Нерухомість у 2025 році: чи варто інвестувати та які є альтернативи

Нерухомість сотні років була синонімом надійності та успішності. Люди завжди прагнули мати власне житло, аби зберегти або примножити свої заощадження. Але прогрес не стоїть на місці, й у 2025 році існує чимало альтернатив для інвестування.

Ідея використовувати нерухомість як інвестицію має глибоке історичне коріння. Ще у Стародавньому Римі земельні ділянки та будівлі вважалися важливим джерелом багатства й статусу. Володіння землею забезпечувало стабільний дохід від оренди та слугувало гарантією матеріального добробуту. В епоху феодалізму земля була головним активом, що визначав владу та вплив.

Картина: Цинциннат біля плуга. Невідомий художник, ХХ століття.

З розвитком міст і торгівлі інтерес до нерухомості як до інвестиції поступово змістився із сільськогосподарських угідь до міської забудови — будинків, майстерень, торговельних приміщень.

У XX столітті люди почали усвідомлено використовувати нерухомість як спосіб захисту від інфляції. Після світових воєн і гіперінфляції в Німеччині, Австрії та інших країнах стало зрозуміло, що «тверді» активи — такі як земля й будівлі — краще зберігають вартість, ніж знецінені гроші. У повоєнні роки, особливо з 1970-х років на тлі нафтових криз і зростання інфляції в західних економіках, нерухомість зміцнила свою репутацію «тихої гавані» для капіталу.

"Нерухомість не можна ні вкрасти, ні винести. Куплена з розумом, повністю оплачена й розумно керована, вона є однією з найнадійніших інвестицій у світі," — казав президент США Франклін Рузвельт.

Як інвестують у нерухомість у 2025 році

Сьогодні існує кілька основних способів інвестування в нерухомість. Найпростіший і найпоширеніший — пряма купівля будинку чи квартири з розрахунком на зростання їхньої вартості в майбутньому. Інший популярний варіант — купівля нерухомості для подальшої здачі в оренду.

Також поширені такі форми, як інвестування в комерційну нерухомість (офіси, торгові площі, склади) та купівля об'єктів на стадії будівництва з метою перепродажу за вищою ціною після завершення проєкту.

Тут доречно згадати автора бестселера «Багатий тато, бідний тато» Роберта Кійосакі, який не лише зумів заробити на регулярній купівлі та продажу нерухомості, а й побудував кар'єру інвестиційного експерта.

"Нерухомість — один із найпотужніших активів, адже вона може приносити грошовий потік, зростати в ціні та давати податкові переваги," — писав він у своїй книзі.

Які мінуси у нерухомості

Втім, із кожним роком ринок нерухомості демонструє зниження прибутковості. В низці країн та регіонів зростання цін на об'єкти нерухомості сповільнилося або взагалі зупинилося. При цьому витрати інвесторів значно зросли: підвищилися ставки за іпотекою, податки на нерухомість і вартість утримання об'єктів (від комунальних платежів до ремонтів). Крім того, ринок оренди не завжди встигає за зростанням цін на купівлю: прибутковість від здачі в оренду часто виявляється нижчою за очікувану.

Додатковим бар'єром для інвесторів сьогодні став високий поріг входу. Вартість якісних об'єктів у великих містах досягла рівня, доступного лише обмеженій кількості інвесторів. Водночас цей ринок сповільнюється: угоди потребують більше часу, орендарі стали обережнішими, а регуляторні вимоги — жорсткішими.

Не слід забувати, що нерухомість схильна до фізичного зносу. З часом будівлі потребують усе більших витрат на ремонт та обслуговування, а без належного догляду їхня вартість може не зростати, а навпаки — знижуватися. Ба більше, нерухомість залишається незахищеним активом перед форс-мажорами: воєнні конфлікти, стихійні лиха, повені, землетруси чи пожежі можуть повністю знищити об'єкт. Навіть за наявності страхування відновлення після таких подій вимагає часу й часто не компенсує всіх втрат.

І це далеко не всі проблеми, з якими може зіткнутися інвестор у нерухомість. Це складний ринок, що піддається не лише злетам і падінням, а й крахам.

Від бульбашки до фінансової кризи

В історії світової економіки іпотечні бульбашки не раз ставали джерелом масштабних фінансових катастроф. Найвідоміший приклад — криза 2007–2008 років, що почалася у США.

Бум доступної іпотеки, низькі процентні ставки та масова сек'юритизація іпотечних кредитів призвели до штучного роздування цін на нерухомість. Коли іпотечні позичальники почали масово не справлятися з виплатами, бульбашка луснула, спричинивши банкрутства найбільших банків, обвал ринків і глобальну рецесію.

Ще одним прикладом є японська криза «втраченого десятиліття». Наприкінці 1980-х років ринок нерухомості та фондовий ринок Японії були сильно перегріті через спекулятивний бум і доступне кредитування. Після посилення монетарної політики ціни на нерухомість різко обвалилися, що спричинило кризу банківської системи та багаторічну стагнацію японської економіки.

Які є альтернативи

У 2025 році багато експертів і політиків виступають проти інвестування в нерухомість. Наприклад, син президента Дональда Трампа вже давно для себе вирішив, що зараз набагато перспективніше інвестувати в криптовалюти. В одному з останніх відео Ерік Трамп прямо закликав людей купувати біткоїни.

Loading...

І його логіка зрозуміла. У сучасному світі не обов'язково інвестувати тільки в нерухомість для отримання доходу, збереження капіталу та довгострокових вкладень. Криптовалюти роблять це значно ефективніше.

По-перше, крипторинок пропонує високу прибутковість: завдяки волатильності активів, участі у DeFi-продуктах, стейкінгу та інших інструментах. По-друге, збереження капіталу в криптовалютах стало більш гнучким. Стейблкоїни, токенізовані активи, децентралізовані протоколи дають змогу захиститися від інфляції без потреби купувати фізичну нерухомість.

Нарешті, криптовалюти значно доступніші: щоб почати, не потрібно мати сотні тисяч доларів — достатньо невеликого капіталу й підключення до біржі. При цьому ліквідність криптовалютних активів незрівнянно вища: на відміну від нерухомості, їх можна купити або продати будь-якої миті, реагуючи на ринкові зміни.

За даними опитування, проведеного брокерською компанією Futu, нинішнє покоління зумерів віддає перевагу інвестуванню в біткоїн замість купівлі нерухомості. Більшість опитаних мріють мати два біткоїни, а не $128 400, необхідних на початковий внесок за будинок.

Фахівці з індустрії нерухомості також нині більше зацікавлені у цифрових активах. Той самий Роберт Кійосакі зараз усе менше вкладається в нерухомість, віддаючи перевагу купівлі BTC.

Засновник і генеральний директор Cardone Capital Грант Кардон, компанії, яка управляє нерухомістю на суму близько $5 млрд, також вірить у головний цифровий актив. Він навіть готовий витратитися на купівлю 1000 BTC.

Loading...

Інвестувати чи ні

Сучасні інвестиційні можливості значно ширші й гнучкіші, ніж це було кілька десятиліть тому. Нерухомість і далі залишається важливим активом, але розраховувати на неї як на універсальне рішення для збереження капіталу та отримання стабільного доходу стає дедалі складніше.

Високі бар'єри входу, знос об'єктів, нестабільність ринку й регуляторні ризики змушують інвесторів шукати інші варіанти. Водночас криптовалюти вже довели свою ефективність: вони дають змогу не лише зберігати капітал, а й примножувати його в сучасних умовах, коли швидкість, гнучкість і доступність активів відіграють ключову роль.

При цьому не обов'язково зациклюватися тільки на криптовалютах. Для збалансованого підходу варто розглянути й інші сучасні інструменти. Сьогодні чудові можливості для інвесторів пропонують і ринок Forex, і фондовий ринок, які також успішно розв'язують ті самі завдання — дохід, збереження капіталу й доступність. Головне — мислити ширше, бути відкритим до нових форматів інвестування й не покладатися сліпо на застарілі методи, що вже не відповідають реаліям стрімко мінливого світу.