Акції Nvidia впали нижче $135, оскільки інституційні продажі загрожують ралі

Станом на 16 травня акції Nvidia торгуються на рівні $134,8, що на 0,4% нижче за останні 24 години. Nvidia (NASDAQ: NVDA) пережила помітне відновлення з квітневих мінімумів: за останні кілька тижнів акції компанії зросли приблизно на 50%.

Це ралі було підкріплене значним проривом вище 200-денної ковзної середньої, яка широко розглядається як важливий індикатор довгострокових ринкових настроїв. Акції також піднялися вище 20-денної та 50-денної ковзних середніх, що ще більше посилило бичачий тренд, який намітився в останні тижні.

Однак, незважаючи на цей сильний висхідний імпульс, є ознаки того, що Nvidia може вступити в період консолідації. Індекс відносної сили (RSI), популярний індикатор імпульсу, наближається до рівня перекупленості, що свідчить про те, що поточне ралі може вичерпувати себе. Історично склалося так, що коли RSI потрапляє в зону перекупленості, акції з більшою ймовірністю зазнають короткострокових відкатів або бокової торгівлі.

Динаміка ціни акцій NVDA (березень 2025 - травень 2025). Джерело: TradingView.

З технічної точки зору, Nvidia стикається з ключовими рівнями опору на $150 та $153. Позначка $153 є особливо важливою, оскільки раніше вона виступала стелею для акцій, обмежуючи подальший ріст. З іншого боку, підтримка встановлена на рівні $130, який збігається з 50-денною ковзною середньою, і на рівні $115, який історично слугував сильною базою для покупців. Якщо акції зможуть утримати свою позицію вище цих рівнів підтримки, вони, ймовірно, продовжать висхідну траєкторію. І навпаки, рішучий прорив нижче $130 може сигналізувати про розворот нещодавнього висхідного тренду.

Уповільнення зростання прибутків та інституційна активність

Нещодавній сплеск акцій Nvidia був підтриманий гучною угодою про постачання передових напівпровідників фірмі Саудівської Аравії, що займається розробкою штучного інтелекту. Ця подія відродила інтерес інвесторів до компанії, підштовхнувши її ринкову капіталізацію до позначки в 3 трильйони доларів. Однак під поверхнею є ознаки того, що зростання Nvidia може сповільнитися. Очікується, що за перший квартал Nvidia повідомить про збільшення прибутку на 44%, що є значним зниженням порівняно з тризначними темпами зростання, які спостерігалися в попередніх кварталах.

Це сповільнення прибутку не обмежується короткостроковою перспективою. Аналітики також переглянули свої річні прогнози прибутку Nvidia на 2026 і 2027 фінансові роки, що відображає більш обережний прогноз для компанії. Погіршення прогнозів пов'язане насамперед із занепокоєнням щодо можливого уповільнення темпів зростання в секторі штучного інтелекту, який був ключовим драйвером вибухового зростання Nvidia.

Невизначеності додає нещодавня новина про те, що відомий інституційний інвестор планує продати значну частину своїх акцій Nvidia. Ця заява з'явилася в той час, коли інтерес інституційних інвесторів до Nvidia, схоже, слабшає. Згідно з даними Investor's Business Daily (IBD), Nvidia має рейтинг накопичення/розподілу C-, що свідчить про те, що інституційні інвестори, як правило, продають більше акцій, ніж купують. Примітно, що п'ять із семи учасників індексу IBD Mutual Fund Index скоротили свої запаси Nvidia, що свідчить про більш широку зміну настроїв серед професійних управляючих капіталом.

Консолідація ймовірна перед наступним кроком

Забігаючи наперед, можна сказати, що акції Nvidia увійдуть в період консолідації між рівнями опору $130 та $153. Цей діапазон відображає постійне перетягування канату між бичачими роздрібними інвесторами та більш обережними інституційними трейдерами. Якщо Nvidia зможе успішно прорватись вище рівня опору $153, це, ймовірно, спричинить наступний висхідний рух, з початковою метою $165.

Такий прорив, ймовірно, буде зумовлений позитивними сюрпризами у вигляді прибутку, запуском нових продуктів або подальшими стратегічними партнерствами, такими як нещодавня угода щодо напівпровідників з саудівською фірмою зі штучного інтелекту. З іншого боку, нездатність утримати підтримку на рівні $130 може призвести до відкату до $115, який є ключовим психологічним рівнем і історично забезпечує сильну базу для покупців.

Сильні фінансові показники Nvidia, з 71-відсотковим зростанням прибутку на акцію і 78-відсотковим зростанням продажів, сприяли її бичачій траєкторії. Лідерство в галузі штучного інтелекту, підкріплене передовою технологією графічних процесорів та зростаючою екосистемою, посилює її довгостроковий потенціал зростання.