ECB thúc đẩy chiến lược euro kỹ thuật số cho thanh toán và tài chính token hóa của châu Âu

Traders Union
Tất cả Tin tức
Ngân hàng trung ương
Chiến lược euro kỹ thuật số của ECB

Tất cả tin tức

Tin nổi bật

Lựa chọn của Ban Biên tập

Cổ phiếu

Tiền điện tử

Kinh tế

Tiền tệ

Hàng hóa

Kinh doanh & Thịnh vượng

Tiếng nói của thị trường

Olga Shendetskaya

06.10.2026

ECB thúc đẩy chiến lược euro kỹ thuật số cho thanh toán và tài chính token hóa của châu Âu — ECB thúc đẩy euro kỹ thuật số

Thị trường thanh toán châu Âu đang ngày càng số hóa, trong khi các tổ chức tài chính đang thử nghiệm tài sản token hóa và công nghệ sổ cái phân tán. Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho biết sự chuyển dịch này làm gia tăng cả nhu cầu về một đồng euro kỹ thuật số trong thanh toán hằng ngày lẫn nhu cầu sử dụng tiền ngân hàng trung ương để hỗ trợ thanh toán bù trừ trong các thị trường tài chính số bán buôn mới nổi.

Điểm nổi bật

ECB đặt mục tiêu hoàn tất luật về euro kỹ thuật số vào cuối năm 2026, thí điểm với 36 nhà cung cấp vào nửa cuối năm 2027 và có thể phát hành công khai vào năm 2029.
Euro kỹ thuật số được thiết kế là công cụ thanh toán không trả lãi, có giới hạn nắm giữ cá nhân và các cơ chế waterfall nhằm giảm thiểu dòng tiền gửi rút khỏi ngân hàng và đảm bảo ổn định tiền tệ.
Các sáng kiến Pontes và Appia cho phép thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương đối với các giao dịch token hóa và thúc đẩy các nền tảng có khả năng tương tác nhằm củng cố năng lực cạnh tranh và khả năng chống chịu của hệ thống tài chính châu Âu.

Bài viết này đã được dịch từ bản gốc. Đọc phiên bản gốc của phóng viên chúng tôi tại đây.

Kế hoạch thanh toán số và lộ trình triển khai

Theo Ngân hàng Trung ương Châu Âu, chiến lược rộng hơn của tổ chức này là mở rộng tiền ngân hàng trung ương vào môi trường số, đồng thời duy trì hệ thống tiền tệ hai tầng, trong đó tiền công và tiền tư cùng tồn tại. Trong thanh toán bán lẻ, điều đó đồng nghĩa với việc chuẩn bị cho euro kỹ thuật số; còn tại thị trường bán buôn, là cho phép tiền ngân hàng trung ương thanh toán các giao dịch token hóa và góp phần định hình hệ sinh thái tài chính số rộng lớn hơn thông qua các sáng kiến Pontes và Appia.

ECB cho rằng việc thiếu một giải pháp thanh toán số trên toàn châu Âu khiến các ngân hàng và khách hàng phụ thuộc nhiều vào các hệ thống thẻ quốc tế và các công ty công nghệ toàn cầu. Cơ quan này cho biết hai phần ba các khoản thanh toán bằng thẻ trong khu vực đồng euro phụ thuộc vào các hệ thống quốc tế, trong khi 13 trong số 21 quốc gia thuộc khu vực đồng euro không có hệ thống thẻ nội địa.

Euro kỹ thuật số đang được thiết kế như một dạng tiền ngân hàng trung ương kỹ thuật số cho các giao dịch hằng ngày, bổ sung cho tiền mặt và các giải pháp thanh toán tư nhân. Đồng tiền này có thể được sử dụng trực tuyến và ngoại tuyến trên toàn khu vực đồng euro cho thanh toán giữa cá nhân với cá nhân, thương mại điện tử và mua sắm tại cửa hàng, trong khi các ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán được quản lý khác sẽ đảm nhiệm việc phân phối, quan hệ khách hàng và các dịch vụ liên quan.

ECB cũng cho biết dự án này nhằm hỗ trợ, thay vì thay thế, các ngân hàng. Theo cơ quan này, euro kỹ thuật số sẽ cung cấp một lớp chấp nhận thanh toán chung trên toàn khu vực đồng euro, trong khi các tiêu chuẩn mở và co-badging có thể giúp các nhà cung cấp tư nhân mở rộng phạm vi tiếp cận và giảm chi phí triển khai.

Về tiến độ, quy trình lập pháp vẫn đang tiếp diễn sau khi Hội đồng Liên minh châu Âu nhất trí quan điểm vào tháng 12 năm 2025 và Nghị viện châu Âu thông qua quan điểm vào tháng 7 năm 2026. Các cuộc đàm phán ba bên hiện đang diễn ra, và ECB cho biết nếu luật được hoàn tất vào cuối năm 2026, cơ quan này đặt mục tiêu sẵn sàng cho đợt phát hành đầu tiên có thể diễn ra vào năm 2029.

Một chương trình thí điểm dự kiến bắt đầu vào nửa cuối năm 2027 và kéo dài 12 tháng. ECB cho biết 36 nhà cung cấp dịch vụ thanh toán trên khắp khu vực đồng euro đã được lựa chọn cho chương trình này sau đợt kêu gọi thu hút hơn 50 hồ sơ đăng ký.

Các biện pháp bảo vệ hệ thống ngân hàng và tác động thị trường

Ngân hàng trung ương cho biết một mối lo ngại chủ chốt xoay quanh bất kỳ loại tiền kỹ thuật số nào — liệu nó có thể khiến tiền gửi rời khỏi ngân hàng và làm suy yếu năng lực cho vay hay không — đang được giải quyết thông qua thiết kế của euro kỹ thuật số. ECB cho biết công cụ này được cấu trúc như một phương tiện thanh toán thay vì sản phẩm đầu tư, không có lãi và có giới hạn nắm giữ đối với từng cá nhân.

Người dùng sẽ có thể liên kết ví euro kỹ thuật số với tài khoản ngân hàng thương mại, cho phép thanh toán vượt số dư ví thông qua cơ chế waterfall và tự động chuyển phần vượt quá giới hạn nắm giữ trở lại tài khoản ngân hàng thông qua cơ chế reverse-waterfall. ECB cho biết các tính năng này nhằm cân bằng giữa sự thuận tiện, ổn định tài chính và cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ.

Ngoài thanh toán bán lẻ, ECB xem euro kỹ thuật số là một phần trong nỗ lực rộng hơn nhằm duy trì vai trò trung tâm của tiền công trong một hệ thống tài chính đang chuyển dịch sang token hóa. Cơ quan này cảnh báo rằng nếu không có tài sản thanh toán an toàn và các nền tảng có khả năng tương tác, tài chính token hóa có thể bị phân mảnh và làm suy yếu tính thống nhất của tiền tệ trên toàn khu vực đồng euro.

Trong bối cảnh đó, ECB cho biết Pontes đã cung cấp tiền ngân hàng trung ương cho các giao dịch token hóa, trong khi Appia tập trung vào một hệ sinh thái nơi tiền ngân hàng trung ương token hóa, tiền gửi token hóa và các tài sản được quản lý khác có thể tương tác giữa các tổ chức và mạng lưới. ECB trình bày các dự án này như một phần của chiến lược nâng cao năng lực cạnh tranh và khả năng chống chịu, nhằm cung cấp cho các thành viên thị trường châu Âu hạ tầng để đổi mới và mở rộng quy mô trên trường quốc tế.

Bài viết trước đây của chúng tôi về các ưu tiên hạ tầng thị trường của DTCC đã mô tả cách các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ và thanh toán đang chuẩn bị cho những thay đổi của thị trường vốn, được thúc đẩy bởi tốc độ khớp lệnh nhanh hơn, token hóa và việc sử dụng AI có trách nhiệm. Bài viết nhấn mạnh trọng tâm của DTCC trong việc cải thiện quy trình thanh toán, mở rộng khả năng tiếp cận và kết nối các công cụ tài sản số mới với các tiêu chuẩn hiện có, đồng thời duy trì khả năng chống chịu của hệ thống và các biện pháp bảo vệ làm cốt lõi.

Tài liệu này có thể chứa ý kiến của bên thứ ba, không có dữ liệu và thông tin nào trên trang web này cấu thành lời khuyên đầu tư theo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt Tính toàn vẹn biên tập, bài viết này có thể chứa tham chiếu đến các sản phẩm từ các đối tác của chúng tôi.

Bạn có thích bài viết không?