Ripple 正通过旗下 Ripple Prime 部门为杠杆交易所交易基金提供互换融资，扩大其在传统金融领域的布局。此举使这家加密货币支付公司进入了一个历来由大型银行主导的市场，而杠杆投资产品日益增长的需求正为经纪和融资公司创造新的机会。
亮点
- Ripple Prime 为杠杆 ETF 互换提供融资。
- 美国杠杆 ETF 持有资产超过 $256B。
- Ripple 扩大机构经纪业务。
本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.
此次扩张是在 Ripple 于 2025 年收购主经纪商 Hidden Road 后展开的，这使公司获得了机构交易基础设施。Ripple Prime 正日益成为杠杆 ETF 的重要融资提供商，使基金管理者能够通过衍生品增加敞口，而无需购买更多标的资产。据 CoinPedia 报道。
Ripple 进军杠杆 ETF 融资市场
杠杆 ETF 使用互换及其他衍生品，旨在实现标的资产每日表现的数倍收益，因此需要融资安排和抵押品管理。Ripple Prime 为这些交易提供资本并收取费用，与成熟的投资银行和主经纪商展开竞争。目前，美国市场共有 593 只杠杆 ETF ，管理资产超过 $256B，其中 426 只基金与个股挂钩，形成了规模可观的潜在客户群。
其中一个例子是 Tradr 2X Long SNDK Daily ETF，该基金旨在实现 SanDisk 股价每日表现的两倍收益。该基金向 Ripple 支付约 8% 的年化融资利率，计算方式为隔夜银行融资利率加 4 个百分点。该融资费用独立于基金管理费，是 Ripple Prime 的直接收入来源。
加密货币产品创造额外需求
在监管批准后，Cboe BZX 推出 3 倍杠杆 Bitcoin 和 Ether 交易所交易产品，Ripple Prime 也在此期间扩大业务。相关基金通过 CME 期货和互换获取敞口，而不是直接持有加密货币。其结构需要融资、抵押品以及频繁的投资组合调整，可能进一步提升机构经纪商服务的需求。
杠杆加密货币产品也带来重大风险，因为每日再平衡和价格波动可能导致长期回报与投资者预期出现显著偏差。对于融资提供商而言，赚取持续性费用的机会伴随着监控抵押品、管理交易对手风险敞口，以及在市场承压期间维持充足资本的责任。
机构业务扩张拓宽 Ripple 收入来源
Ripple Prime 也在 ETF 行业之外建立合作关系。10 月 6 日，管理约 $35B 资产的投资管理公司 Brevan Howard 同意使用其经纪、清算和融资服务。该部门表示，其监管净资本超过 $1B，并通过发行高级债务筹集了 $275M，以支持业务扩张。
这些进展为 Ripple 带来了超越加密货币支付和交易业务的潜在收入来源。不过，公司尚未披露杠杆 ETF 融资贡献了多少收入，也未说明 XRP 和 XRP Ledger 是否在这些交易中发挥重要作用。因此，尽管 Ripple 对传统证券市场的参与不断加深，其机构业务扩张的财务影响仍难以衡量。
我们还报道了 Meritz Securities taps Ripple for digital asset infrastructure 。
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