Акції Siemens падають на 8% на тлі відтоку коштів і поглиблення проблем з цифровим підрозділом

Станом на середину травня 2025 року ціна акцій Siemens AG (SIE.DE) демонструє чітку тенденцію до зниження. Наразі акції компанії торгуються на позначці 223 євро, що відображає значне падіння з нещодавнього піка у 243,05 євро.

50-денна ковзна середня почала нахилятися вниз і наближається до 200-денної ковзної середньої, що підвищує ймовірність "ведмежого" кросовера в найближчому майбутньому. Такий перетин є класичним технічним сигналом потенційного тривалого низхідного тренду. Крім того, Індекс відносної сили (RSI) знаходиться на рівні 42, що вказує на те, що акції стикаються зі зростанням тиску продажів, але ще не увійшли на територію перепроданості, яка починається нижче RSI 30.

Наразі Siemens тестує важливий рівень підтримки на рівні 215 євро. Цей рівень раніше виступав опором наприкінці 2024 року, перш ніж акції зросли до нових максимумів, що робить його важливим маркером для трейдерів. Якщо акція прорветься нижче цієї підтримки, вона може зазнати прискореного падіння з наступною психологічною підтримкою в районі 200 євро. З іншого боку, безпосередній опір знаходиться на рівні 230 євро, що збігається з 50-денною ковзною середньою. Сильніший опір знаходиться на рівні 243 євро, нещодавньому максимумі акцій, який слугуватиме значним бар'єром для будь-яких спроб відновлення.

Динаміка ціни акцій Siemens (березень 2025 - травень 2025). Джерело: Yahoo Finance.

Індикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD) продовжує підтримувати ведмежий прогноз. Гістограма MACD стала негативною, а сигнальна лінія перетнула лінію MACD, що зазвичай свідчить про наростання ведмежого імпульсу. Аналіз обсягів також свідчить про збільшення тиску з боку продавців, що підтримує думку про продовження низхідної траєкторії.

Цифровий підрозділ і проблеми з грошовими потоками

Окрім технічних факторів, Siemens стикається зі складним ринковим середовищем, особливо у своєму підрозділі цифрової індустрії. Цей підрозділ, який колись був ключовим драйвером зростання і прибутковості, зараз демонструє ознаки напруження. Надходження замовлень сповільнилося, а маржа скоротилася, що ставить під сумнів стійкість моделі зростання. Це змусило аналітиків переоцінити перспективи зростання Siemens, особливо в умовах, коли конкуренти посилюють свої цифрові портфелі.

Іншим важливим фактором, що впливає на акції Siemens, є ситуація з вільним грошовим потоком компанії. Звіти вказують на те, що компанія зазнає значного відтоку грошових коштів, в першу чергу через збільшення капітальних витрат та витрат на реструктуризацію. Цей відтік грошових коштів викликає занепокоєння інвесторів, які надають пріоритет вільному грошовому потоку як показнику фінансового здоров'я, особливо для компанії такого розміру, як Siemens.

Настрої аналітиків також змінилися у відповідь на ці події. MorningStar нещодавно переглянув свою оцінку справедливої вартості Siemens до 212 євро, що відображає вплив повільнішого зростання цифрових технологій та посилення занепокоєння щодо грошових потоків. Більш широкі ринкові умови ще більше ускладнюють перспективи Siemens. Постійне посилення глобальної монетарної політики в поєднанні з геополітичною невизначеністю чинить тиск на промислові конгломерати. Такі компанії, як Siemens, які сильно залежать від міжнародних ринків, особливо вразливі до таких макроекономічних погодних умов.

Короткостроковий ведмежий тренд з потенційною підтримкою на рівні 215 євро

Беручи до уваги технічні індикатори та ширший ринковий контекст, акції Siemens, ймовірно, продовжать свою низхідну траєкторію в короткостроковій перспективі. Якщо рівень підтримки 215 євро не втримається, акції можуть знизитися ще нижче до 200 євро, критичної психологічної підтримки. Таке падіння може спровокувати додатковий тиск на продаж, особливо серед технічних трейдерів, які можуть інтерпретувати пробій як ознаку подальшої слабкості.

З іншого боку, існує сценарій, за яким Siemens може стабілізуватися. Якщо компанія зробить значущі кроки для вирішення проблем у своєму цифровому підрозділі - наприклад, покращить маржу, забезпечить нові контракти або покращить свої технологічні пропозиції - довіра інвесторів може повернутися. Крім того, якщо Siemens зможе ефективно управляти своїми грошовими потоками, зменшуючи відтік коштів, зберігаючи при цьому стратегічні інвестиції, акції компанії можуть відновитися. За такого сценарію можливий відскок до 230 євро, особливо якщо стабілізується загальне ринкове середовище.

У лютому Siemens продав 26,5 млн акцій Siemens Healthineers по 54,65 євро за штуку, залучивши 1,4 млрд євро для фінансування придбання Altair Engineering за 10,6 млрд доларів. Акції Siemens зросли на 1,3%, тоді як акції Healthineers впали на 2,1%.