve altyapının yıllık 10-15 milyar dolara ulaşması halinde hisse senedi 2030 yılına kadar 130-170 dolara ulaşabilir.
CSCO 15,35 milyar dolarlık rekor gelir ve 2,1 milyar dolarlık sipariş açıkladı, ancak brüt kar marjı %400'lük bellek fiyatı artışıyla 120 baz puan düşerek %67,5'e geriledi.

Bu makale orijinalinden tercüme edilmiştir. Muhabirimiz tarafından hazırlanan orijinal versiyonu okumak için buraya tıklayın.

CFO Mark Patterson, veri merkezlerindeki yüksek talep nedeniyle Yüksek Bant Genişlikli Bellek fiyatlarının yıldan yıla yaklaşık %400 arttığını ve bunun da arz sıkıntısına neden olduğunu söyledi. Brüt kar marjı 120 baz puan düşerek %67,5'e geriledi ve 3. çeyrek için daha önce %68 olan hedef %65,5 ila %66,5 olarak belirlendi. İşletme nakit akışı %19 düşüşle 1,8 milyar dolara geriledi. Piyasalar kar marjı daralmasını cezalandırdı, kar marjı artışını değil.

Grafik, hisse senedinin kritik trend çizgisi desteğini test ettiğini gösteriyor

Cisco, son zamanların en yüksek seviyelerinden keskin bir düşüşün ardından dengelenmeye çalışıyor. Süper trend göstergesi 81,79$ ile düşüş modunda mevcut fiyatın üzerinde yer alıyor. Dört EMA'nın tümü mevcut fiyatın üzerinde konumlanırken, 100 EMA 77,76 $ ile acil savaş alanı seviyesi olarak hizmet veriyor.

CSCO fiyat dinamikleri (Kaynak: TradingView)

Düşük seviyelerden yükselen bir trend çizgisi, yükseliş trendi boyunca destek sağlıyor. Hisse senedi, yaklaşık %12-13'lük bir düşüşü temsil eden mevcut 77-78 $ aralığına geri çekilmeden önce yaklaşık 89 $'a yükseldi. 76,50$'ın altında bir kapanış, yükselen trend çizgisini kıracak ve muhtemelen 75,26$'daki 200 EMA'ya doğru bir hareketi tetikleyecektir.

Altyapı ivmesi marj sıkıştırmasıyla çatışıyor

Altyapı işi beklenenden daha hızlı büyüyor. İlk çeyrekte 1,3 milyar dolar olan hiper ölçekleyici siparişleri ikinci çeyrekte 2,1 milyar dolara ulaştı. Yönetim, tüm yıl için altyapı siparişlerinin 5 milyar dolardan fazla olacağını ve sadece hiper ölçekleyicilerden 3 milyar dolardan fazla gelir elde edileceğini düşünüyor. Bulut devlerinin yanı sıra neocloud, sovereign ve kurumsal müşterilerden gelen siparişler 2. çeyrekte 350 milyon dolara ulaştı ve boru hattının değeri 2,5 milyar dolardan fazla.

Yüksek Bant Genişlikli Bellek fiyatları yıldan yıla yaklaşık %400 arttı. Cisco buna, gelişmiş satın alma taahhütlerini sırayla 1,8 milyar dolar artırarak yanıt verdi. Bu, arzı güvence altına alıyor ancak nakdi bağlıyor ve talebin yumuşaması halinde envanter riskini ortaya çıkarıyor. Bellek maliyetleri yakın vadedeki en büyük engel. Yeni arzın devreye girmesiyle 2026'nın ikinci yarısında fiyatlar sabitlenir veya düşerse marjlar iyileşir.

Kampüs ağı Cisco'nun en büyük ve en kârlı işi olmaya devam ediyor. Ağ gelirleri 2. çeyrekte %21 artarak 8,3 milyar dolara ulaştı. Kurumsal müşteriler tek tek anahtar satın almak yerine tüm operasyonel yığınlarını yeniliyor. Bu döngü, eskiyen altyapı, Wi-Fi 7 ihtiyacı ve ağların akıllı uygulamalar için hazırlanmasından kaynaklanıyor. Kampüs ağı, hyperscaler işinden daha yüksek marjlı ve daha az değişken olup, Cisco daha düşük marjlarla altyapıya yatırım yaparken balast sağlar.

Yatırımcılar neleri izlemeli

Bellek maliyet trendleri kritik önem taşıyor. Yüksek Bant Genişlikli Bellek fiyatları 2026'nın ikinci yarısında sabitlenirse marjlar iyileşir. Altyapı siparişlerindeki büyüme ve hyperscaler siparişlerinin her çeyrekte 2 milyar doları aşan hızını sürdürüp sürdürmeyeceği gelir gidişatı için önemli. Kampüs ağı ürün siparişleri ve yenileme döngüsünün çift haneli büyümeyi sürdürüp sürdürmediği, yüksek marjlı temel işi doğruluyor. İçeriden satışlar, yedi yöneticinin kazançlardan bir gün önce, 10 Şubat'ta 3,05 milyon dolarlık hisse senedi satmasının ardından izlenmeyi hak ediyor.

2030 yılına kadar CSCO'nun değerlemesi, bellek maliyetlerinin normalleşip normalleşmediğini, altyapı gelirlerinin hiper ölçekleyicilerin ötesinde çeşitlenip çeşitlenmediğini ve kampüs yenileme döngüsünün çok yıllı talebi sürdürüp sürdürmediğini gösterecektir.

Geçtiğimiz günlerde Cisco, 2,1 milyar dolarlık altyapı siparişiyle 15,35 milyar dolarlık rekor 2. çeyrek geliri açıkladı, ancak bellek fiyatlarının %400 artmasıyla brüt marjlar 120 baz puan düşerek %67,5'e geriledi ve tek günlük %12'lik düşüşü tetikledi.

Bu materyal üçüncü taraf görüşlerini içerebilir, bu web sayfasındaki hiçbir veri ve bilgi Feragatnamemize göre yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Katı Editoryal Dürüstlük ilkelerine bağlı kalmamıza rağmen, bu gönderi ortaklarımızın ürünlerine referanslar içerebilir.

Bu makaleyi beğendiniz mi?