Акції Maersk зросли на 8% на тлі несподіваного прибутку
Maersk підвищує прибутковість інвесторів на тлі невизначеності на ринку вантажних перевезень
Акції A.P. Moller-Maersk зросли на 8% після оголошення програми викупу акцій на суму $2 млрд та виплати дивідендів у розмірі 1120 данських крон на акцію (10% дохідності).
Основні висновки
- Maersk оголосила про викуп акцій на суму $2 млрд та виплату дивідендів у розмірі 1120 данських крон на акцію, що підвищило довіру інвесторів, попри майбутні фінансові труднощі.
-Компанія прогнозує EBITDA на рівні від $6 млрд до $9 млрд у 2025 році, з потенційним негативним вільним грошовим потоком у розмірі $3 млрд, що значною мірою залежить від розвитку торгового маршруту Червоним морем.
-Ставки фрахту перевищили очікування на 13%, забезпечивши сильні результати океанського сегмента, але маржа логістики та послуг дещо знизилася, що викликало занепокоєння серед аналітиків.
Викуп акцій і дивіденди сприяють зростанню акцій
Оголошення A.P. Moller-Maersk про програму викупу акцій вартістю 2 мільярди доларів у поєднанні з виплатою щедрих дивідендів у розмірі 1120 данських крон на акцію спричинило зростання ціни акцій на 8%, повідомляє Investing.com.
Цей крок був сприйнятий як потужний сигнал розподілу капіталу на користь акціонерів, що підвищило довіру інвесторів, незважаючи на більш широке занепокоєння щодо майбутнього фінансового стану компанії. Учасники ринку привітали значний грошовий прибуток як позитивний розвиток подій, особливо в умовах невизначеності макроекономічного середовища.
Прогноз на 2025 рік сигналізує про слабкі прибутки та ризики грошових потоків
Фінансовий прогноз Maersk на 2025 рік передбачає показник EBITDA між $6 млрд та $9 млрд, що трохи вище консенсус-оцінки в $6,6 млрд. Однак компанія очікує щонайменше $3 млрд від'ємного вільного грошового потоку.
Динаміка ціни акцій AP Moeller-Maersk AS (AMKBY) (липень 2023 - лютий 2025) Джерело: Investing.com
Прогноз значною мірою залежить від ситуації в Червоному морі, при цьому нижня межа прогнозу передбачає відновлення торговельних маршрутів в середині року, а верхня - тривале припинення їх роботи до кінця року.
Ставки фрахту і логістична маржа під пильною увагою
У 2024 році дохід Maersk збільшився на 24% в річному обчисленні, перевершивши очікування аналітиків на 12%. Океанський сегмент був ключовим драйвером, де показник EBITDA злетів на понад 300%, чому сприяли ставки фрахту, які виявилися на 13% вищими за прогнози.
Однак у підрозділі Логістики та послуг рентабельність EBIT знизилася на 1 процентний пункт у 4-му кварталі через одноразові витрати на послуги "останньої милі". Хоча Maersk зберігає цільовий показник рентабельності EBIT на рівні 6% для цього сегменту у 2025 році, аналітики Morgan Stanley висловили занепокоєння щодо його нещодавніх показників.
Зростанню акцій Maersk сприяли агресивний викуп акцій та оголошення дивідендів, але слабкий прогноз прибутку та проблеми з грошовими потоками змушують аналітиків бути обережними.Результати діяльності компанії у 2025 році значною мірою залежатимуть від стабільності торговельних маршрутів та ринкових умов у секторі судноплавства.
Крім того, звіт про фінансові результати Burberry за третій квартал виявився сильнішим, ніж очікувалося, що призвело до стрибка ціни акцій компанії більш ніж на 15%.
