Cisco-aktieprognose for 2030: Kan infrastruktur skubbe CSCO op på 150 dollar trods et fald i marginen på 12 %?

Traders Union
Alle nyheder
Finansielle Nyheder
Ciscos infrastruktur presser marginen

Alle nyheder

Tophistorier

Redaktionens Valg

Aktier

Kryptovaluta

Finansielle Nyheder

Valutaer

Råvarer

Markedsstemmer

Virksomheder

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Cisco-aktieprognose for 2030: Kan infrastruktur skubbe CSCO op på 150 dollar trods et fald i marginen på 12 %? — Cisco tester trendlinjen på 77 dollars efter et fald på 12 %, da ordrer på 2,1 mia. dollars kolliderer med en stigning i hukommelsesomkostningerne på 400 %.

Den 11. februar rapporterede Cisco sine resultater for 2. kvartal. Tallene så stærke ud over hele linjen. Omsætningen nåede op på rekordhøje 15,35 milliarder dollars, en stigning på 10 % i forhold til året før. Produktordrer steg med 18 %. I mellemtiden nåede infrastrukturordrer fra hyperscalere op på 2,1 mia. dollars alene i kvartalet, hvilket svarede til hele virksomhedens samlede regnskab for 2025. Dagen efter faldt aktien dog med 12 %, hvilket var det værste tab på en enkelt dag siden 2022.

Højdepunkter

Cisco handles til 77,75 dollars og tester kritisk støtte ved 100 EMA og den stigende trendlinje efter en skarp afvisning fra højderne på 89 dollars.
Aktien kan nå $130-170 inden 2030, hvis hukommelsesomkostningerne normaliseres, og infrastrukturen skaleres til $10-15 mia. årligt.
CSCO havde en rekordomsætning på 15,35 mia. dollars og ordrer på 2,1 mia. dollars, men bruttomarginen faldt med 120 basispoint til 67,5 % på grund af en prisstigning på 400 % på hukommelse.

Denne artikel er oversat fra originalen. Læs den oprindelige version af vores korrespondent her.

Mark Patterson, CFO, sagde, at priserne på High Bandwidth Memory var steget med omkring 400 % i forhold til året før på grund af den store efterspørgsel i datacentrene, som forårsagede mangel på udbud. Bruttomarginen faldt 120 basispoint til 67,5 %, og forventningerne til 3. kvartal var 65,5 % til 66,5 %, ned fra 68 % tidligere. Pengestrømmen fra driften faldt med 19 % til 1,8 milliarder dollars. Markederne straffede marginalindskrænkningen, ikke overskuddet på toplinjen.

Diagrammet viser, at aktien tester en kritisk trendlinje

Cisco forsøger at stabilisere sig efter en skarp afvisning fra de seneste højder. Supertrend-indikatoren på 81,79 dollars ligger over den nuværende pris i bearish tilstand. Alle fire EMA'er er placeret over den aktuelle pris, og 100 EMA ved 77,76 $ fungerer som det umiddelbare slagmarksniveau.

CSCO prisdynamik (Kilde: TradingView)

En stigende trendlinje fra de lave niveauer har ydet støtte gennem hele den opadgående tendens. Aktien steg til næsten 89 $, før den trak sig tilbage til det nuværende interval på 77-78 $, hvilket repræsenterer et fald på ca. 12-13 %. En lukning under 76,50 $ vil bryde den stigende trendlinje og sandsynligvis udløse en bevægelse mod 200 EMA på 75,26 $.

Infrastrukturacceleration kolliderer med margenkompression

Infrastrukturforretningen vokser hurtigere end forventet. I andet kvartal nåede ordrerne på hyperscalere op på 2,1 mia. dollars, en stigning fra 1,3 mia. dollars i første kvartal. Ledelsen mener, at infrastrukturordrer for hele året vil være på mere end 5 mia. dollars, hvoraf mere end 3 mia. dollars i indregnet omsætning kommer fra hyperscalere alene. Ordrer fra neocloud-, sovereign- og enterprise-kunder, ud over cloud-giganter, nåede op på 350 millioner dollars i 2. kvartal, og pipelinen er mere end 2,5 milliarder dollars værd.

Priserne på High Bandwidth Memory steg med ca. 400 % i forhold til året før. Cisco reagerede ved at øge sine avancerede købsforpligtelser med 1,8 milliarder dollars sekventielt. Dette sikrer forsyningen, men binder kontanter og introducerer lagerrisiko, hvis efterspørgslen aftager. Hukommelsesomkostningerne er den største enkeltstående modvind på kort sigt. Hvis priserne stabiliseres eller falder i anden halvdel af 2026, når nye forsyninger kommer online, vil marginerne komme sig.

Campusnetværk er fortsat Ciscos største og mest rentable forretning. Netværksomsætningen voksede med 21 % i 2. kvartal til 8,3 milliarder dollars. Virksomhedskunder opdaterer hele deres operationelle stak i stedet for at købe individuelle switche. Denne cyklus er drevet af aldrende infrastruktur, behovet for Wi-Fi 7 og forberedelse af netværk til intelligente applikationer. Campusnetværk har højere marginer og er mindre volatile end hyperscaler-forretningen, hvilket giver ballast, mens Cisco investerer i infrastruktur med lavere marginer.

Hvad investorer bør holde øje med

Udviklingen i hukommelsesomkostningerne er kritisk. Hvis priserne på hukommelse med høj båndbredde stabiliseres i anden halvdel af 2026, vil marginerne komme sig. Vækst i infrastrukturordrer, og om hyperscaler-ordrer opretholder tempoet på mere end 2 mia. dollars pr. kvartal, har betydning for omsætningsudviklingen. Ordrer på campusnetværksprodukter, og om opdateringscyklussen opretholder tocifret vækst, validerer basisforretningen med høje marginer. Insidersalg bør overvåges, efter at syv ledere solgte aktier for 3,05 millioner dollars den 10. februar, en dag før indtjeningen.

I 2030 vil CSCO's værdiansættelse vise, om hukommelsesomkostningerne er normaliseret, om infrastrukturindtægterne er spredt ud over hyperscalere, og om campusopdateringscyklussen har opretholdt en flerårig efterspørgsel.

For nylig havde Cisco en rekordomsætning i 2. kvartal på 15,35 mia. dollars med 2,1 mia. dollars i infrastrukturordrer, men bruttomarginerne faldt med 120 basispoint til 67,5 %, da hukommelsespriserne steg med 400 %, hvilket udløste et fald på 12 % på én dag.

Dette materiale kan indeholde tredjepartsmeninger, ingen af dataene og oplysningerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores Ansvarsfraskrivelse. Selvom vi overholder strenge Redaktionelle Retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere.

Kunne du lide artiklen?