Кінець епохи Воррена Баффета: чому мільярдер проігнорував криптореволюцію

Воррен Баффет, після 60 років керівництва Berkshire Hathaway, залишає свою компанію. Найвідоміший інвестор у світі зміг перетворити збиткову текстильну фабрику на підприємство вартістю понад $1 трлн. Проте він так і не зумів змінити своє мислення й побачити цінність криптовалют.

Легендарний інвестор Воррен Баффет на вихідних провів щорічні збори своєї компанії Berkshire Hathaway, де оголосив, що до кінця 2025 року залишить посаду генерального директора. Його на цій посаді змінить віцеголова компанії Ґреґ Абель.

«Я вважаю, що настав час, аби Ґреґ став генеральним директором компанії наприкінці року», — заявив 94-річний Воррен Баффет, додавши, що буде доступний для консультацій, але всі остаточні рішення прийматиме новий керівник.

Реакція ринку

Для багатьох рішення Воррена Баффета стало несподіванкою, хоча він представив свого наступника ще у 2021 році. Тим не менш, акції Berkshire Hathaway відреагували падінням.

Loading...

Інвестори почали хвилюватися щодо того, як компанія тепер керуватиме своїми 189 бізнесами без багаторічного лідера. Їхні побоювання легко зрозуміти, адже бізнес Berkshire Hathaway вкрай диверсифікований і охоплює широкий спектр галузей: страхування, промисловість, енергетику, залізниці, а також споживчі бренди, включно з Dairy Queen, See’s Candies і Fruit of the Loom.

Втім, на зміну паніці прийшло прийняття, й низка відомих бізнесменів поспішили похвалити легендарного інвестора за його досягнення. Так, CEO JPMorgan Джеймі Даймон назвав його уособленням американського капіталізму, а глава Apple Тім Кук підкреслив унікальність Воррена Баффета та його здатність надихати.

Loading...

Хто такий Воррен Баффет

Захоплення та повага з боку найвпливовіших людей світу цілком виправдані. Воррен Баффет — не лише один із найвідоміших інвесторів в історії, а й символ «розумного інвестування». Він почав займатися інвестиціями ще в юності: свою першу акцію купив у 11 років, а до підліткового віку вже мав кілька власних бізнесів. Закінчивши Колумбійський університет, Баффет став учнем Бенджаміна Грехема — засновника теорії вартісного інвестування, яка згодом лягла в основу всієї його стратегії.

У 1965 році Воррен Баффет придбав контрольний пакет акцій збиткової текстильної компанії Berkshire Hathaway. Замість того щоб розвивати її як промисловий бізнес, він поступово перетворив її на потужний інвестиційний конгломерат, реінвестуючи прибуток у купівлю акцій та контрольних пакетів інших компаній. Під його керівництвом Berkshire Hathaway стала однією з найбільших корпорацій США, а сам Баффет — мільярдером і «Оракулом з Омахи».

Протягом десятиліть він інвестував у такі гіганти, як Coca-Cola, American Express, Apple, Bank of America, а також у залізничні, страхові та промислові компанії. Він завжди дотримувався довгострокового підходу й віддавав перевагу компаніям із прозорою бізнес-моделлю, стабільним прибутком і сильним менеджментом. У результаті він став прикладом для мільйонів інвесторів у всьому світі.

Проблема з криптовалютами

Однак у Воррена Баффета склалися не найкращі стосунки з усіма типами активів. Появу криптовалют він зустрів ворожо. Ще у 2018 році він назвав Біткоїн «щурячою отрутою в квадраті».

Loading...

Баффет також передрікав швидкий крах криптовалютної індустрії й закликав біткоїн-інвесторів отямитися.

«Щодо криптовалют — я майже з повною впевненістю можу сказати, що їх чекає сумний кінець. Коли це станеться і як — я не знаю», — сказав він в інтерв’ю CNBC.

Багато представників криптоспільноти намагалися переконати Баффета. Наприклад, глава Tron Foundation Джастін Сан у 2020 році заплатив $4,5 млн за зустріч із інвестором і навіть подарував йому біткоїн. Але це не дало жодного результату.

«Криптовалюти не мають жодної цінності й нічого не виробляють. З погляду вартості — це повний нуль. У мене немає і ніколи не буде жодної криптовалюти», — сказав згодом Баффет.

У 2022 році він зробив ще одну гучну заяву: сказав, що не купив би всі біткоїни у світі навіть за $25, адже «вони нічого не варті». Альтернатива для нього — придбати на ці гроші сільськогосподарські угіддя або багатоквартирні будинки в США, які приносять «реальну користь».

У наступні роки мільярдер неодноразово повторював подібні тези — і за ним закріпився статус Біткоїн-скептика.

Що зміниться після відходу Воррена Баффета

Імовірно, холдинг Berkshire, навіть після відставки Баффета, зберігатиме неприязнь до цифрових активів. Принаймні в цьому переконаний керуючий директор компанії KBW Майєр Шілдс: «Я був би дуже здивований, якби сталося суттєве переосмислення позиції Berkshire щодо Біткоїна».

За словами експерта, новий керівник навряд чи робитиме кроки, які йдуть у розріз із поглядами Баффета. Хоча на останній зустрічі з акціонерами інвестор говорив про диверсифікацію в різні валюти, враховуючи його багаторічну критику криптовалют, очевидно, що він не мав на увазі Біткоїн.

Замість висновку

Відхід Воррена Баффета з поста глави Berkshire Hathaway символізує завершення цілої епохи — не лише для компанії, а й для всього інвестиційного світу. Його підхід до управління, заснований на фундаментальному аналізі й довгостроковій перспективі, справив величезний вплив на десятки поколінь інвесторів. Баффет довів, що навіть зі збиткової фабрики можна побудувати імперію, якщо дотримуватись принципів раціонального інвестування та діяти стратегічно.

Втім, його відставка навряд чи спричинить перегляд ключових ідеологічних засад компанії, особливо щодо криптовалют. Як послідовний скептик цифрових активів, Баффет не лише особисто відмовився від Біткоїна, а й заклав у корпоративну культуру Berkshire обережність до нових фінансових технологій. Проте ніщо не триває вічно — і з часом зростаючий тиск із боку ринку та інституційних гравців може змусити навіть Berkshire Hathaway переглянути своє бачення цифрового майбутнього.