Акції Nvidia зростають до $131 напередодні звіту, але Китай охолоджує ШІ-оптимізм

Станом на 27 травня акції Nvidia торгуються на рівні $131,29, що на 1,1% нижче за останні 24 години. Попри невеликий відкат, технічний стан компанії залишається переважно "бичачим".

Основні моменти

- Nvidia торгується на рівні $131, що на 1,1% нижче, оскільки ринки очікують публікації її прибутку за 1 квартал 28 травня.

- Аналітики очікують сильних результатів завдяки попиту на мікросхеми ШІ, але геополітична напруженість навколо продажів в Китаї може стати перешкодою.

- Технічні індикатори вказують на потенційний прорив вище $143, якщо прибуток і прогноз відповідають бичачим очікуванням.

Наразі акції демонструють модель продовження прапора - типово бичачий сигнал, який вказує на період консолідації перед наступним висхідним етапом. З початку квітня акції Nvidia зросли більш ніж на 50%, що відображає відновлення довіри інвесторів на тлі високого попиту на технології та чіпсети на основі штучного інтелекту.

З технічного погляду, Nvidia наближається до значного опору на рівні $143, що відповідає максимумам, які спостерігалися в кінці лютого. Прорив вище цієї області, ймовірно, відкриє двері для подальшого зростання, а $150 стане наступним психологічним бар'єром і потенційним ціновим магнітом в короткостроковій перспективі. З іншого боку, безпосередня підтримка знаходиться на рівні $121, що збігається з попередніми березневими максимумами, а сильніша підтримка - на рівні $115, що близько до 50-денної ковзної середньої. Цей рівень також підкріплюється зонами інституційних покупок, що спостерігалися протягом останніх кількох місяців.

Динаміка ціни акцій NVDA (березень 2025 - травень 2025). Джерело: TradingView.

Індикатори імпульсу наразі нейтральні або бичачі. Індекс відносної сили (RSI) коливається трохи нижче 70, вказуючи на те, що акції ще не перекуплені, але наближаються до критичної зони. Лінія MACD залишається вище сигнальної лінії, що свідчить про те, що висхідний імпульс все ще має місце для продовження. Крім того, модель конвергенції-дивергенції ковзної середньої підтверджує тезу про продовження висхідного тренду, якщо прибутки та макроекономічні умови залишатимуться сприятливими.

Ринковий контекст: Лідерство ШІ та регуляторна напруженість

Nvidia має відзвітувати про прибутки після закриття ринку 28 травня, і аналітики з Уолл-стріт очікують, що звіт буде блокбастером. За консенсус-оцінками, дохід за перший фінансовий квартал складе 43,3 млрд доларів, що на 66% більше, ніж у минулому році, а скоригований чистий прибуток - 0,88 долара на акцію, що на 44% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Такі високі очікування зумовлені насамперед безпрецедентним попитом на графічні процесори Nvidia для штучного інтелекту серед операторів хмарних обчислень і гіпермасштабних центрів обробки даних.

Під час майбутнього телефонного дзвінка з приводу прибутку також буде уважно стежити за новинами про архітектуру Nvidia наступного покоління Blackwell. Аналітики вважають, що якнайшвидше розгортання цих чіпів може ще більше зміцнити домінування Nvidia на ринках штучного інтелекту та центрів обробки даних. Однак не всі новини були позитивними. Нещодавно Nvidia повідомила про прогнозовані витрати в розмірі 5,5 мільярдів доларів через обмеження на продаж своїх передових ШІ-чіпів до Китаю, зокрема чіпа H20. Цей геополітичний фактор залишається непередбачуваним і може суттєво вплинути на зростання в короткостроковій перспективі залежно від результатів переговорів між США та Китаєм щодо технологічної політики.

Незважаючи на ці виклики, інституційні та роздрібні настрої залишаються в цілому конструктивними, що підкріплюється незамінною роллю Nvidia в екосистемі апаратного забезпечення ШІ. Її чіпи лежать в основі всього - від великих мовних моделей у стилі ChatGPT до генеративного відео, робототехніки та автономного водіння.

Прорив ймовірний, але очікується волатильність

Якщо Nvidia виправдає очікування або здивує позитивними результатами, акції компанії мають велику ймовірність прориву вище рівня опору $143. Переконливий рух вище цього рівня зробить $150 чітко видимим, особливо якщо прогнозні показники підтримуватимуть подальше зростання прибутку і стабільність операційної маржі. Бичачий технічний настрій і сильні попутні вітри, пов'язані зі штучним інтелектом, надають додаткової впевненості в цьому сценарії зростання.

І навпаки, якщо прибутки не виправдають очікувань або якщо менеджмент буде консервативним - можливо, через геополітичну невизначеність або невизначеність у ланцюжку поставок - акції можуть зіткнутися з новим тиском на продаж. У такому випадку Nvidia може відкотитися до рівня підтримки в районі 121 долара або навіть впасти до 115 доларів при більш широкому ринковому відкаті.

Виторг Nvidia в Китаї знизилася з 17% до 13% в річному обчисленні через регуляторні проблеми і геополітичну напруженість. Однак нові партнерства в галузі штучного інтелекту в таких регіонах, як Близький Схід, допомагають компенсувати вплив скорочення продажів у Китаї.