Акції Tesla стикаються з тиском через низькі показники поставок
Tesla бореться з жорсткою конкуренцією
Станом на 1 квітня 2025 року акції Tesla (TSLA) торгуються біля позначки $263, що означає значне падіння на 36% з початку року.
Розпродаж відображає зростаюче занепокоєння інвесторів щодо низьких показників поставок та посилення конкурентного тиску в секторі електромобілів (EV). Технічно акції залишаються в "ведмежій" формації, а індикатори імпульсу і ковзаючі середні малюють обережну картину.
Tesla встановила ключовий рівень підтримки на позначці $250. Цей рівень неодноразово тестувався протягом останніх сесій, що вказує на критичний поріг інтересу покупців. Пробій нижче цієї позначки може відкрити двері для подальшого тиску вниз, а наступний важливий рівень підтримки буде знаходитись біля $230. З іншого боку, перший серйозний опір знаходиться в районі $280, що збігається з 50-денною простою ковзною середньою.
Динаміка ціни акцій TSLA (січень 2025 - квітень 2025). Джерело: TradingView.
Індекс відносної сили (RSI) коливається біля позначки 40, вказуючи на те, що акції наближаються до території перепроданості, але ще не сигналізуючи про остаточний розворот. Обсяги торгів також зросли під час нещодавнього падіння, що ще більше підтверджує низхідний тиск на акції TSLA.
Проблеми з поставками і конкурентне середовище
Нещодавні дані Tesla щодо поставок сколихнули ринки. Компанія не дотягнула до прогнозу поставок у першому кварталі 2025 року приблизно на 90 000 автомобілів, що значно розійшлося з очікуваннями Уолл-стріт. Аналітики прогнозували поставки понад 480 000 одиниць, тоді як компанія повідомила про трохи менше 390 000. Цей промах відображає ширші проблеми, включаючи слабкий попит у Північній Америці та Європі, на який частково вплинули вагання споживачів на тлі політичної активності генерального директора Ілона Маска та затримки з випуском оновленої Model Y.
У Китаї Tesla бореться з жорсткою конкуренцією. Місцеві виробники електромобілів, такі як XPeng і Li Auto, продовжують завойовувати частку ринку. XPeng, наприклад, повідомила про 33 205 поставок у березні, що є значним стрибком порівняно з трохи більше ніж 9 000 роком раніше. Таке стрімке розширення підкреслює, як швидко лідерство Tesla на китайському ринку електромобілів розмивається агресивним ціноутворенням та інноваціями місцевих брендів.
Ще більше ускладнює картину регуляторна динаміка. Tesla традиційно отримувала вигоду від продажу квот на викиди вуглецю, і вона продовжує отримувати інтерес до цієї сфери від старих автовиробників, таких як Stellantis. Однак потенційні зміни в політиці за адміністрації Байдена, особливо щодо стимулювання електромобілів та екологічних кредитних програм, можуть створити нові ризики для цього потоку надходжень у майбутньому.
Цінові сценарії
Забігаючи наперед, можна сказати, що акції Tesla вразливі до подальшого падіння, якщо вони не зможуть швидко стабілізуватися і створити каталізатор для відскоку. У найближчій перспективі критично важливим є рівень підтримки в $250. Пробій нижче цієї позначки може спровокувати падіння до зони $230. Це, ймовірно, буде відповідати зростаючому тиску на продаж з боку роздрібних та інституційних інвесторів, які реагуватимуть на слабкі показники поставок та конкурентні перешкоди.
Однак, якщо TSLA збереже підтримку вище $250 і приверне покупців, можливий короткостроковий відскок до рівня опору $280. Пробиття і утримання вище $280 означатиме зростання впевненості, що потенційно може призвести до повторного тесту області $300, яка збігається з 200-денною ковзною середньою.
У лютому європейські продажі Tesla впали на 44% в річному обчисленні, а частка ринку впала до п'ятирічного мінімуму в 9,6%, оскільки кількість реєстрацій електромобілів BEV впала нижче 16 000 одиниць. На противагу цьому, конкуренти, такі як Volkswagen, BMW та китайські бренди електромобілів, продемонстрували значний приріст, обігнавши Tesla на ключових регіональних ринках.
