Дев'ятимісячне ралі золота завершилося на тлі зміцнення долара, але аналітики бачать довгострокові прибутки
UBS та Goldman Sachs оптимістично оцінюють перспективи золота
Дев'ятимісячна переможна серія золота, схоже, закінчилася в листопаді цього року, оскільки ціни різко відступили від своїх історичних максимумів.
Цей спад збігся з перемогою на виборах Дональда Трампа, що покращило перспективи американської економіки, стимулювало зростання дохідності та зміцнило долар, підірвавши привабливість золота. Проте технічні індикатори та стратегічні закупівлі центральних банків свідчать про те, що довгострокова траєкторія цін на золото залишається оптимістичною, а прогнози вказують на нові максимуми до 2025 року і далі.
Жовтий метал, який з лютого 2024 року подорожчав майже на 40%, пережив турбулентний листопад. Після падіння на початку місяця золото протягом чотирьох днів відновлювалося, а 29 листопада під час азійської сесії ціни на нього підскочили до позначки $2 665.
Поява золотого хреста на 50- та 100-денних ЕМА на рівні $2 644 натякає на потенційне продовження бичачого тренду. Аналітики зараз розглядають $2 644 як важливий короткостроковий рівень підтримки, прорив нижче якого може призвести до відновлення низхідного тренду.
Динаміка цін на золото (вересень-листопад 2024 року). Джерело: TradingView
UBS і Goldman Sachs оптимістично оцінюють перспективи золота
Стратегічні кроки світових центральних банків також підкреслюють незмінну привабливість золота. Польща стала найбільшим покупцем золота в другому кварталі, збільшивши свої запаси до 420 тонн, що вдвічі менше, ніж в Індії чи Японії. Голова центрального банку країни Адам Глапінський має намір збільшити частку золота в національних резервах до 20%, а Чехія також пішла схожим шляхом, поступово збільшуючи свої золотовалютні резерви, щоб пом'якшити цінову волатильність.
Забігаючи наперед, слід зазначити, що основні фінансові установи зберігають бичачий настрій. UBS прогнозує період консолідації золота в короткостроковій перспективі, але очікує, що ціни зростуть до 2900 доларів до кінця 2025 року і 2950 доларів до кінця 2026 року. Goldman Sachs поділяє цей оптимізм, включивши золото до списку найпопулярніших активів на 2025 рік і прогнозуючи потенційний сплеск до $3 000 за унцію за президентства Трампа.
Хоча листопадовий розворот поставив під сумнів безпосередній напрямок руху золота, рівні технічної підтримки і постійний попит з боку центральних банків свідчать про те, що цей метал залишається найважливішим активом в умовах економічної невизначеності та геополітичних змін.
Після історичного падіння ціна на золото бореться нижче рівня опору 2640$. Макрофонди ліквідували майже 60% своїх екстремальних позицій після виборів, зменшивши безпосередні ризики зниження.
