من غزة إلى أوسلو: الولايات المتحدة تنقذ الأرجنتين وسط أزمة الطاقة التي تلوح في الأفق في أوروبا

وازنت الأسواق العالمية في 9 أكتوبر/تشرين الأول بين التحولات الجيوسياسية والتدخلات في العملات والتهديد بعجز في الطاقة. من وقف إطلاق النار في غزة إلى الدعم المالي الأمريكي للأرجنتين وتراجع الاحتياطي المائي في النرويج، كان اليوم مليئًا بالإشارات التي يمكن أن تحدد مسار الأسبوع القادم.

وقف إطلاق النار في غزة: سلام مع تحفظات

وفقاً لقناة الجزيرة، أعلن خليل الحية، المسؤول البارز في حركة حماس، عن وقف كامل لإطلاق النار في قطاع غزة. وقال إن الولايات المتحدة والوسطاء العرب أكدوا أن "الحرب انتهت". ويتضمن الاتفاق الإفراج عن 250 فلسطينياً محكوماً عليهم بالسجن المؤبد و1700 آخرين من سكان غزة معتقلين منذ بداية الصراع.

كما تنص الخطة على إعادة فتح معبر رفح الحدودي في كلا الاتجاهين. وقد صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه يتوقع أن يتم الإفراج عن الرهائن في 13-14 تشرين الأول/أكتوبر، ويعتزم حضوره شخصيًا حفل توقيع اتفاق السلام في مصر.

ويشير المحللون إلى أن الاتفاق يمكن أن يخفف مؤقتًا من العلاوة الجيوسياسية في أسواق النفط؛ ومع ذلك، "ستستغرق استعادة الاستقرار الكامل في مجال الطاقة شهورًا."

تدخل العملة الأمريكية لإنقاذ الأرجنتين

عرضت واشنطن على الأرجنتين حزمة مالية بقيمة 20 مليار دولار، في حين قامت وزارة الخزانة الأمريكية بتدخل مباشر نادر في سوق العملة من خلال شراء البيزو الأرجنتيني، في خطوة تهدف إلى دعم الرئيس خافيير ميلي وتحقيق الاستقرار في سعر الصرف قبل انتخابات 26 أكتوبر، بحسب ما ذكرته وكالة بلومبرج.

وذكر وزير الخزانة سكوت بيسنت أن الولايات المتحدة مستعدة "لاتخاذ إجراءات استثنائية للحفاظ على استقرار السوق". وقد حصلت بوينس آيرس، التي لا تزال أكبر مدين لصندوق النقد الدولي بحوالي 55 مليار دولار أمريكي، على خط مبادلة جديد، وارتفعت السندات الدولارية للبلاد بأربعة سنتات في يوم واحد.

ووفقًا لشركة أمريفيت للأوراق المالية، فإن هذا التدخل "يذكرنا بإنقاذ المكسيك في التسعينيات"، على الرغم من أنه لا يحل المشاكل الاقتصادية الهيكلية للأرجنتين. ومع ذلك، عززت هذه الخطوة البيزو وعززت ثقة المستثمرين في ميلي وسط وعوده بخفض الإنفاق و"إغلاق البنك المركزي".

هجوم واسع النطاق على كييف موجة جديدة من التصعيد

وفقًا لما ذكرته صحيفة برافدا الأوكرانية، في ليلة 10 أكتوبر، شنت روسيا هجومًا جويًا واسع النطاق على كييف. تُركت الضفة اليسرى للعاصمة بأكملها وجزء من الضفة اليمنى بدون كهرباء. وتضررت المباني السكنية والسيارات، وتم الإبلاغ عن حرائق متعددة. وقال العمدة فيتالي كليتشكو إن تسعة أشخاص أصيبوا بجروح، نُقل خمسة منهم إلى المستشفى.

كانت البنية التحتية للطاقة هدفًا رئيسيًا مرة أخرى، ووصف الخبراء الوضع بأنه "صعب للغاية". وأبلغت كييف عن انقطاع إمدادات المياه وتستعد لاتخاذ تدابير إضافية لحماية المنشآت الحيوية، ويحذر المحللون من أن مثل هذه الهجمات تزيد من الضغط على نظام الطاقة في أوكرانيا قبل حلول فصل الشتاء، مما يزيد من خطر الاعتماد على الاستيراد ويجبر الحكومة على تسريع المحادثات مع الاتحاد الأوروبي بشأن إمدادات الكهرباء المؤقتة.

عجز الطاقة المائية في النرويج يهدد أوروبا بالمتاعب

أدى الانخفاض الحاد في مستويات المياه في الخزانات الرئيسية في جنوب النرويج إلى زيادة خطر نقص الطاقة في شمال غرب أوروبا هذا الشتاء. فالخزانات في منطقة NO2، التي تربط مع المملكة المتحدة وألمانيا، ممتلئة بنسبة 67% فقط، أي أقل بنسبة 17% عما كانت عليه قبل عام، بحسب ما ذكرته وكالة بلومبرج.

بعد بدء تشغيل الكابلات الجديدة إلى بريطانيا وألمانيا في عام 2021، أصبحت النرويج مُصدِّرًا صافيًا للكهرباء. ومع ذلك، أدى ارتفاع الأسعار المحلية إلى أزمة سياسية وانهيار الائتلاف الحاكم. استحدثت الحكومة الجديدة آلية "السعر النرويجي" لوضع حد أقصى للتعريفات المنزلية، على الرغم من أنها لا تحد من الصادرات.

ووفقًا لشركة Kpler المحدودة، فإن العجز المائي "لا يزال غير مقدر من قبل التجار" ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة في جميع أنحاء القارة، خاصة إذا ثبت أن الشتاء جاف وبارد. صادرات الكهرباء النرويجية إلى المملكة المتحدة آخذة في الانخفاض بالفعل ويمكن أن تنخفض من 10 تيراواط ساعة إلى 2 تيراواط ساعة بحلول عام 2030، مما يزيد من التقلبات في أسواق الطاقة في أوروبا.

ملخص اليوم

وقف إطلاق النار في غزة يجلب بصيصاً من الأمل، لكن المشهد العالمي لا يزال متوتراً. تتدخل الولايات المتحدة في أسواق العملات، وتواجه أوروبا قيودًا في مجال الطاقة، وتشعر أوروبا الشرقية مرة أخرى بقوة الحرب، وبالنسبة للمستثمرين، يشير ذلك إلى أن العالم يدخل مرحلة تُشكل فيها القرارات السياسية نتائج السوق بشكل مباشر، ولا تُقاس مرونة الأصول بالعائد بل بتعرضها للمخاطر الجيوسياسية.

رد فعل السوق

بعد أسبوع مشحون سياسيًا، أنهت الأسواق العالمية تعاملات يوم الجمعة بشكل متباين - وكان الإرهاق واضحًا في الأسهم والسلع والعملات الرقمية. ويقوم المستثمرون بجني الأرباح بعد الارتفاعات القياسية التي سجلها الذهب والبيتكوين، في حين أدى وقف إطلاق النار في غزة إلى خفض علاوة المخاطر الجيوسياسية للنفط.

كانت الأسهم الآسيوية متفاوتة. فقد تذبذب مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ ضمن نطاق ضيق، منخفضًا بنسبة 0.2%، على الرغم من أنه لا يزال في طريقه لتحقيق أفضل عام له منذ عقد من الزمان. ودعم الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية (+1.7٪)، في حين انخفض سوق هونغ كونغ بنسبة 1.1٪ وتراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.7٪ بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في اليوم السابق.

وتراجع الين الياباني إلى 152.96 ين ياباني مقابل الدولار بعد تصريحات زعيم الحزب الحاكم الجديد سانا تاكايتشي حول الحفاظ على سياسة نقدية متساهلة. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.13%. وتقوم الأسواق بتسعير الأسواق بنسبة 94% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 29 أكتوبر.

استقر الذهب دون 4,000 دولار للأونصة، مسجلاً ثامن مكاسبه الأسبوعية على التوالي (+ 2.2%). وارتفعت العقود الآجلة لشهر ديسمبر بنسبة 0.3% إلى 3,982.6 دولار، في حين تراجعت الأسعار الفورية إلى 3,968.7 دولار. وبعد ارتفاعه إلى مستوى قياسي بلغ 4,059 دولار، لا يزال المعدن مدعومًا بتوقعات المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية والشراء القوي من قبل البنك المركزي.

وتراجع خام برنت 0.07 دولار إلى 65.15 دولار للبرميل، وخسر خام غرب تكساس الوسيط 0.02 دولار إلى 61.49 دولار، حيث أدى وقف إطلاق النار في غزة إلى خفض علاوات المخاطرة. لا يزال كلا المؤشرين القياسيين يسجلان مكاسب أسبوعية بنسبة 1% على خلفية الزيادات المحدودة في المعروض من أوبك وحلفائها وانحسار المخاوف من زيادة المعروض.

صححت البيتكوين إلى 121,000 دولار، بانخفاض بنسبة 3% تقريبًا خلال اليوم وبالقرب من أدنى مستوياتها الأسبوعية. وفقًا ل CoinGlass، يقع الدعم حول 120,000 دولار، على الرغم من أن المتداولين يتوقعون اختبارًا محتملاً يتراوح بين 114,000 دولار و 115,000 دولار إذا استمرت ضغوط البيع. على الرغم من الضعف على المدى القصير، لا تزال التدفقات المؤسسية قوية.

اعتبارًا من 8 أكتوبر، لا تزال الأسواق العالمية في حالة من الاضطراب السياسي والاقتصادي. فالولايات المتحدة تكافح مع الإغلاق الحكومي والصراعات الداخلية، وأوروبا تسعى إلى تحقيق التوازن بين الإصلاح والاستقرار، وآسيا تكثف المنافسة التكنولوجية - مع استمرار الذهب والدولار والبيتكوين في تحديد إيقاع المخاطر.