Акції Tesla впали нижче $343, оскільки ажіотаж навколо опціонів стикається з падінням продажів у Китаї

Станом на 16 травня акції Tesla торгуються на рівні $342,82, що на 1,4% нижче за останні 24 години. Незважаючи на це незначне падіння, за тиждень акції компанії зросли майже на 17%, головним чином, завдяки активній торгівлі бичачими опціонами.

Tesla (NASDAQ: TSLA) стала центром уваги для трейдерів опціонами, з помітним співвідношенням пут до коллу 0,47, що вказує на сильний ухил в бік опціонів колл. Такий великий обсяг опціонів колл, особливо в районі ціни виконання $340, призвів до зростання цін, оскільки маркет-мейкери хеджують свої ризики, купуючи акції Tesla.

Нещодавнє зростання акцій Tesla було спричинене сплеском торгівлі опціонами, де кількість опціонів "колл" значно перевищила кількість опціонів "пут". Це створило самопідсилюючий цикл купівельного тиску, оскільки маркет-мейкери продають опціони "колл", а потім купують акції Tesla, щоб хеджувати свої позиції. Ця динаміка підняла акції Tesla до критичного рівня опору в 350 доларів. Пробиття цього рівня стало б сильним бичачим сигналом, який потенційно відкрив би двері для подальшого зростання. Однак нездатність подолати цей опір може призвести до консолідації або відкату.

Динаміка ціни акцій TSLA (березень 2025 - травень 2025). Джерело: TradingView.

З технічної точки зору, 50-денна ковзаюча середня Tesla має тенденцію до зростання, що загалом підтримує бичачий прогноз. Однак індекс відносної сили (RSI), який вимірює швидкість і зміну цінових рухів, наразі вказує на перекупленість. Значення RSI вище 70 часто свідчить про перекупленість акцій, що робить їх вразливими до короткострокової корекції. Така змішана технічна картина пропонує обережний підхід, коли подальше зростання можливе, але не гарантоване.

Макроризики і проблеми бренду стримують оптимізм

Хоча акції Tesla пережили сильне ралі, кілька макроекономічних і специфічних для компанії факторів можуть вплинути на її показники. Найбільш значне занепокоєння останнім часом викликає різке падіння продажів Tesla в Китаї, де травневі продажі впали на 56% в річному обчисленні. Цей ринок є критично важливим для Tesla, і таке різке падіння ставить під сумнів здатність компанії утримувати свої конкурентні позиції на найбільшому в світі ринку електромобілів (EV). Китайські споживачі все більше віддають перевагу місцевим брендам електромобілів, таким як BYD, які пропонують конкурентоспроможні моделі за нижчими цінами.

Крім того, потенційне скасування федеральної податкової пільги на електромобілі у розмірі $7,500 у США може ще більше знизити внутрішні продажі. Ця податкова пільга була ключовим фактором впровадження електромобілів, і її скасування, ймовірно, зробить автомобілі Tesla дорожчими для споживачів, що потенційно може знизити попит.

Окрім макроекономічних проблем, Tesla також стикається з проблемами бренду. Активна участь генерального директора Ілона Маска в політичних дебатах і його стиль керівництва викликають критику, що впливає на імідж компанії. Це особливо важливо, оскільки Tesla традиційно покладається на високу лояльність до бренду та позитивну репутацію серед екологічно свідомих споживачів. Нещодавно хедж-фонд Third Point вийшов зі своєї позиції в Tesla в 1 кварталі 2025 року, сигналізуючи про те, що деякі інституційні інвестори можуть втрачати впевненість у найближчих перспективах компанії.

Потенційний відкат до $320 перед наступним кроком

Забігаючи наперед, можна сказати, що акції Tesla перебувають на критичному етапі. Якщо вони зможуть прорватися вище опору в $350 за допомогою сильного обсягу, у них може з'явитися простір для зростання до діапазону $370-$380. Однак, враховуючи перекупленість технічних індикаторів та значні макроекономічні проблеми і проблеми бренду, відкат також є дуже ймовірним. Якщо акції не зможуть зберегти імпульс, вони можуть відступити до діапазону $320-$325, де покупці можуть знову з'явитися.

Інвесторам слід уважно стежити за ринком опціонів, оскільки зміна співвідношення опціонів "пут" і "колл" може сигналізувати про зміну настроїв. Крім того, моніторинг даних про продажі в Китаї, зміни в політиці США, що впливають на стимулювання електромобілів, і публічна діяльність Ілона Маска матимуть вирішальне значення для оцінки середньострокових перспектив Tesla. У цій високо волатильній акції рекомендується проявляти обережність, орієнтуючись на ключові рівні підтримки і опору для прийняття торгових рішень.

На початку травнякількість страхових реєстрацій автомобілів Tesla в Китаї впала на 58% в порівнянні з минулим тижнем до 3 070 на початку травня, що стало найнижчим тижневим показником з січня. Оскільки це найбільший міжнародний ринок для Tesla, тривалі слабкі продажі в Китаї можуть поставити під загрозу її глобальне зростання.