Акції Nvidia перевищують $102, але інституційні продажі стримують подальше зростання

Станом на 24 квітня 2025 року Nvidia (NASDAQ: NVDA) торгується на рівні $102,71, що на 3,8% вище за останні 24 години.

Цей відскок приносить короткострокове полегшення, але не змінює основний ведмежий технічний сценарій. Акції торгуються нижче 50-денної та 200-денної простих ковзних середніх (SMA), які наразі складають $117,41 та $126,04 відповідно. Наявність "хреста смерті", коли 50-денна SMA перетинає 200-денну SMA, підтверджує довгостроковий спадний тренд, який розпочався в 1 кварталі 2025 року.

З погляду цінової структури, Nvidia продовжує формувати спадний клин. Ця класична технічна модель вказує на консолідацію в рамках ширшого спадного тренду. Найближчі рівні підтримки знаходяться на $96,46 і $94,31, в той час, як висхідний опір знаходиться в районі $105,38-$108,26, за якими слідують сильніші стелі на $127,06 і $148,88. Для подолання цих верхніх порогів знадобиться значний імпульс, якого поки що немає в технічних показниках.

Динаміка ціни акцій NVDA (лютий 2025 - квітень 2025). Джерело: TradingView.

Індикатори імпульсу також підтверджують ведмежий ухил. Індекс відносної сили (RSI) наразі становить 38,46, що вказує на те, що акції наближаються до території перепроданості. Хоча цей рівень часто передує технічним відскокам, постійний тиск з боку продавців може утримувати RSI пригніченим протягом тривалих періодів. Крім того, тенденції щодо обсягів знижуються, що підриває стійкість будь-яких короткострокових ралі.

Обмеження експорту та інституційне перепозиціонування тиснуть на Nvidia

На цінову динаміку Nvidia впливають не лише технічні макроекономічні фактори, але й регуляторні зміни, які чинять сильний тиск. Найбільшим заголовком, що впливає на настрої, є передбачувана втрата доходів у розмірі $5,5 млрд, пов'язана з американським експортним контролем над передовими чіпами штучного інтелекту H20 компанії Nvidia до Китаю. Ці чіпи відіграють центральну роль у стратегії Nvidia на ринках ШІ-обчислень в Азії, і обмеження серйозно обмежили потенціал прибутку в короткостроковій перспективі.

Намагаючись пом'якшити наслідки, генеральний директор Дженсен Хуанг (Jensen Huang) відвідав Пекін, щоб взяти участь у переговорах на високому рівні з китайськими клієнтами та офіційними особами. Результат цих переговорів залишається невизначеним, але вони підкреслюють, що геополітика стала головним фактором ризику для бізнес-моделі Nvidia.

З інституційного боку, нещодавня звітність за формою 13F показує, що Trivest Advisors Ltd скоротила свою частку в Nvidia більш ніж на 74% у 4 кварталі 2024 року. Таке значне скорочення від провідного інституційного власника не є поодиноким - дані свідчать про ширшу тенденцію до зниження ризиків у портфелях високооцінених технологічних компаній, що працюють у сфері штучного інтелекту. Однак серед інституційних інвесторів все ще існують розбіжності в поглядах. Такі фірми, як Prossimo Advisors LLC, збільшили свої запаси Nvidia, що свідчить про те, що не всі великі інвестори є ведмежими.

Короткостроковий ретест $96 можливий перед будь-яким стійким відскоком

Виходячи з технічного ландшафту і поточних макроризиків, Nvidia, ймовірно, зіткнеться з подальшим падінням в найближчій перспективі. Якщо акції не зможуть відновитись і утриматись вище рівня опору $108 за підтримки обсягу, цінова динаміка залишатиметься корекційною. Пробій нижче $96,46, ймовірно, відправить акцію до наступного основного рівня в $94,31, і, можливо, навіть нижче до психологічно важливої позначки в $90.

Короткострокові моделі прогнозують, що ціна Nvidia коливатиметься між $98,15 та $115,21 протягом наступних 5-7 сесій. До 1 травня можливе помірне зниження до $95,92, особливо якщо за результатами поїздки Хуана до Пекіну не буде досягнуто позитивних результатів.

Чіпи Nvidia нового покоління Blackwell користуються значним попитом з боку таких гіперскалькуляторів, як Microsoft, Google та Amazon, що посилює їхню центральну роль у розвитку інфраструктури штучного інтелекту. Однак обережність інвесторів зберігається через потенційні короткострокові ризики надлишкової пропозиції та невизначеності щодо монетизації ШІ і більш широких макроекономічних умов.