Акції Nvidia падають нижче $95, оскільки тарифи і зростаюча конкуренція впливають на динаміку ШІ

Станом на 7 квітня 2025 року акції Nvidia Corporation (NVDA) торгуються на рівні $94,31, що відображає різке падіння на 7,36% від попереднього закриття.

Таке помітне падіння слідує за загальним ослабленням акцій технологічних компаній та конкретними занепокоєннями, пов'язаними з глобальними ризиками Nvidia. З технічного погляду, акції нещодавно сформували ведмежий патерн "хрест смерті" - коли 50-денна ковзна середня впала нижче 200-денної ковзної середньої. Це широко вважається сигналом тривалого низхідного імпульсу.

Наразі ціна Nvidia тримається трохи вище критичного рівня підтримки на позначці $90, яка збігається з 200-денною ковзною середньою. Пробій нижче цього порогу відкриє двері для подальших втрат, що може призвести до падіння акцій до наступної основної зони підтримки в районі $85. Цей рівень також відповідає попереднім зонам консолідації з кінця 2024 та початку 2025 року, що робить його психологічно значущим для інвесторів.

Динаміка ціни акцій NVDA (лютий 2025 - квітень 2025). Джерело: TradingView.

З боку опору, найближчий бар'єр лежить на рівні $100, де продавці неодноразово наступали протягом останніх тижнів. Крім того, рівень $110 є ключовим опором з лютого 2025 року, коли акції зіткнулися з сильним тиском з боку продавців. Показники Індексу відносної сили (RSI) наразі наближаються до рівня перепроданості біля позначки 35, що свідчить про те, що, хоча імпульс явно ведмежий, не можна виключати короткострокового відскоку.

Ринковий контекст

Технічна слабкість Nvidia тісно пов'язана зі зростаючим макроекономічним та геополітичним тиском. Однією з найбільш значущих нещодавніх подій є наростаючий технологічний конфлікт між США та Китаєм. Адміністрація Байдена запровадила нову хвилю тарифів та експортних обмежень на передові напівпровідникові технології та обладнання, пов'язане зі штучним інтелектом, що безпосередньо впливає на здатність Nvidia продавати високопродуктивні чіпи в Китаї, одному з основних ринків збуту компанії.

Bank of America нещодавно опублікував обережний, але оптимістичний довгостроковий прогноз для Nvidia, визнавши короткострокову турбулентність, але зберігши позитивний погляд на лідерство компанії в галузі ШІ та графічних процесорів для центрів обробки даних. Однак короткострокові ризики важко ігнорувати. Тарифи на апаратне забезпечення для ШІ і більш широкі тертя в ланцюжку поставок, ймовірно, знизять маржу і затримки поставок продукції, що призведе до зниження квартального прибутку.

Крім того, конкуренція у сфері ШІ посилюється. Китайський стартап DeepSeek представив нову модель ШІ, яка обіцяє порівнянну продуктивність за меншу ціну, що викликає занепокоєння щодо цінової політики та інноваційних розривів. У поєднанні із загальним зниженням вартості ризикових активів через інфляцію та волатильність процентних ставок ці події створили складне середовище для Nvidia та її конкурентів.

Цінові сценарії

Враховуючи поєднання технічної слабкості та макроекономічних перешкод, короткострокові перспективи Nvidia залишаються "ведмежими". Якщо рівень підтримки $90 не вдасться втримати, наступною ймовірною ціллю буде $85, після чого можливе падіння до психологічного рівня $80, якщо ведмежий імпульс прискориться. Ці негативні сценарії, ймовірно, будуть викликані негативними новинами щодо тарифів, погіршенням відносин з Китаєм або розчаровуючими прогнозами щодо прибутку.

З іншого боку, стійкий відскок вище позначки $100 може прокласти шлях до повторного тестування зони опору $110, особливо якщо настрої на ринку покращаться або Nvidia отримає сприятливі регуляторні новини. Однак для такого відскоку знадобиться значний обсяг покупок і каталізатор, який змінить настрої інвесторів, наприклад, послаблення торгової напруженості або несподіване зростання квартальних результатів.

Минулого тижня значне падіння акцій Nvidia було спричинене нещодавно запропонованими тарифами США, спрямованими на стратегічні сектори, такі як напівпровідники. Хоча 32%-ві тарифи безпосередньо не вплинули на тайванські мікросхеми штучного інтелекту Nvidia, побоювання ескалації торговельної суперечки між США і Китаєм вплинули на настрої інвесторів через залежність компанії від глобального ланцюжка поставок напівпровідників.