Акції Nvidia демонструють ведмежий технічний сигнал через невизначенність на ринку

Акції Nvidia 21 березня 2025 року торгуються на рівні $118,53, що на 0,9% вище за попереднє закриття, попри тривожні технічні показники. Нещодавно Nvidia Corporation (NVDA) продемонструвала важливу технічну модель, відому як "хрест смерті", коли 50-денна ковзна середня (50-DMA) перетнула рівень нижче 200-денної ковзної середньої (200-DMA). Це традиційно ведмежий сигнал, який вказує на те, що низхідний імпульс може продовжитися в короткостроковій перспективі.

Наразі 50-денна ковзна середня становить приблизно $127,39, а 200-денна ковзна середня - $127,73. Той факт, що ціна акцій знаходиться нижче обох цих ключових ковзних середніх, підкреслює панівний ведмежий імпульс. Nvidia пережила "хрест смерті" 12 разів з моменту публічного розміщення акцій, і приблизно в 75% випадків це призводило до подальшого падіння. В середньому, після формування цієї фігури акції компанії падали приблизно на 41%, що свідчить про потенціал значного відкату.

Динаміка ціни акцій NVDA (січень 2025 - березень 2025). Джерело: TradingView.

Ключовими рівнями підтримки для моніторингу є $115 та $100, з більш глибокою метою зниження на рівні $96, якщо тиск з боку продавців посилиться. З іншого боку, безпосередній опір знаходиться на рівні $128, за яким слідує сильніший бар'єр на рівні $132. Рух вище цих рівнів опору може допомогти Nvidia відновити позитивний імпульс, але нездатність пробити ці рівні може посилити низхідний тренд. Формування "хреста смерті" в поєднанні зі зниженням обсягів торгів та ослабленням індексу відносної сили (RSI) свідчить про те, що ведмеді наразі мають перевагу.

Загальний ринковий контекст

Нещодавня динаміка акцій Nvidia була сформована як внутрішніми подіями, так і більш широкою ринковою динамікою. На нещодавній конференції GTC (GPU Technology Conference) генеральний директор компанії Дженсен Хуанг (Jensen Huang) представив низку досягнень у сфері штучного інтелекту (ШІ) та партнерства. Однак реакція ринку була прохолодною, а акції Nvidia впали на 3,4% після виступу генерального директора. Приглушена реакція вказує на те, що інвестори, можливо, вже врахували в ціні розповіді про зростання ШІ або стурбовані здатністю компанії підтримувати свою конкурентну перевагу.

Ще одним фактором, що впливає на акції Nvidia, є зростаючий конкурентний тиск на ринку чіпів для ШІ. З'явилися повідомлення про те, що ШІ-чіпи Nvidia потрапляють до Китаю через сторонніх посередників, потенційно в обхід американського експортного контролю. Це викликало занепокоєння щодо майбутніх регуляторних дій, які можуть вплинути на доходи Nvidia та доступ до ринку. Крім того, китайська компанія DeepSeek нещодавно запустила модель штучного інтелекту, яка конкурує з продуктами Nvidia, але була розроблена за меншу частину вартості. Це викликало побоювання, що висококласні графічні процесори Nvidia можуть зіткнутися зі зниженням попиту, оскільки на ринку з'являться більш економічно ефективні рішення.

Ширший ринковий контекст також був складним. У технологічному секторі спостерігається підвищена волатильність на тлі зростання дохідності облігацій та занепокоєння щодо монетарної політики Федеральної резервної системи. Вищі відсоткові ставки, як правило, негативно впливають на акції компаній, що зростають, таких як Nvidia, оскільки вони збільшують вартість капіталу і зменшують поточну вартість майбутніх прибутків. Нещодавня втрата ринкової вартості на $600 млрд, що стала найбільшою одноденною втратою в історії американського ринку, відображає підвищену чутливість акцій технологічних компаній до макроекономічних потрясінь.

Ціновий прогноз і сценарії

Враховуючи поточну технічну ситуацію та ринкове середовище, акції Nvidia, ймовірно, зіткнуться з постійним тиском на зниження в найближчій перспективі. Якщо акція прорветься нижче безпосередньої підтримки на рівні $115, ймовірним видається повторний тест психологічно значущого рівня в $100. Подальше зниження може підштовхнути акції до рівня $96, де покупці можуть спробувати стабілізувати ціну.

І навпаки, якщо Nvidia вдасться відновити рівень опору $128 і утримати динаміку вище $132, можливе відновлення до діапазону $140 - $145. Однак для того, щоб цей бичачий сценарій реалізувався, Nvidia повинна відновити купівельний інтерес, який потенційно може бути викликаний сильнішими, ніж очікувалося, прибутками або позитивними новинами, пов'язаними зі штучним інтелектом. Поки технічні показники не покращаться, а ринкові настрої не стабілізуються, переважаючий ухил залишається ведмежим. Інвесторам слід стежити за будь-якими змінами в обсягах і моделях RSI як за ключовими ознаками потенційного розвороту.

У лютому Nvidia і Cisco розширили своє партнерство, щоб спростити впровадження ШІ, об'єднавши серверну технологію ШІ від Nvidia з рішеннями для підключення від Cisco, що знижує складність для корпоративних центрів обробки даних. Ця співпраця має на меті розширити можливості ШІ за межі таких гіпермасштабних компаній, як Microsoft і Amazon, і охопити ширше коло підприємств і державних організацій.