Bitcoin Optionen | Lernen Sie alles über

Händler und Investoren wollen sich nun strategischer und flexibler mit Bitcoin auf eine strategischere und flexiblere Art und Weise zu engagieren, und zwar durch Bitcoin Optionen. Diese Finanzderivate bieten eine einzigartige Möglichkeit, auf die Kursbewegungen von Bitcoin zu spekulieren, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen.

Dieser Artikel befasst sich mit den Kernkonzepten von Bitcoin Optionen, von den Grundlagen ihrer Funktionsweise bis hin zu fortgeschrittenen Strategien, die von Unternehmen wie Metaplanet verwendet werden, die mit Bitcoin Pool-Optionen beträchtliche Einnahmen erzielen. Wir gehen auch auf die Risiken ein, die mit diesen Strategien verbunden sind, vergleichen sie mit anderen bekannten Bitcoin Investitionsmethoden, wie z. B. dem gehebelten Ansatz von MicroStrategy, und beleuchten die wachsenden Möglichkeiten von Bitcoin ETF-Optionen.

Was sind Bitcoin Optionen?

Bitcoin Optionen sind Finanzderivate, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, Bitcoin zu einem vorher festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Instrumente ermöglichen es Händlern, auf die Kursbewegungen von Bitcoin zu spekulieren, ohne die Kryptowährung direkt besitzen zu müssen.

Bitcoin Es gibt zwei Arten von Optionen: Call-Optionen, die das Recht geben, Bitcoin zu kaufen, und Put-Optionen, die das Recht geben, Bitcoin zu verkaufen.

Bitcoin Optionen können an spezialisierten Kryptobörsen gehandelt werden und bieten sowohl Kleinanlegern als auch institutionellen Investoren eine große Flexibilität. Diese Flexibilität ist wertvoll für das Risikomanagement, die Spekulation auf Preisbewegungen oder die Absicherung bestehender Positionen.

Was sind Bitcoin Pool-Optionen?

Anstatt sich auf einzelne Bestände oder Bitcoin Kontrakte zu konzentrieren, sind Pool-Optionen an einen kollektiven Bitcoin Pool gebunden, wie z. B. einen Mining-Pool oder einen Fonds, der Bitcoin hält. Ein interessantes Beispiel ist Metaplanet, ein japanisches Unternehmen, das Bitcoin Pool-Optionen verkaufte und damit 24 BTC an Prämieneinnahmen erzielte (laut Metaplanet Tracker). Durch den Verkauf von Pool-Optionen verdiente Metaplanet eine Prämie dafür, dass es anderen das Recht einräumte, einen Teil ihrer Bitcoin Bestände zu beanspruchen, und profitierte effektiv von Prämieneinnahmen, während es den Vermögenswert hielt.

Der Vorteil dieser Strategie besteht darin, dass Unternehmen mit großen Beständen (wie Metaplanet) Einkünfte aus ihren Bitcoin Beständen erzielen können, ohne ihre eigentlichen Vermögenswerte verkaufen zu müssen, was ihnen hilft, an potenziellen künftigen Kurssteigerungen beteiligt zu bleiben.

Risiken der Bitcoin Pool-Optionsstrategie

Auch wenn die 24 BTC, die Metaplanet verdient, zu verlockend klingen, müssen Sie die Tatsache berücksichtigen, dass der Verkauf von Bitcoin Pool-Optionen auch mehrere Hauptrisiken birgt:

1. Liquidationsrisiko. Steigt der Preis von Bitcoin deutlich an, ist der Verkäufer der Optionen verpflichtet, Bitcoin zum niedrigeren Ausübungspreis zu liefern. Dies kann zu erheblichen Verlusten führen, da der Verkäufer Bitcoin zu einem Preis liefern muss, der unter dem aktuellen Marktwert liegt.

2. Erzwungener Verkauf mit Verlust. Die Vertragsbedingungen könnten den Pool dazu zwingen, Bitcoin mit Verlust zu verkaufen, wenn der Marktpreis den Ausübungspreis übersteigt, was sich möglicherweise auf den Gesamtbestand des Pools auswirkt.

3. Volatilitätsrisiko. Der Bitcoin-Markt ist für seine extreme Volatilität bekannt. Plötzliche und unvorhersehbare Preisschwankungen können die Kosten für die Erfüllung der Optionen erhöhen, was diese Strategie für den Emittenten riskanter macht.

Diese Risiken müssen bei Pool-Optionsstrategien sorgfältig bedacht werden, da sie die Rentabilität erheblich beeinträchtigen können.

Strategien mit Bitcoin Optionen

Neben dem ungedeckten Verkauf können Bitcoin Optionen von Unternehmen und Anlegern auch für die folgenden strategischen Zwecke eingesetzt werden:

1. Absicherungsstrategien. Anleger nutzen Bitcoin-Optionen, um sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Beispielsweise könnte ein Händler, der eine große Bitcoin-Position hält, Verkaufsoptionen kaufen, um Verluste zu begrenzen, wenn der Preis fällt.

2. Arbitrage. Einige Händler nutzen die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Bitcoin-Märkten oder-Börsen durch Arbitrage-Strategien aus. Dazu gehört der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Bitcoin auf verschiedenen Märkten, um Gewinne zu erzielen.

3. Leverage und Kreditaufnahme. Unternehmen wie MicroStrategy verfolgen eine andere Strategie, indem sie sich Geld leihen, um Bitcoin zu kaufen. Dieser Ansatz ermöglicht es ihnen, große Bitcoin-Reserven anzuhäufen und gleichzeitig von dem langfristigen Wachstumspotenzial der Kryptowährung zu profitieren. Im Gegensatz zur Strategie von Metaplanet, die Einnahmen durch Optionen generiert, ist die Strategie von MicroStrategy spekulativer und risikoreicher, insbesondere wenn der Bitcoin-Kurs deutlich sinkt und es schwieriger wird, die Schulden zu begleichen.

Wie Unternehmen mit Bitcoin Geld verdienen: MicroStrategy im Vergleich zum Ansatz von Metaplanet

MicroStrategy Der Ansatz von Bitcoin zur Anhäufung von Bitcoin konzentriert sich auf frem dfinanzierte Investitionen, bei denen das Unternehmen Geld leiht, um große Mengen von zu kaufen. Dieser Ansatz ist hoch spekulativ und stützt sich stark auf die Annahme, dass der Wert von Bitcoin im Laufe der Zeit steigen wird. Durch den Einsatz von Fremdkapital zur Finanzierung der Bitcoin Akquisitionen versucht MicroStrategy, von den langfristigen Kurssteigerungen von Bitcoin zu profitieren. Diese Methode birgt jedoch ein erhebliches Schuldenrisiko, da das Unternehmen die geliehenen Mittel unabhängig von der Performance von Bitcoin bedienen muss. Fällt der Kurs von Bitcoin, gerät MicroStrategy aufgrund der möglichen Diskrepanz zwischen dem Wert seiner Beteiligungen an Bitcoin und den durch die Kreditaufnahme entstandenen Verbindlichkeiten unter erheblichen finanziellen Druck.

Im Gegensatz dazu verfolgen Unternehmen wie Metaplanet einen anderen Ansatz, indem sie Einnahmen durch Bitcoin Pool-Optionen generieren. Anstatt sich auf zukünftige Preissteigerungen von Bitcoin zu verlassen, verdient Metaplanet Prämieneinnahmen durch den Verkauf von Optionen an andere Investoren, die ihnen das Recht geben, Bitcoin aus den Beständen des Unternehmens zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Diese Strategie ermöglicht es Metaplanet, einen konstanten Cashflow zu generieren, ohne seine Bitcoin direkt verkaufen zu müssen. Durch die Konzentration auf Optionsprämien profitiert Metaplanet von der Volatilität des Bitcoin-Preises, ohne demselben Schuldenrisiko ausgesetzt zu sein wie MicroStrategy.

Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Strategien liegt in der Art des Risikos und der Belohnung. MicroStrategy setzt auf das langfristige Preiswachstum von Bitcoin und nimmt gleichzeitig erhebliche Schulden auf, was zu Verlusten führen könnte, wenn der Preis fällt. MetaplanetBitcoin hingegen verfolgt ein konservativeres Einkommensmodell, indem es Prämien kassiert und eher von der aktuellen Volatilität von als von der zukünftigen Preisentwicklung profitiert. Dadurch können sie direkte Marktspekulationen oder groß angelegte Bitcoin Käufe vermeiden, wodurch ihre Strategie weniger von Markttrends abhängt und stärker auf unmittelbare Einnahmen ausgerichtet ist.

Wo kann man mit Bitcoin Optionen handeln?

Bitcoin Optionen können an spezialisierten Kryptowährungsbörsen gehandelt werden, wie zum Beispiel:

Arten von Krypto-Optionen

Es gibt verschiedene Arten von Optionen, die sowohl an Krypto-Börsen als auch an traditionellen Märkten erhältlich sind:

1. Bitcoin сall und Put-Optionen. Diese Standard-Krypto-Optionen ermöglichen es Händlern, auf Preisbewegungen zu setzen, indem sie das Recht erwerben, Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

2. Europäische vs. amerikanische Optionen. Europäische Optionen können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden, während amerikanische Optionen jederzeit vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden können. Die meisten Krypto-Börsen bieten Optionen im amerikanischen Stil an.

3. Bitcoin-ETF-Optionen. Bitcoin-ETF-Optionen sind Derivatkontrakte, die an Bitcoin Exchange-Traded Funds gebunden sind. Diese Optionen ermöglichen es Händlern, auf die Performance von Bitcoin-ETFs zu spekulieren und nicht auf den direkten Bitcoin-Preis. Anträge für diese Optionen werden derzeit noch von Regulierungsbehörden wie der US-Regierung geprüft. SEC Viele Händler und Institutionen warten sehnsüchtig auf ihre Genehmigung.

Bitcoin ETF-Optionen: eine wachsende Chance

Bitcoin ETF-Optionen haben das Potenzial, die Art und Weise zu verändern, wie sowohl Kleinanleger als auch institutionelle Investoren mit Bitcoin interagieren, und bieten eine Brücke zwischen dem volatilen Kryptowährungsmarkt und der traditionelleren Welt der regulierten Finanzanlagen.

Ein Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund, börsengehandelter Fonds) ist ein Finanzprodukt, das den Preis von Bitcoin abbildet und an traditionellen Börsen gehandelt wird. Es bietet Anlegern eine regulierte und zugängliche Möglichkeit, sich an Bitcoin zu beteiligen, ohne die Kryptowährung selbst direkt kaufen, lagern oder verwalten zu müssen.

Die Einführung von Optionen auf Bitcoin ETFs würde diese Zugänglichkeit noch einen Schritt weiter bringen, indem sie den Anlegern den Handel mit Optionskontrakten auf Basis dieser ETFs ermöglicht. Dies würde bedeuten, dass Anleger auf Bitcoin Kursbewegungen spekulieren oder sich dagegen absichern könnten, indem sie Call-und Put-Optionen verwenden, die an den ETF gebunden sind, anstatt sich direkt mit der zugrunde liegenden Kryptowährung zu beschäftigen. Dies eröffnet eine Vielzahl von Möglichkeiten für Anleger, die eine vertrautere und regulierte Möglichkeit suchen, sich durch Derivatstrategien an den Preisbewegungen von Bitcoin zu beteiligen.

Für institutionelle Anleger stellen die Bitcoin ETF-Optionen einen großen Durchbruch dar. Diese Produkte würden ausgefeiltere Absicherungs-und Risikomanagementstrategien ermöglichen, ähnlich wie bei traditionellen Vermögenswerten. Institutionelle Anleger, von denen viele durch Vorschriften daran gehindert werden, Kryptowährungen direkt zu besitzen, wären nun in der Lage, über ein vertrautes Finanzinstrument auf die Kursentwicklung von Bitcoin zuzugreifen.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Anträge für Bitcoin ETF-Optionen noch von den Regulierungsbehörden, insbesondere in den Vereinigten Staaten, geprüft werden. Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ist aufgrund von Bedenken über Marktmanipulation, Volatilität und die Notwendigkeit eines angemessenen Anlegerschutzes vorsichtig bei der Genehmigung von Bitcoin-bezogenen Finanzprodukten. Zwar haben mehrere Firmen Vorschläge für Bitcoin ETF-Optionen eingereicht, doch ist deren Zulassung nach wie vor ungewiss.

Sollten diese Optionen genehmigt werden, könnten die Auswirkungen auf die Akzeptanz von Bitcoin in der Mainstream-Finanzwelt erheblich sein.

Fokus auf Greeks beim Einsatz von Optionen

Anton Kharitonov Finanzexperte und Analyst der Traders Union

Wenn Sie mit Bitcoin Optionen beginnen, sollten Sie genau auf den Zeitverfall (Theta) achten, da er sich auf dem Kryptomarkt anders verhält. Die wilden Kursbewegungen von Bitcoin folgen keinem vorhersehbaren Muster, was bedeutet, dass der Wert einer Option möglicherweise nicht so stetig fällt wie auf regulären Märkten. Ein Ansatz ist das "Gamma-Scalping", bei dem Sie Ihre Position schnell anpassen, wenn sich die Bitcoin Preise stark verändern. Mit dieser Methode können Sie Gewinne aus Preisspitzen erzielen, selbst wenn der Wert Ihrer Option mit der Zeit sinkt. Das ist nichts für Anfänger, aber wenn Sie es richtig anstellen, können Sie auf einem schnelllebigen Markt die Nase vorn haben.

Sie sollten auch den "Skew-Handel" im Auge behalten, d. h. den Unterschied in der impliziten Volatilität zwischen Optionen, die auf steigende Kurse setzen (Calls), und Optionen, die auf fallende Kurse setzen (Puts). Auf Bitcoin sagt der Skew viel darüber aus, was die Händler gerade denken. Wenn eine plötzliche Kursbewegung zu einer Verschiebung des Skew führt, kann es sein, dass eine Seite des Handels überbewertet ist. Wenn z. B. alle auf einen Rückgang von Bitcoin wetten, könnten Puts viel billiger werden, als sie sein sollten. Sie können diese Diskrepanz ausnutzen, indem Sie diese Puts verkaufen und Ihr Risiko durch einen einfachen Spread ausgleichen. Betrachten Sie es als eine Art Aufgreifen von Hinweisen, die andere übersehen.

Fazit

Unternehmen und Investoren setzen verschiedene Strategien ein, um mit Bitcoin Geld zu verdienen, vom Verkauf von Optionen bis hin zum Einsatz von Fremdkapital für Direktinvestitionen. Strategien wie Bitcoin Pool-Optionen, die von Metaplanet verwendet werden, bieten eine einzigartige Möglichkeit, Einkommen zu erzielen und gleichzeitig ein Engagement in Bitcoin zu behalten. Diese Strategien sind jedoch mit Risiken wie Volatilität und Liquiditätsproblemen verbunden. Das Verständnis der verschiedenen Arten von Optionen, die an Kryptobörsen und auf dem traditionellen Markt verfügbar sind, wie Bitcoin ETFOptionen, ermöglicht es Händlern, fundierte Entscheidungen über ein Engagement mit Bitcoin zu treffen.

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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat

Parshwa Turakhiya

Autor der Traders Union

Parshwa ist ein Inhaltsexperte und Finanzexperte mit fundierten Kenntnissen im Aktien- und Optionshandel, in der technischen und Fundamentalanalyse sowie in der Aktienanalyse. Als Chartered Accountant Finalist verfügt Parshwa auch über Fachwissen in den Bereichen Forex, Krypto-Handel und persönliche Besteuerung. Seine Erfahrung zeigt sich in mehr als 100 Artikeln über Forex, Kryptowährungen, Aktien und persönliche Finanzen sowie in der persönlichen Beratung bei Steuerangelegenheiten.

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Glossar für unerfahrene Händler

Bitcoin

Bitcoin ist eine dezentrale digitale Kryptowährung, die 2009 von einer anonymen Person oder Gruppe unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto geschaffen wurde. Sie basiert auf einer Technologie namens Blockchain, einem verteilten Buch, das alle Transaktionen in einem Netzwerk von Computern aufzeichnet.

Handel

Der Handel umfasst den Kauf und Verkauf von Finanzanlagen wie Aktien, Währungen oder Rohstoffen mit dem Ziel, von den Preisschwankungen des Marktes zu profitieren. Händler setzen verschiedene Strategien, Analysetechniken und Risikomanagementverfahren ein, um fundierte Entscheidungen zu treffen und ihre Erfolgschancen auf den Finanzmärkten zu optimieren.

Kryptowährung

Kryptowährungen sind digitale oder virtuelle Währungen, deren Sicherheit auf Kryptographie beruht. Im Gegensatz zu herkömmlichen, von Regierungen ausgegebenen Währungen (Fiat-Währungen) arbeiten Kryptowährungen in dezentralen Netzwerken, die in der Regel auf der Blockchain-Technologie basieren.

Risikomanagement

Risikomanagement ist ein Risikomanagementmodell, das die Kontrolle potenzieller Verluste bei gleichzeitiger Maximierung der Gewinne beinhaltet. Die wichtigsten Instrumente des Risikomanagements sind Stop-Loss, Take-Profit, Berechnung des Positionsvolumens unter Berücksichtigung von Hebelwirkung und Pip-Wert.

Krypto-Handel

Beim Kryptohandel geht es um den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder anderen digitalen Vermögenswerten mit dem Ziel, aus den Kursschwankungen einen Gewinn zu erzielen.