1. Вступ
Traders Union MEME 20 Index (“TU MEME 20 Index”) створений для вимірювання результативності кошика провідних мемкоїнів, що представляють один із найбільш активно торгованих сегментів ринку криптовалют.
Під час розробки Traders Union проаналізував понад 100 мемкоїнів, що входять до топ-1000 криптовалют за ринковою капіталізацією.
Аналіз показав, що багато мемкоїнів демонструють високу волатильність, нестабільні умови ліквідності та короткі життєві цикли на ринку.
Тестування різних конфігурацій індексу показало, що дуже невеликий кошик концентрує експозицію на кількох домінуючих токенах, тоді як ширший індекс включає велику кількість активів із низькою ліквідністю та підвищує ринковий шум.
В результаті внутрішнього аналізу та моделювання було обрано кошик із 20 мемкоїнів як збалансований підхід, що відображає ринкову активність при збереженні достатньої ліквідності та диверсифікації.
TU MEME 20 Index таким чином відстежує вибраний сегмент ринку мемкоїнів, а не весь всесвіт мемкоїнів.
2. Мета індексу
TU MEME 20 Index створений як еталонний орієнтир для сектору мемкоїнів на ринку криптовалют.
Індекс має на меті:
- відображати динаміку найактивніше торгованих мемкоїнів
- забезпечити структурований бенчмарк для спостереження за тенденціями ринку мемкоїнів
- відображати динаміку цін цифрових активів, керованих спільнотою
- зменшити залежність від будь-якого окремого токена шляхом диверсифікованого складу
Індекс є аналітичним еталоном і не є інвестиційним продуктом.
3. Дані індексу та публікація
3.1 Джерела даних
TU MEME 20 Index розраховується з використанням агрегованих ринкових даних, отриманих із перевірених публічних джерел, які контролюються Traders Union.
Дані ринку отримуються з кількох перевірених постачальників цін та бірж із перевіреною ліквідністю через внутрішню систему агрегування.
3.2 Цінова структура
Усі ціни складових базуються на ринкових цінах, номінованих у USD.
Сам індекс виражений у індексних пунктах.
3.3 Публікація індексу та час проведення
- Значення індексу оновлюються кожні п’ять хвилин з використанням найсвіжіших доступних цінових даних.
- Офіційні щоденні значення закриття визначаються з використанням цінових даних, доступних о 00:00 UTC.
Traders Union залишає за собою право оновлювати постачальників даних або процедури агрегування у разі необхідності для забезпечення надійності та безперервності розрахунків індексу.
4. Побудова індексу
4.1 Відповідний всесвіт
TU MEME 20 Index складається з 20 мемкоїнів, відібраних переважно на основі рейтингу ринкової капіталізації з урахуванням критеріїв відповідності.
Наступні категорії активів виключені:
- стейблкоїни, прив’язані до фіатних валют або резервних активів
- обгорнуті або похідні токени, що представляють інші криптоактиви
- токени з надзвичайно низькою ліквідністю або мінімальною торговою активністю
- активи, для яких відсутні надійні цінові дані на основних ринкових джерелах
Право на участь оцінюється та затверджується Traders Union Index Committee.
4.2 Обґрунтування вибору
Сектор мемкоїнів включає в себе велику кількість токенів, багато з яких характеризуються нестабільною ліквідністю або обмеженою торговою активністю.
Надмірно великий індекс призвів би до включення активів нижчої якості та збільшення шуму волатильності.
Дуже невеликий кошик зосередить експозицію на кількох домінуючих токенах.
Вибір 20 складових забезпечує збалансований підхід шляхом гарантування:
- представлення сектору мемкоїнів
- достатня глибина ліквідності
- активна участь на ринку
- кероване управління індексом
4.3 Метод зважування
TU MEME 20 Index розраховується як еталонний індекс, зважений за ринковою капіталізацією.
Вага кожного компонента визначається за допомогою:
- ціна активу
- обігова пропозиція
Можуть застосовуватися внутрішні правила обмеження, щоб запобігти надмірній концентрації в найбільших мемкоїнах.
5. Розрахунок індексу
5.1 Формула розрахунку
Рівень Індексу на момент t розраховується як:
Де:
- Pi,t — ціна активу i на момент t (номінована в USD)
- Qi,t — обіг активу i на момент t
- Dt — Дільник індексу, що використовується для збереження безперервності індексу
5.2 Індексний рівень Base
Рівень Індексу Base встановлено на позначці 100 на офіційну Base дату 1 березня 2026 року о 00:00 UTC, як визначено Traders Union.
Дільник гарантує, що зміни рівня індексу відображають ринкову динаміку, а не структурні коригування.
6. Коригування дільника
Дільник може бути скоригований у відповідь на:
- щомісячне ребалансування
- додавання або вилучення складових
- значні коригування в обігу монет
- надзвичайні структурні події
- суттєві ринкові збої
Коригування дільника забезпечують безперервність і порівнюваність історичних значень індексу.
7. Політика ребалансування
7.1 Щомісячний процес перегляду
TU MEME 20 Index переглядається та ребалансується щомісяця, починаючи з 00:00 UTC у перший календарний день кожного місяця.
7.2 Критерії оцінки відповідності
Рішення щодо ребалансування не ґрунтуються виключно на рейтингу ринкової капіталізації.
Хоча зміни капіталізації виступають основним сигналом, Traders Union Index Committee оцінює додаткові критерії для визначення відповідності активів і цілісності ринку.
Ці критерії включають:
- стала торгова ліквідність на основних біржах
- достатній обсяг торгів відносно ринкової капіталізації
- глибина та стабільність біржових книг заявок
- узгодженість цін між різними джерелами даних
- операційна доступність і відсутність тривалих призупинень торгів
- оцінка структурних або регуляторних ризиків
7.3 Список резервних кандидатів
Окрім 20 активних складових, Комітет підтримує внутрішній резервний список відповідних мемкоїнів.
Ці кандидати постійно відстежуються і можуть замінити наявних складових під час запланованого ребалансування, якщо вони краще відповідають критеріям індексу.
7.4 Позачергове ребалансування
Між запланованими щомісячними переглядами склад Індексу залишається незмінним.
Між запланованими щомісячними переглядами склад Індексу залишається незмінним. Позапланове ребалансування може відбутися лише за виняткових обставин, зокрема у випадках делістингу, тривалого призупинення торгів, суттєвого погіршення ліквідності або структурних змін, що впливають на відповідність складової.
- делістинг токенів
- тривалі призупинення торгів
- значне погіршення ліквідності
- структурні зміни, що впливають на відповідність учасника вимогам
8. Перевірена історична ефективність
Рівні індексу до офіційної дати запуску можуть бути розраховані ретроспективно з використанням історичних ринкових даних відповідно до методології.
Результати тестування на історичних даних надаються виключно для аналітичних цілей і не відображають фактичні історичні показники.
9. Управління та нагляд
9.1 Обов’язки Комітету з індексу
TU MEME 20 Index адмініструється Traders Union і перебуває під наглядом Traders Union Index Committee.
Комітет відповідає за:
- моніторинг цілісності індексу
- перегляд критеріїв відповідності
- нагляд за вимогами ліквідності та прозорості
- ведення списку кандидатів у резерв
- затвердження рішень щодо ребалансування
- вирішення надзвичайних подій
- перегляд і оновлення методології за потреби
9.2 Огляд та оновлення методології
Методологію періодично переглядають, щоб забезпечити відповідність сучасним ринковим стандартам.
Суттєві зміни будуть публічно повідомлятися через канали Traders Union.
10. Ризики ринку мемкоїнів
Мемкоїни представляють собою високоспекулятивний сегмент ринку криптовалют.
Їхні ціни часто залежать від активності спільноти, трендів у соціальних мережах та ринкових настроїв, а не від традиційних фундаментальних факторів.
Загальними характеристиками мемкоїнів можуть бути:
- висока цінова волатильність
- швидкі зміни популярності на ринку
- обмежена прозорість проєкту
- сильна залежність від онлайн-спільнот
Хоча TU MEME 20 Index включає активно торговані мемкоїни, ці активи залишаються високоризиковими та спекулятивними за своєю суттю.
11. Ризики та обмеження
Ринки цифрових активів за своєю природою є волатильними та піддаються швидким структурним змінам.
TU MEME 20 Index піддається ризикам, включаючи, але не обмежуючись:
- екстремальна цінова волатильність
- фрагментація ліквідності
- кіберінциденти, що впливають на біржі або постачальників даних
- регуляторні зміни
- операційні ризики, пов’язані з ринковими даними від третіх сторін
Неочікувані події можуть вплинути на поведінку індексу або ринкову динаміку.
12. Відмова від відповідальності, інтелектуальна власність та обмеження відповідальності
TU MEME 20 Index розроблений і адмініструється Traders Union виключно з інформаційною, аналітичною та бенчмаркінговою метою.
Індекс не є фінансовою порадою, інвестиційною рекомендацією чи закликом до купівлі або продажу будь-якого цифрового активу.
Минулі результати, включаючи результати тестування на історичних даних, не гарантують майбутніх результатів.
Усі правила методології, розрахунки індексу, правила найменування, методи збору даних та супровідна документація, пов’язані з TU MEME 20 Index, є інтелектуальною власністю Traders Union.
Несанкціоноване відтворення, розповсюдження, комерційне ліцензування або похідне використання Індексу чи його методології без попередньої письмової згоди від Traders Union заборонено.
Індекс спирається на сторонні джерела ринкових даних. Хоча Traders Union застосовує внутрішні процедури перевірки, він не надає жодних гарантій щодо точності, повноти або безперервної доступності розрахунків індексу.
У максимально дозволених межах відповідно до чинного законодавства, Traders Union та її афілійовані особи не несуть відповідальності за будь-які збитки, що виникають у зв’язку з використанням або покладанням на Індекс.
Індекс надається на умовах «як є».
