Bitcoin Опції | Дізнайтеся про все 

Трейдери та інвестори зараз прагнуть взаємодіяти з Bitcoin більш стратегічним і гнучким способом, і саме через опціони Bitcoin. Ці фінансові деривативи пропонують унікальну можливість спекулювати на ціновій динаміці біткоїна, не володіючи безпосередньо криптовалютою.

У цій статті ми розглянемо основні концепції опціонів Bitcoin, починаючи з основ їхньої роботи і закінчуючи передовими стратегіями, що використовуються такими компаніями, як Metaplanet, які отримали значний дохід за допомогою опціонів Bitcoin пулу. Ми також зануримося в ризики, пов'язані з цими стратегіями, порівняємо їх з іншими відомими Bitcoin методами інвестування, такими як Strategy, та висвітлимо зростаючі можливості опціонів Bitcoin ETF.

Що таке Bitcoin опціони?

Bitcoin Опціони - це фінансові деривативи, які дають покупцеві право, але не зобов'язання, купити або продати Bitcoin за заздалегідь визначеною ціною на певну дату закінчення терміну дії або до неї. Ці інструменти дозволяють трейдерам спекулювати на русі цін на Bitcoin без необхідності володіти криптовалютою напряму.

Bitcoin Опціони бувають двох типів: опціони колл, які дають право купити Bitcoin, і опціони пут, які дають право продати Bitcoin.

Bitcoin Опціонами можна торгувати на спеціалізованих криптовалютних біржах, пропонуючи значну гнучкість як роздрібним, так і інституційним інвесторам. Ця гнучкість є цінною при управлінні ризиками, спекулюванні на русі цін або хеджуванні існуючих позицій.

Що таке опції пулу Bitcoin?

Замість того, щоб зосереджуватися на індивідуальних активах або Bitcoin контрактах, пулові опціони прив'язані до колективного Bitcoin пулу, наприклад, гірничодобувного пулу або фонду, що володіє Bitcoin. Цікавим прикладом є японська компанія Metaplanet, яка продала опціони Bitcoin пулу і заробила 24 BTC у вигляді преміального доходу (за даними Metaplanet Tracker). Продаючи опціони пулу, Metaplanet заробила премію за те, що надала право іншим претендувати на частину своїх Bitcoin, фактично отримуючи прибуток від преміального доходу, одночасно володіючи активом.

Перевага цієї стратегії полягає в тому, що компанії з великими пакетами акцій (наприклад, Metaplanet) можуть отримувати дохід від своїх Bitcoin без необхідності продавати свої реальні активи, що допомагає їм залишатися вразливими до потенційного зростання цін у майбутньому.

Ризики стратегії пул-опціонів Bitcoin

Хоча винагорода в 24 BTC, отримана Metaplanet, звучить надто привабливо, ви повинні враховувати той факт, що продаж опціонів пулу Bitcoin також пов'язаний з кількома ключовими ризиками:

1. Ризик ліквідації. Якщо ціна на Bitcoin значно зросте, продавець опціонів зобов'язаний поставити біткойн за нижчою ціною виконання. Це може призвести до значних збитків, оскільки продавець повинен надати біткоїн за ціною, нижчою за поточну ринкову вартість.

2. Примусовий продаж зі збитками. Умови контракту можуть змусити пул продати біткоїн зі збитками, якщо ринкова ціна перевищить ціну виконання, що потенційно може вплинути на загальний обсяг активів пулу.

3. Ризик волатильності. Ринок біткоїнів відомий своєю надзвичайною волатильністю. Раптові і непередбачувані коливання цін можуть збільшити вартість виконання опціонів, що робить цю стратегію більш ризикованою для емітента.

Ці ризики необхідно ретельно враховувати при використанні стратегій пул-опціонів, оскільки вони можуть суттєво вплинути на прибутковість.

Стратегії з використанням опціонів Bitcoin

Окрім прямого продажу, опціони Bitcoin можуть також використовуватися компаніями та інвесторами в наступних стратегічних цілях:

1. Стратегії хеджування. Інвестори використовують опціони на біткойн для хеджування від волатильності цін. Наприклад, трейдер, який має велику позицію в біткоїнах, може купити опціони пут, щоб обмежити втрати в разі падіння ціни.

2. Арбітраж. Деякі трейдери використовують різницю в цінах між різними біткоїн-ринками або біржами за допомогою арбітражних стратегій. Вони передбачають одночасну купівлю і продаж біткоїнів на різних ринках з метою фіксації прибутку.

3. Кредитне плече і запозичення. Компанії на кшталт Strategy застосовують іншу стратегію, позичаючи кошти для купівлі біткоїнів. Такий підхід дозволяє їм накопичувати великі резерви біткоїнів, користуючись перевагами довгострокового потенціалу зростання криптовалюти. На відміну від стратегії Metaplanet, яка генерує дохід за рахунок опціонів, стратегія Strategy є більш спекулятивною і ризикованою, особливо якщо ціна біткоїна значно знизиться, а виплати за боргами стануть більш складними.

Як компанії заробляють на біткоїнах: Strategy проти підходу Metaplanet

Strategy Підхід Bitcoin до накопичення Bitcoin базується на інвестуванні з використанням позикових коштів, коли компанія позичає кошти для придбання великої кількості Bitcoin. Цей підхід є дуже спекулятивним і значною мірою покладається на припущення, що вартість зростатиме з часом. Використовуючи борг для фінансування своїх Bitcoin придбань, Strategy намагається отримати вигоду від довгострокового зростання цін на Bitcoin. Однак цей метод пов'язаний зі значним борговим ризиком, оскільки компанія повинна обслуговувати запозичені кошти незалежно від результатів діяльності Bitcoin. Якщо ціна на Bitcoin падає, Strategy стикається зі значним фінансовим тиском через потенційну невідповідність між вартістю їхніх Bitcoin та зобов'язаннями, які вони взяли на себе за рахунок запозичень.

На противагу цьому, такі компанії, як Metaplanet, застосовують інший підхід, отримуючи дохід за рахунок опціонів Bitcoin пулу. Замість того, щоб покладатися на майбутнє зростання ціни біткоїна, Metaplanet заробляє преміальний дохід, продаючи опціони іншим інвесторам, надаючи їм право придбати Bitcoin з портфеля компанії за заздалегідь визначеною ціною. Ця стратегія дозволяє Metaplanet генерувати стабільний грошовий потік без необхідності прямого продажу своїх Bitcoin. Зосереджуючись на преміях за опціони, Metaplanet отримує вигоду від волатильності ціни біткоїна, не наражаючись при цьому на такий самий рівень боргового ризику, як Strategy.

Ключова відмінність між цими двома стратегіями полягає в характері ризику і винагороди. Strategy робить ставку на довгострокове зростання ціни Bitcoin, при цьому беручи на себе значні боргові зобов'язання, які можуть призвести до збитків у разі падіння ціни. Metaplanet з іншого боку, використовує більш консервативну модель отримання доходу, збираючи премії, отримуючи вигоду від поточної волатильності Bitcoin, а не від його майбутньої цінової траєкторії. Це дозволяє їм уникати необхідності прямих ринкових спекуляцій або великих покупок Bitcoin, що робить їхню стратегію менш залежною від ринкових тенденцій і більш орієнтованою на отримання негайного доходу.

Де торгувати Bitcoin опціонами

Bitcoin Опціонами можна торгувати на спеціалізованих криптовалютних біржах, таких як:

Типи криптовалютних опціонів

Існують різні типи опціонів, доступні як на криптовалютних біржах, так і на традиційних ринках:

1. Опціони на купівлю та продаж біткойнів. Ці стандартні криптовалютні оп ціони дозволяють трейдерам робити ставки на рух цін, купуючи право купити або продати біткойн за певною ціною.

2. Європейські та американські опціони. Європейські опціони можуть бути виконані тільки в день закінчення терміну дії, в той час як американські опціони можуть бути виконані в будь-який час до закінчення терміну дії. Більшість криптовалютних бірж пропонують опціони американського типу.

3. Опціони біткойн ETF. Опціони Bitcoin ETF - це похідні контракти, прив'язані до біржових фондів біткойнів. Ці опціони дозволяють трейдерам спекулювати на результатах діяльності біткоїн ETF, а не на прямій ціні біткоїна. Заявки на ці опціони все ще розглядаються регуляторними органами, наприклад, в США. SEC Багато трейдерів та установ з нетерпінням чекають на їхнє схвалення.

Bitcoin Опціони ETF: зростаючі можливості

Bitcoin Опціони ETF можуть змінити спосіб взаємодії роздрібних та інституційних інвесторів з Bitcoin, пропонуючи міст між волатильним ринком криптовалют і більш традиційним світом регульованих фінансових активів.

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) - це фінансовий продукт, який відстежує ціну Bitcoin і торгується на традиційних фондових біржах, надаючи інвесторам регульований і доступний спосіб отримати доступ до Bitcoin без необхідності безпосередньо купувати, зберігати або управляти самою криптовалютою.

Впровадження опціонів на Bitcoin ETF зробило б цю доступність ще більш доступною, дозволивши інвесторам торгувати опціонними контрактами на основі цих ETF. Це означатиме, що інвестори зможуть спекулювати або хеджувати від руху цін на Bitcoin, використовуючи опціони колл і пут, прив'язані до ETF, замість того, щоб безпосередньо працювати з базовою криптовалютою. Це відкриває різноманітні можливості для інвесторів, які шукають більш звичний і регульований спосіб участі в цінових коливаннях біткойна за допомогою деривативних стратегій.

Для інституційних інвесторів опціони ETF Bitcoin є великим проривом. Ці продукти дозволять застосовувати більш складні стратегії хеджування та управління ризиками, подібно до того, як це робиться з традиційними активами. Інституційні інвестори, багато з яких обмежені правилами, що не дозволяють їм безпосередньо володіти криптовалютами, тепер зможуть отримати доступ до цінової динаміки біткоїна через звичний фінансовий інструмент.

Однак важливо зазначити, що заявки на опціони ETF Bitcoin все ще знаходяться на розгляді регуляторних органів, особливо в США. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) з обережністю ставиться до затвердження фінансових продуктів, пов'язаних з біткоїном, через занепокоєння щодо маніпуляцій на ринку, волатильності і необхідності адекватного захисту інвесторів. Хоча кілька компаній подали пропозиції щодо Bitcoin варіантів ETF, їхнє схвалення залишається невизначеним.

Якщо ці опціони будуть схвалені, то вплив на прийняття біткоїна в мейнстрімних фінансах може бути значним.

Зосередьтеся на греках при використанні опціонів

Антон Харитонов Головний директор з аналітики

Починаючи працювати з опціонами Bitcoin, ви повинні звернути пильну увагу на часовий розпад (тета), оскільки він поводиться по-різному на крипторинку. Різкі коливання цін на біткойн не мають передбачуваного характеру, а це означає, що вартість опціону може падати не так рівномірно, як на звичайних ринках. Одним з підходів є "гамма-скальпінг", коли ви швидко коригуєте свою позицію, коли Bitcoin ціни різко змінюються. Цей метод допомагає вам отримувати прибуток від стрибків цін, навіть коли час з'їдає вартість вашого опціону. Це не для початківців, але якщо ви все зробите правильно, це спосіб залишатися попереду на швидкозмінному ринку.

Ви також повинні стежити за "торгівлею перекосом", яка полягає у вивченні різниці в передбачуваній волатильності між опціонами, які ставлять на зростання ціни (колли), і тими, які ставлять на її падіння (пути). На сайті Bitcoin показник асиметрії багато говорить про те, про що думають трейдери в даний момент. Якщо раптовий рух ціни призводить до зміни нахилу, ви можете виявити, що одна сторона угоди переоцінена. Наприклад, якщо всі ставлять на падіння Bitcoin, пут може стати набагато дешевшим, ніж повинен бути. Ви можете втрутитися і скористатися цією невідповідністю, продавши ці пути і збалансувавши свій ризик за допомогою простого спреду. Подумайте про це, як про те, що ви помічаєте підказки, які інші не помічають.

Висновок

Компанії та інвестори використовують різні стратегії для заробітку на Bitcoin, від продажу опціонів до залучення боргу для прямих інвестицій. Такі стратегії, як Bitcoin пул опціонів, які використовує Metaplanet, пропонують унікальний спосіб отримання доходу, зберігаючи при цьому ризик Bitcoin. Однак ці стратегії пов'язані з такими ризиками, як волатильність і проблеми з ліквідністю. Розуміння різних типів опціонів, доступних на криптовалютних біржах і традиційному ринку, таких як опціони Bitcoin ETF, дозволяє трейдерам приймати обґрунтовані рішення про співпрацю з Bitcoin.

Поширені запитання

Вам сподобалася стаття?

Дякуємо за ваш відгук!

Що ми могли б покращити?

надіслати

Вибір редакції та аналітика

9 години тому Міра Київська

Біткоїн чи Ferrari: яка інвестиція краща?

#crypto #Bitcoin

1 день тому Міра Київська

Strategy продає біткоїни: мала угода — велика проблема

#crypto #Michael Saylor #Bitcoin #Strategy

2 дні тому Михайло Внучков

Ledger проти Trezor: у пошуках ідеального криптогаманця

#Ledger #Trezor Wallet #crypto

3 дні тому Олег Ткаченко

Торговці повітрям: чому Binance закриває NFT-майданчик

#NFT #Binance

4 дні тому Євген Комчук

Біткоїн без грошей: чому інвестори обирають IPO

#Anthropic #SpaceX #OpenAI #Bitcoin

5 дні тому Анастасія Чабанюк

Прогноз ціни біткоїна на основі MACD: ведмежий імпульс посилюється

#prediction #Bitcoin

Всі новини

Рекомендовані статті

Найкращі стратегії криптовалют у 2026 році

Паршва Турахія

3 дні тому

Найкращі біткойн-брокери на ринку Форекс у 2026 році

Паршва Турахія

3 дні тому

Найпопулярніші стратегії та інструменти крипто-скальпінгу

Паршва Турахія

3 дні тому

Найкращі стратегії торгівлі криптовалютою для початківців

Максим Нечипоренко

3 дні тому

Найкращі стратегії торгівлі мем-монетами для початківців

Аламін Моршед

3 дні тому

Команда, яка працювала над статтею

Паршва Турахія

Спеціаліст з редакційних стандартів

Паршва — експерт з контенту та фахівець у галузі фінансів, який володіє глибокими знаннями у сферах торгівлі акціями та опціонами, технічного та фундаментального аналізу, а також досліджень акцій. Як дипломований фінансист, Паршва також має практичний досвід торгівлі на Форекс, криптотрейдингу та розуміється на питаннях персонального оподаткування.

Дізнайтеся про нашу редакційну політику

Глосарій для початківців трейдерів

CFD

CFD - це контракт між інвестором/трейдером і продавцем, який демонструє, що трейдер повинен буде сплатити продавцю різницю між поточною вартістю активу і його вартістю на момент укладення контракту.

Інвестор

Інвестор - це фізична особа, яка вкладає гроші в актив з надією, що його вартість зросте в майбутньому. Активом може бути що завгодно, включаючи облігації, боргові зобов'язання, пайові інвестиційні фонди, акції, золото, срібло, біржові фонди (ETF) та нерухомість.