Đồng sáng lập DoubleZero: Nhà đầu tư cá nhân khó theo kịp bot giao dịch

​Bot giao dịch và tác nhân AI ngày càng đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền mã hóa. Trong khi đó, các sàn giao dịch phi tập trung và thị trường dự đoán đang ngày càng phổ biến. Trong cuộc phỏng vấn với Traders Union, đồng sáng lập DoubleZero Austin Federa giải thích những lợi thế nào vẫn còn dành cho nhà giao dịch cá nhân, liệu Solana có thể vượt qua Ethereum hay không, và các công nghệ mới có thể chuyển đổi thị trường tài chính như thế nào.

Vì sao tốc độ đang trở thành yếu tố then chốt trong giao dịch crypto

Giao dịch tiền mã hóa đã phát triển vượt xa các sàn giao dịch truyền thống. Ngày nay, giao dịch diễn ra trên các nền tảng tập trung và phi tập trung, cũng như các thị trường dự đoán. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng truyền tải dữ liệu thị trường không phải lúc nào cũng theo kịp những bước phát triển này.

Phần lớn thông tin này vẫn được truyền qua internet công cộng. Tình trạng nghẽn mạng và định tuyến khó dự đoán có thể gây chậm trễ, đặc biệt trong những giai đoạn biến động mạnh, khi nhà giao dịch cần phản ứng nhanh nhất có thể trước diễn biến thị trường.

Austin Federa cho rằng cơ sở hạ tầng hiện có chưa đáp ứng được yêu cầu của thị trường tài chính hiện đại.

“Chúng tôi đang xây dựng cơ sở hạ tầng mạng chuyên dụng để giúp kết nối và luồng thông tin nhanh hơn, ổn định hơn cho nhà giao dịch ở mọi quy mô. Khoảng cách về cơ sở hạ tầng mạng và dữ liệu là điều rất thực tế, hữu hình, và chúng tôi đang tích cực nỗ lực thu hẹp khoảng cách đó.”

Để giải quyết vấn đề này, DoubleZero đã phát triển Edge, một dịch vụ cung cấp dữ liệu thị trường từ Binance, Kalshi, Solana và Hyperliquid. Công ty hướng đến giảm độ trễ khi phân phối dữ liệu thị trường giữa các nền tảng giao dịch.

Nhà giao dịch cá nhân có thể cạnh tranh với bot giao dịch không?

Giao dịch thuật toán đã đóng vai trò quan trọng trên các thị trường tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ. Ngành tiền mã hóa hiện cũng đang đi theo hướng tương tự, khi các hệ thống tự động và bot giao dịch thực hiện ngày càng nhiều giao dịch.

Các chương trình này có thể phân tích giá và thực hiện giao dịch chỉ trong tích tắc. Đối với nhà giao dịch cá nhân, việc cạnh tranh với các công ty chuyên nghiệp được trang bị cơ sở hạ tầng tính toán mạnh mẽ đã trở thành một thách thức lớn.

Tuy nhiên, Federa cho rằng các nhà giao dịch cá nhân vẫn có thể có lợi thế ngay cả khi không tiếp cận được công nghệ nhanh nhất.

“Nhà giao dịch cá nhân sẽ không thể thắng các công ty được xây dựng để tối ưu tốc độ về mặt tốc độ thuần túy, nhưng tốc độ không phải là lợi thế duy nhất. Điều quan trọng với tất cả mọi người là bắt đầu từ dữ liệu đáng tin cậy.”

Trong khi đó, trí tuệ nhân tạo đang dần hạ thấp rào cản phát triển các chiến lược giao dịch phức tạp. Những công cụ trước đây đòi hỏi chuyên môn kỹ thuật sâu rộng và nhiều nguồn lực nay đang trở nên dễ tiếp cận hơn với nhiều đối tượng người dùng.

“AI giúp xây dựng các chiến lược phức tạp dễ dàng hơn nhiều, vì vậy khoảng cách còn lại thường nằm ở khả năng tiếp cận dữ liệu thị trường sạch, theo thời gian thực.”

Thao túng thị trường vẫn là một mối lo ngại khác. Khi giao dịch diễn ra trên hàng chục nền tảng, những người tham gia thị trường thường khó nắm bắt toàn diện tình hình. Theo Federa, khả năng tiếp cận dữ liệu thị trường tốt hơn có thể giúp nhà giao dịch phát hiện các biến động giá bất thường nhanh hơn và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Các sàn giao dịch phi tập trung có thể vượt qua Binance không?

Các sàn giao dịch phi tập trung đang dần mở rộng sự hiện diện trên thị trường tiền mã hóa. Các sàn này cho phép người dùng giao dịch trực tiếp thông qua mạng blockchain mà không cần chuyển quyền lưu ký tài sản sang các nền tảng tập trung.

Tuy nhiên, các sàn giao dịch tập trung lớn, bao gồm Binance, vẫn đóng vai trò quan trọng trong hoạt động giao dịch tiền mã hóa. Liệu các nền tảng phi tập trung cuối cùng có thay thế được họ hay không vẫn là câu hỏi chưa có lời giải.

Theo Federa, sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung chưa phản ánh đầy đủ cách thức hoạt động của giao dịch chuyên nghiệp ngày nay.

“Chúng tôi đã chứng kiến nhà giao dịch thường xuyên chuyển đổi giữa các sàn giao dịch tập trung, thị trường onchain và thị trường dự đoán, thậm chí trong cùng một chiến lược.”

Khi các phân khúc này phát triển, nhu cầu về cơ sở hạ tầng giúp thông tin luân chuyển nhanh chóng giữa các nền tảng giao dịch cũng tăng lên. Đồng thời, nhà giao dịch cần tiếp cận thanh khoản hiệu quả trên nhiều nền tảng khác nhau.

“Các thị trường này ngày càng liên kết chặt chẽ với nhau, và cơ sở hạ tầng kết nối chúng cần phát triển để nhà giao dịch có thể tiếp cận thanh khoản và thông tin một cách hiệu quả, bất kể hoạt động giao dịch diễn ra ở đâu.”

Vì sao thị trường dự đoán thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp

Thị trường dự đoán đang dần chuyển mình từ một sản phẩm ngách thành một phân khúc giao dịch tài chính riêng biệt. Các nền tảng như Polymarket và Kalshi cho phép người tham gia giao dịch các hợp đồng dựa trên khả năng xảy ra của nhiều sự kiện.

Mức độ quan tâm đến lĩnh vực này đang tăng lên không chỉ ở người dùng cá nhân mà còn ở các công ty giao dịch chuyên nghiệp. Sự tham gia của họ có thể cải thiện thanh khoản, đồng thời đặt ra yêu cầu cao hơn đối với hạ tầng công nghệ.

“Thị trường dự đoán còn nhiều dư địa phát triển, nhất là khi các nhà giao dịch tổ chức và nhà tạo lập thị trường tham gia. Những công ty này kỳ vọng vào các yếu tố tương tự như trên thị trường truyền thống: dữ liệu đáng tin cậy, kết nối ổn định và hạ tầng đạt chuẩn chuyên nghiệp.”

Kalshi đã trở thành một trong những nền tảng thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Tuy nhiên, mô hình hoạt động của nền tảng này khác biệt đáng kể so với các sàn giao dịch tiền mã hóa truyền thống. Federa giải thích những điểm giao thoa giữa thị trường dự đoán và giao dịch tiền mã hóa.

“Kalshi là một thị trường dự đoán được quản lý, nên tôi sẽ không xếp nền tảng này cùng nhóm với sàn giao dịch tiền mã hóa. Tuy vậy, xét từ góc độ hạ tầng giao dịch, hai lĩnh vực có nhiều điểm giao thoa.”

Theo Federa, các công ty hoạt động trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa ngày càng quan tâm đến thị trường dự đoán. Do đó, mức độ giao thoa giữa hai phân khúc này có thể sẽ rõ nét hơn trong tương lai.

Solana có thể vượt Ethereum?

Trước khi đồng sáng lập DoubleZero, Austin Federa đã có nhiều năm làm việc tại Solana Foundation. Kinh nghiệm này giúp ông trực tiếp chứng kiến quá trình phát triển của Solana và định hướng tập trung vào hiệu suất cao, phí giao dịch thấp.

Solana và Ethereum có cách tiếp cận khác nhau đối với hạ tầng blockchain. Ethereum sở hữu hệ sinh thái rộng lớn và tiếp tục phát triển các giải pháp mở rộng quy mô, trong khi Solana tập trung xử lý khối lượng giao dịch lớn trên một mạng lưới dùng chung.

“Sau nhiều năm làm việc với Solana, tôi cho rằng lợi thế lớn nhất của mạng lưới này là được thiết kế để hỗ trợ các ứng dụng hiệu suất cao trên một mạng lưới dùng chung. Kiến trúc đó đã chứng tỏ giá trị đặc biệt đối với thị trường tài chính, nơi tốc độ giao dịch, chi phí và khả năng tương tác trực tiếp giữa các ứng dụng đều rất quan trọng.”

Dù có hiệu suất cao, vốn hóa thị trường của Solana vẫn thấp hơn đáng kể so với Ethereum, trong khi Ethereum giữ vững vị thế nhờ hệ sinh thái đã được thiết lập. Federa chia sẻ cách ông nhìn nhận cuộc cạnh tranh giữa hai blockchain này.

“Ethereum có hệ sinh thái đáng kể và cách tiếp cận mở rộng quy mô khác biệt. Tôi cho rằng cả hai mạng lưới sẽ tiếp tục phát triển, nhưng Solana đã cho thấy có thể đưa lượng lớn hoạt động tài chính lên onchain như thế nào khi công nghệ nền tảng đủ nhanh và ít tốn kém.”

Tuy nhiên, việc tăng thông lượng blockchain không giải quyết được mọi thách thức về hạ tầng. Khi các mạng lưới phát triển, chất lượng kết nối giữa các validator và tốc độ truyền tải dữ liệu thị trường ngày càng trở nên quan trọng.

Thế hệ thị trường tài chính tiếp theo sẽ ra sao?

Trong nhiều thập kỷ, thị trường tài chính vận hành theo mô hình quen thuộc với các bên trung gian, khung giờ giao dịch cố định và quyền tiếp cận một số công cụ tài chính bị hạn chế. Tuy nhiên, các công nghệ mới nổi đang dần thách thức sự cần thiết của những giới hạn này.

Theo Austin Federa, ngành tài chính đang bước vào giai đoạn phát triển mới, trong đó ranh giới giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền mã hóa sẽ ngày càng mờ nhạt.

“Chúng ta đang chứng kiến sự trỗi dậy của cái mà chúng tôi gọi là Tài chính Mới, thế hệ tiếp theo của thị trường tài chính. Hoạt động giao dịch ngày càng chuyển lên onchain, AI đang thay đổi cách thị trường vận hành, còn các sản phẩm như hợp đồng perpetual, thị trường dự đoán và tài sản được token hóa đang tạo ra những cơ hội mới.”

Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi sang mô hình giao dịch mới đặt ra một số thách thức. Các sàn giao dịch truyền thống và nền tảng tiền mã hóa dựa trên những hạ tầng khác nhau, và để đưa các thị trường này xích lại gần nhau hơn cần vượt qua nhiều trở ngại về công nghệ.

“Các thị trường này hoạt động trên toàn cầu, giao dịch suốt ngày đêm và ngày càng thu hút nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp. Khi đó, hạ tầng phải đáp ứng kịp.”

Do đó, sự phát triển của các công cụ tài chính mới có thể làm thay đổi không chỉ cách thức giao dịch mà còn cả cấu trúc của thị trường toàn cầu. Khi ranh giới giữa tiền mã hóa và tài sản truyền thống dần mờ nhạt, nhà đầu tư có thể có thêm cơ hội giao dịch ngoài giờ hoạt động thông thường của các sàn.