Акції Microsoft падають нижче 50-денної середньої, оскільки інвестори шукають притулку на тлі тарифних проблем

Станом на 8 квітня 2025 року корпорація Microsoft (MSFT) торгується на рівні $357,86, що відображає незначне зниження на 0,48% від попереднього закриття.

Коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) становить 33,79, що підтримується здоровим прибутком на акцію (EPS) у розмірі $12,41. Така оцінка вказує на постійну впевненість інвесторів у довгостроковому потенціалі зростання Microsoft, хоча вона також залишає місце для короткострокових корекцій на тлі ринкової невизначеності.

З технічної точки зору, MSFT наразі торгується нижче своєї 50-денної ковзної середньої, що є короткостроковим ведмежим сигналом. Це свідчить про тиск на продаж під час останніх сесій, можливо, пов'язаний з фіксацією прибутку та загальною слабкістю ринку. Однак акції залишаються значно вище 200-денної ковзної середньої, ключової довгострокової трендової лінії, яка продовжує вказувати на зростання. Така розбіжність між короткостроковими та довгостроковими ковзними середніми відображає скоріше фазу консолідації, ніж серйозний розворот тренду.

Динаміка ціни акцій MSFT (лютий 2025 - квітень 2025). Джерело: TradingView.

Підтримка спостерігається в районі рівня $350, де акція знайшла покупців під час нещодавніх відкатів. Якщо цей рівень утримається, він може стати міцною основою для потенційного відскоку. Безпосередній опір знаходиться на позначці $370 - зоні, де акції раніше стикалися з тиском продажів. Стійкий рух вище $370 буде необхідний для відновлення бичачого контролю і потенційно відкриє двері для повторного тестування діапазону $380-$390. Індикатори обсягу вказують на зменшення участі під час останнього падіння цін, а це означає, що розпродаж може бути недостатньо переконливим.

Настрої інвесторів

Нещодавнє зниження рейтингів 29 найбільших технологічних компаній, в тому числі Microsoft, агентством Jefferies, додало обережності в технологічному секторі. Аналітики вказали на відновлення глобальної торговельної напруженості та тарифів як на каталізатор невизначеності щодо доходів, особливо для транснаціональних корпорацій, які працюють на ринках Азії та Європи. Джеффріс охарактеризував тарифи як "безкоштовний пропуск" для великих технологічних компаній, щоб переглянути свої очікування щодо прибутків, не надто лякаючи інвесторів, і назвав це стратегічним перезавантаженням, а не панічним кроком.

Незважаючи на зниження рейтингу, деякі учасники ринку зберігають оптимізм щодо відносної сили Microsoft. У детальній записці для інвесторів від JR Research підкреслюється інтегрована продуктова стратегія Microsoft та можливості корпоративних пакетів, які можуть допомогти компанії утримати клієнтів навіть у більш жорсткому середовищі витрат. Інвестор заявив, що зусилля Microsoft щодо створення пакетів можуть "виявитися більш стійкими, ніж ми думали", натякаючи на постійне зростання доходів від основних сегментів Office, Azure та корпоративних продуктів.

Більше того, диверсифіковані потоки доходів Microsoft - від хмарних обчислень до програмного забезпечення для підвищення продуктивності та розробки штучного інтелекту - забезпечують захисний буфер у порівнянні з більш вузькоспеціалізованими технологічними компаніями. Оскільки інституційні інвестори шукають "укриття від шторму", стабільні фундаментальні показники Microsoft можуть допомогти їй випередити більш волатильні компанії під час корекції ринку.

Короткострокові сценарії

Забігаючи наперед, короткострокові перспективи Microsoft залежатимуть від її здатності утримувати підтримку на рівні $350. Якщо цей рівень буде пробито, акції можуть знизитися до $340, де група попередніх мінімумів може запропонувати додатковий купівельний інтерес. З іншого боку, поштовх вище $370 сигналізуватиме про технічну силу і, ймовірно, приверне увагу покупців, які мають імпульс, що підштовхне ціни до діапазону $380-$390.

Найближчими тижнями Microsoft, ймовірно, торгуватиметься в діапазоні консолідації $345-$375, якщо не станеться якихось серйозних макроекономічних сюрпризів. З наближенням сезону звітності та геополітичними подіями волатильність може залишатися високою. Інвесторам слід уважно стежити не лише за технічними моделями, але й за оновленнями торговельної політики та тенденціями витрат на хмарні технології, які можуть суттєво вплинути на подальші прогнози Microsoft.

Невизначена політика Федеральної резервної системи США щодо процентних ставок спричинила відкат від акцій технологічних компаній, включно з Microsoft. Незважаючи на високі прибутки за 4 квартал 2024 року та 22% зростання доходів від Azure, обережність інвесторів та технічний опір обмежують подальший потенціал зростання.