CME Group 正在将美国单只股票期货重新引入国内市场，为投资者提供一种无需购买股票即可交易 Nvidia、Apple 和 SpaceX 等公司的杠杆方式。该交易所押注，更长的交易时间、更小的合约规模以及更广泛的散户参与，将使该产品比二十多年前不成功的首次亮相拥有更好的机会。
亮点
- CME 正在推出与 55 只美国股票挂钩的期货。
- 阵容包括 55 份标准合约和 22 份微型合约。
- 交易将每天 23 小时开放。
- 杠杆在提高资本效率的同时也增加了潜在损失。
本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.
据 Bloomberg 报道，这些合约于周一开始交易，旨在为寻求更简单杠杆敞口的散户投资者和管理集中股票风险的机构提供服务。CME 已招募了 35 多家零售中介机构来分销该产品，以此与期权、杠杆交易所交易基金（ETF）和离岸衍生品平台展开竞争。
两种合约规模和更长的交易时间
CME Group 正在推出 55 份标准单股期货和 22 份微型合约，涵盖 55 家美国大型公司。标准合约通常代表 100 股标的股票，而微型期货代表 10 股，这使得小额账户更容易参与。
这些现金结算的合约将每周 5 天、每天交易 23 小时，允许投资者对常规股票市场交易时间以外的财报和其他动态做出反应。其最终结算价值将基于标的股票在到期日的官方收盘价。
与期权不同，期货不需要交易者评估隐含波动率或时间衰减等变量。投资者可以直接建立多头或空头头寸，尽管杠杆在放大收益的同时也会放大损失。CME 表示，单边头寸必须持有至少合约价值 15% 的初始保证金和维持保证金。
早期失败后的第二次尝试
在 2000 年立法建立联合监管框架之前，单股期货在美国实际上被禁止了多年。它们于 2002 年推出，但未能吸引持久的流动性，并于 2020 年从美国交易所消失。新的 CME 合约由 美国证券交易委员会 (SEC) 和商品期货交易委员会 (CFTC) 共同监管。
在散户交易大幅扩张且备受期待的上市导致可用股票短缺后，CME 重新回归市场。期货可以在股票配额有限时为投资者提供热门公司的敞口，同时帮助资产管理公司对冲投资组合或管理空头头寸。
散户胃口的考验
此次推出可能会扩大衍生品的准入门槛，但其成功将取决于流动性、经纪商支持和投资者的理解。期货通常收取佣金，且隔夜市场在财报发布前后可能会变得波动。
对于 CME 而言，这一举措也是一次战略考验。如果交易者采用这些合约，该交易所可能会在单体公司投机和对冲领域获得更稳固的地位。另一次失败则将表明，期权和杠杆 ETF 的地位依然过于稳固，难以被取代。
我们此前曾强调，CME Group 将加密货币交易转为 24/7 全天候模式 。
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