Пояснення пулів ліквідності: Посібник для трейдера Essential

Примітка редакції. Хоча ми дотримуємося суворої редакційної доброчесності, ця публікація може містити посилання на продукти наших партнерів. Ось пояснення, як ми заробляємо гроші. Жодні дані та інформація на цій сторінці не є інвестиційною порадою відповідно до нашої відмови від відповідальності.

Пули ліквідності - це як сховище токенів, що зберігаються в цифровому сховищі на платформі DeFi. Вони дозволяють людям легко торгувати токенами, не чекаючи на покупця або продавця. Коли ви торгуєте, ви просто обмінюєте токени з пулу, а люди, які вкладають свої токени в пул, отримують певну винагороду. Ці пули забезпечують безперебійну роботу децентралізованих бірж, тому угоди відбуваються швидко і без збоїв.

Пули ліквідності відіграють важливу роль у децентралізованих фінансах (DeFi). Ці пули цифрових активів мають фундаментальне значення для забезпечення безперебійної та автоматизованої торгівлі на децентралізованих біржах (DEX). Додаючи ліквідності, учасники гарантують, що торгівля може відбуватися, не покладаючись на централізовану книгу замовлень. Такий підхід суттєво змінив спосіб торгівлі активами, зробивши фінансову систему більш відкритою та доступною для всіх. У цій статті ми розповімо вам про суть пулів ліквідності, від базових понять до більш просунутих стратегій.

Що таке пули ліквідності

Пули ліквідності - це, по суті, набір токенів, зафіксованих в смарт-контракті на децентралізованих біржах (DEX), які дозволяють здійснювати безперебійну торгівлю. У традиційних фінансах ліквідність означає легкість, з якою актив може бути куплений або проданий без значного впливу на його ціну. На децентралізованих платформах пули ліквідності беруть на себе роль традиційних маркет-мейкерів, зберігаючи резерв токенів. Це означає, що трейдери можуть здійснювати транзакції в будь-який час, без необхідності присутності покупця або продавця, що допомагає підтримувати стабільність ринку і узгодженість цін.

Типи пулів ліквідності

Пули ліквідності бувають різних форм, кожна з яких виконує певну функцію в екосистемі DeFi:

Пули з одним активом. Ці пули вимагають від провайдерів вносити лише один тип активів. Хоча вони менш поширені в типових DEX, ви можете знайти їх у певних DeFi протоколах. Зазвичай вони мають складні механізми для забезпечення безперебійної торгівлі.
Пули з подвійними активами. Це найпоширеніша схема, в якій депонуються два різних токена (наприклад, ETH і USDC). Такі пули є фундаментальними для таких платформ, як Uniswap, де вони полегшують торгівлю між двома активами, що зберігаються в пулі.
Пули з декількома активами. Деякі протоколи, такі як Balancer, дозволяють створювати пули з декількома токенами, в деяких випадках до восьми. Кожен токен може мати різну вагу, пропонуючи більш різноманітні варіанти торгівлі та надаючи постачальникам ліквідності можливість розподіляти свої ризики між різними активами.
Пули стейблкоінів. Ці пули складаються зі стейблкоінів - криптовалют, які прив'язані до традиційних валют, таких як долар США. Оскільки стейблкоїни підтримують відносно стабільні ціни, ці пули знижують ризик втрат через коливання цін, що робить їх привабливими для тих, хто віддає перевагу більш безпечним інвестиціям.
Обернуті пули активів. Ці пули включають "загорнуті" версії активів, які є токенами, що представляють інший актив в іншому блокчейні. Наприклад, Wrapped Bitcoin (WBTC) - це Bitcoin, який функціонує в мережі Ethereum. Ці пули дозволяють торгувати токенами в різних блокчейн-екосистемах.

Як пули ліквідності підтримують децентралізовану торгівлю?

Пули ліквідності є невід'ємною частиною функціонування DEX. Вони дозволяють здійснювати безперервну торгівлю, автоматично регулюючи ціни на основі попиту і пропозиції, без необхідності залучення посередників. Ця саморегульована система дозволяє децентралізованій фінансовій екосистемі працювати 24/7, незалежно від централізованих структур.

Як працюють пули ліквідності:

Додайте токени до пулу: Користувачі вносять два різних токени (наприклад, ETH і USDC) в пул ліквідності.
Виконання пулу: Пул використовує ці токени для полегшення торгівлі між іншими користувачами, автоматично коригуючи ціни на основі доступної ліквідності.
Отримання токенів LP: В обмін на надання ліквідності користувачі отримують токени LP, які представляють їхню частку в пулі і можуть бути використані для виведення внесених ними активів, а також зароблених комісійних.

Чим стейкінг відрізняється від пулів ліквідності?

Стейкінгозначає, що ви зберігаєте свою криптовалюту для забезпечення роботи мережі, наприклад, для підтвердження транзакцій, і отримуєте за це гроші, часто більшу кількість криптовалюти. Замість того, щоб використовуватися для торгівлі, як в пулах ліквідності, стейкінгові токени забезпечують безпеку і безперебійну роботу мережі. Торгувати стейками не так легко, але вони дають вам надійний дохід у вигляді винагороди, що робить їх спокійним і стабільним способом збільшити ваш криптовалютний запас.

Покрокова інструкція: як користуватися пулом ліквідності

Вибір правильної платформи
Винагороди, які ви отримуєте за надання ліквідності, та монети, які підтримуються, відрізняються на різних платформах. Тому переконайтеся, що ви обрали правильну платформу відповідно до ваших потреб. При виборі платформи враховуйте такі фактори, як комісія за транзакції, підтримувані активи та користувацький інтерфейс.

Найкращі криптовалютні біржі
	Підтримувані монети	Мін. депозит, $	Рік заснування	Відкрити рахунок
ApolloX	70	1	2021	Вивчити досьє
AscendEX	435	1	2018	ВІДКРИТИ РАХУНОК Ваш капітал під загрозою.
Bitcoin.com	150	10	2015	Вивчити досьє
WOOFi	—	1	2021	Вивчити досьє
PancakeSwap	164	1	2020	Вивчити досьє

Підключення гаманця
Щоб взаємодіяти з пулом ліквідності, спочатку потрібно підключити криптовалютний гаманець до DEX. Цей процес простий, але вимагає обережності - завжди перевіряйте, що ви підключаєтеся до правильного, безпечного сайту, щоб уникнути фішингового шахрайства.
Додавання ліквідності
Після того, як ваш гаманець підключено, ви можете почати додавати ліквідність до обраного вами пулу. Для цього потрібно вибрати два активи, які ви хочете поповнити. DEX автоматично розрахує необхідне співвідношення на основі поточного стану пулу. Натомість ви отримаєте токени LP, які представляють вашу частку в пулі і дають право на частину торгової комісії.
Моніторинг та управління інвестиціями
Забезпечення ліквідності - це не раз і назавжди. Регулярно відстежуйте свої інвестиції, щоб управляти такими ризиками, як непостійні втрати - явище, коли вартість ваших активів може зменшитися порівняно з їх простим утриманням.

Плюси та мінуси пулів ліквідності

Отримання доходу. Заробляйте пасивний дохід за рахунок торгових комісій та вирощування врожайності.
Внесок у DeFi. Підтримуйте зростання децентралізованих фінансів, надаючи ліквідність.
Участь в управлінні. У деяких пулах ви можете заробляти токени управління, що дозволяють брати участь в процесах прийняття рішень.

Непостійні втрати. Потенціал зниження прибутковості в порівнянні з простим володінням активами.
Ризики смарт-контрактів. Вразливість до багів і вразливостей в смарт-контрактах.
Складність. Крива навчання може бути крутою, особливо для початківців.

Ризики та застереження

Постійні втрати

Постійні втрати - це ризик, притаманний забезпеченню ліквідності. Він виникає, коли ціна токенів в пулі змінюється в порівнянні з тим, коли ви вперше додали їх. Якщо розбіжність цін значна, вартість ваших активів може бути нижчою, ніж якби ви просто тримали їх у себе.

Помилки смарт-контрактів

DeFi Протоколи біржових торгів покладаються на смарт-контракти - самодостатні контракти, умови яких безпосередньо прописані в коді. Хоча вони забезпечують автоматизацію та безвідмовність, вони не є безпомилковими. Помилки в смарт-контрактах можуть бути використані хакерами, що призведе до значних втрат. Завжди обирайте платформи, які пройшли аудит і мають хорошу репутацію.

Перетягування ковдри та шахрайство

Rug pulls - це тип шахрайства, коли розробники створюють пул, заманюють постачальників ліквідності, а потім виводять всі активи, залишаючи інвесторів з нічого не вартими токенами. Щоб уникнути цього, вивчайте команду, яка стоїть за проектом, і уникайте пулів з незвично високою прибутковістю, оскільки це може бути тривожним сигналом.

Волатильність ринку

Ринок криптовалют відомий своєю волатильністю, що може суттєво вплинути на вартість активів у пулах ліквідності. Важливо пам'ятати про це і бути готовим швидко реагувати на зміну ринкових умов.

Максимізація успіху з пулами ліквідності

Починаючи працювати з пулами ліквідності, більшість новачків упускають одну хитрість - по-справжньому зануритися в те, як активи в парі взаємодіють один з одним. Замість того, щоб просто стрибати на популярні пари, зверніть увагу на ті приховані дорогоцінні камені, де два активи допомагають врівноважити один одного. Уявіть, що ви вибираєте рослини, які краще ростуть разом, а не борються за один і той самий простір. Таким чином, ви зможете уникнути звичайної пастки непостійних втрат, яка часто з'їдає прибуток ще до того, як ви це усвідомлюєте. Об'єднання активів, які природним чином хеджують один одного, надає вашим інвестиціям більшої стабільності і може врятувати вас від головного болю, пов'язаного з несподіваними втратами.

Ще один розумний крок - скористатися перевагами автоматизованих інструментів, які стежать за вашими пулами ліквідності. Вручну налаштовувати свої інвестиції може бути боляче, тож чому б не встановити кілька розумних правил, які все підлаштують під вас? Наприклад, ви можете налаштувати автоматичне переміщення активів при досягненні певних ринкових умов, щоб утримувати баланс без зайвого стресу. Таким чином, ви зможете уникнути помилок, пов'язаних з емоційними рішеннями, і зберегти свій прибуток більш стабільним.

Висновок

Пули ліквідності стали досить важливими в децентралізованих фінансах, пропонуючи трейдерам та інвесторам спосіб заробляти, роблячи внесок в екосистему DeFi. Розуміючи, як вони функціонують, пов'язані з ними ризики і стратегії управління цими ризиками, ви можете скористатися можливостями, які вони надають. Однак обережність є дуже важливою, оскільки такі ризики, як раптові збитки, проблеми зі смарт-контрактами та ринкові коливання, роблять надання ліквідності далеко не безризиковим. Щоб максимізувати прибуток і мінімізувати ризики, важливо диверсифікувати свої інвестиції, бути в курсі подій і уважно стежити за своїми позиціями. Ваш успіх з пулами ліквідності залежить від ваших знань, управління ризиками та здатності адаптуватися до постійно мінливого ландшафту DeFi.

Поширені запитання

Як розрахувати потенційний дохід від пулу ліквідності?

Ви можете оцінити свій заробіток, враховуючи середній обсяг торгів пулу, вашу частку в пулі та структуру комісійної винагороди. Деякі інструменти та калькулятори на сайті DeFi можуть допомогти вам спрогнозувати потенційний прибуток, але завжди враховуйте такі фактори, як непостійні втрати.

Що станеться, якщо я виведу свою ліквідність під час високої волатильності ринку?

Виведення ліквідності під час високої волатильності може збільшити ризик незворотних втрат. Вартість ваших активів може бути нижчою, ніж якби ви дочекалися стабілізації ринку. Бажано уважно стежити за ринковими умовами, перш ніж виводити кошти.

Чи можу я втратити всі свої кошти в пулі ліквідності, якщо ринок обвалиться?

Ви не втратите всі свої кошти, але сильний обвал ринку може значно знизити вартість токенів в пулі, що призведе до значних втрат. Помилки смарт-контракту або "перетягування ковдри" також можуть призвести до повної втрати коштів, якщо платформа буде скомпрометована.

Які податкові наслідки отримання доходу від пулів ліквідності?

Доходи від пулів ліквідності, як правило, вважаються оподатковуваним доходом у багатьох юрисдикціях. Сюди входять торгові комісії, винагороди за вирощування врожаю та будь-який приріст капіталу, коли ви вилучаєте ліквідність. Проконсультуйтеся з податковим фахівцем, щоб зрозуміти ваші конкретні зобов'язання.

Команда, яка працювала над статтею

Підприємець, бізнес-експерт. Досвід у трейдингу – 9 років. Акцентується на довгострокових інвестиціях, але використовує також внутрішньоденну торгівлю. Приватний консультант із інвестування в цифрові активи та особисті фінанси. Дві вищі освіти – економічна та філологічна.

Дізнайтеся про нашу редакційну політику

Ethereum

Ethereum - це децентралізована блокчейн-платформа і криптовалюта, яку запропонував Віталік Бутерін наприкінці 2013 року, а розробка почалася на початку 2014 року. Він був розроблений як універсальна платформа для створення децентралізованих додатків (DApps) і смарт-контрактів.

Волатильність

Волатильність - це ступінь зміни або коливання ціни або вартості фінансового активу, наприклад, акцій, облігацій або криптовалют, протягом певного періоду часу. Вища волатильність вказує на те, що ціна активу зазнає більш значних і швидких цінових коливань, тоді як нижча волатильність свідчить про відносно стабільний і поступовий рух цін.