资金外流激增，衍生品数据显示市场情绪脆弱，Solana 价格跌至 160 美元

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Parshwa Turakhiya

04.11.2025

资金外流激增，衍生品数据显示市场情绪脆弱，Solana 价格跌至 160 美元 — 在大量资金流出引发整个衍生品市场清算之后，索拉纳汇率接近 160 美元。

Solana 周一延续跌势，在突破 175 美元附近的主要支撑汇合点后，下跌 3.5% 至 160 美元左右。由于现货资金外流和衍生品清算加速了整个加密货币市场的抛售压力，此次下跌标志着 Solana 连续第四个交易日下跌。

本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.

亮点

- Solana 跌 3.5% 至 160 美元，跌破了 175 美元的支撑区。

- Coinglass 报告称，现货流出 4740 万美元，多头清算 1.5 亿美元。

- RSI 在超卖水平附近徘徊，交易者在等待 156-158 美元附近的稳定。

市场数据显示，交易者在波动加剧和资金情绪恶化的情况下退出多头头寸，表明对短期上行的信心仍然不足。

技术分析证实结构性疲软

索拉纳日线图显示，175-180 美元区域被果断击穿，该区域此前曾在 9 月份充当强劲的积累基础。这一走势延续了自 7 月份以来引导价格走势的下降形态，红色主导趋势线下的高点继续走低。

SOL 价格动态（来源：TradingView）

SOL 目前在所有主要指数移动平均线--20 天 EMA（187.76 美元）、50 天 EMA（196.96 美元）和 100 天 EMA（195.39 美元）--下方交易，甚至连位于 186.78 美元的 200 天 EMA 也变成了阻力位。不断下降的 EMA 走线反映了持续的看跌势头。

近期支撑位在 156 美元至 158 美元之间，这里的历史需求与 6 月份的突破中枢重叠。若跌破 155 美元，则更深目标位将在 140 美元附近，即 5 月份的盘整底线。抛物线 SAR 也继续印在价格水平上方，确认了持续的下行压力。索拉纳需要日收盘价高于 182 美元，才能实现反转，夺回被突破的通道，化解近期的抛售势头。

链上和衍生品数据显示投降阶段

Coinglass 数据记录了 11 月 4 日 4740 万美元的现货净流出，这是 Solana 数周来最大的单日流出之一。整个柱状图上持续的红色印记表明，散户和机构持有者持续分流，削弱了短期需求。160-165 美元附近的流动性深度也有所减弱，表明做市商正在缩减出价，放大了价格的脆弱性。

在衍生品方面，未平仓合约下降了 14.4%，降至 87 亿美元，而交易量则飙升了 71%，达到近 300 亿美元，这表明市场出现了大规模清算，而不是新的资金流入。期权活动也急剧增加，交易量激增 78%，未平仓合约攀升 22%，反映出市场急于对冲头寸。

整体多空比率为 0.89，意味着看跌，而 Binance 和 OKX 的顶级交易员比率超过 3.7，表明专业账户正在减少风险敞口。资金数据证实了沉重的清算压力，1.5 亿美元的多头头寸在 24 小时内被清空，主要是在亚洲交易时段。这种未平仓合约下降和高清算量的结合通常标志着投降阶段，即在新的积累开始之前，投机过剩被冲走。

前景展望：多头看守 156-158 美元支撑位

RSI 略高于 30，表明超卖状况可能引发短期缓解。然而，如果链上资金流动或未平仓合约没有改善，复苏的尝试可能仍然很肤浅。156-158 美元区域对多头来说至关重要--从这一水平成功反弹可稳定价格走势，并打开回升至 175-180 美元的通道。

不过，如果跌破 155 美元，则有可能进一步下行至 140 美元至 135 美元，这是自 5 月份以来的最弱水平。虽然短期情绪仍然谨慎，但Solana 的长期前景仍然受到其强大的链上基本面、机构整合和强劲的生态系统增长的支持。一旦目前的杠杆作用解除，市场流动性恢复正常，该网络的高交易吞吐量和开发者活动将有助于重燃购买兴趣。

目前，交易者应预计市场将继续波动，156-158 美元是关键的中枢区域，可能会决定 Solana 是趋于稳定还是陷入更深的调整。

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