Ціна акцій Tata Motors впала на 6% після зниження рейтингу CLSA та попередження JLR
Ціна акцій Tata Motors знизилась на тлі зниження рейтингу CLSA
Акції Tata Motors Ltd різко впали в п'ятницю, втративши майже 6% на внутрішньоденних торгах, після того, як міжнародна брокерська компанія CLSA знизила рейтинг акцій і вилучила їх зі свого списку "випереджаючих" з високим ступенем впевненості.
Цей крок відбувся на тлі зростання занепокоєння щодо імпортних тарифів у США та уповільнення прогнозів продажів підрозділу компанії Jaguar Land Rover (JLR). Акції Tata Motors знизилися на 5,77% і закрилися на Бомбейській фондовій біржі на рівні ₹615,50, наблизившись до 52-тижневого мінімуму в ₹606,20, зафіксованого 3 березня, повідомляє Business Today.
Ринкова капіталізація компанії впала до $27,2 млрд. За останній рік акції втратили 39% своєї вартості, причому лише за останні півроку падіння склало 34%. Річний бета-коефіцієнт Tata Motors становить 1,2, що свідчить про підвищену волатильність порівняно з ширшим ринком.
Тарифи, скорочення моделей впливають на обсяги JLR
CLSA знизила свою цільову ціну для Tata Motors до ₹765 з ₹930, прогнозуючи потенційний ріст на 17% з моменту закриття торгів у четвер. Фірма пояснила зниження прогнозу насамперед поєднанням зовнішніх та операційних факторів, що впливають на JLR.
Динаміка ціни акцій Tata Motors Ltd (TAMO) (листопад 2024 - квітень 2025) Джерело: TradingView
Нещодавно США запровадили 25% тариф на імпорт деяких автомобілів, що разом із запланованим припиненням виробництва деяких моделей Jaguar, як очікується, призведе до скорочення річних обсягів виробництва JLR на 14% у 2026 фінансовому році. Брокерська компанія попередила, що цей спад може призвести до зниження рентабельності EBIT JLR до 7% у 26-27 фінансовому році порівняно з 9%, очікуваними в цьому році.
Очікуваний прибуток JLR до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) за 26 фінансовий рік також був переглянутий у бік зниження. Однак CLSA зазначила, що Tata Motors, як і раніше, очікує позитивний вільний грошовий потік як у 26-му, так і в 27-му фінансових роках.
CLSA також знизила мультиплікатор вартості компанії JLR до EBITDA (EV/EBITDA) з 2,5x до 2x, що відображає короткострокові проблеми зростання. Наразі JLR торгується з коефіцієнтом EV/EBITDA на рівні 1,1x. США залишається критично важливим ринком для JLR, на який припадає 23% від 400 000 одиниць продукції, проданих у всьому світі в 24 фінансовому році. Будь-яке зниження американських продажів може мати непропорційний вплив на прибутки та настрої інвесторів.
Крім того, 4 квітня 2025 року ціни на акції Tata Consultancy Services (TCS) різко впали на 3,5%, оскільки світові ринки відреагували на нещодавно оголошені Сполученими Штатами імпортні тарифи. Хоча індійський ІТ-сектор не є безпосередньою мішенню, аналітики вказують на непрямі наслідки через залежність клієнтів від американських ринків.
