Η Bernstein χαρακτηρίζει την πώληση του Bitcoin ως το πιο αδύναμο σενάριο πτώσης στην ιστορία, επιβεβαιώνοντας τον στόχο των 150.000 δολαρίων.

Η Bernstein επαναβεβαίωσε τον στόχο της για την τιμή του Bitcoin στα 150.000 δολάρια, χαρακτηρίζοντας την πρόσφατη πτώση ως το "πιο αδύναμο σενάριο για bear market στην ιστορία", ακόμη και όταν ορισμένοι έμποροι προειδοποιούν ότι το Bitcoin θα μπορούσε να πέσει στα 50.000 δολάρια. Ποιον πρέπει λοιπόν να πιστέψουν οι επενδυτές;

Οι αναλυτές της Bernstein δήλωσαν ότι το τελευταίο ξεπούλημα του Bitcoin αντικατοπτρίζει μια "αυτοπροκαλούμενη κρίση εμπιστοσύνης" και όχι διαρθρωτικές ζημιές, περιγράφοντάς το ως την πιο αδύναμη ρύθμιση bear-market που έχει δει ποτέ το περιουσιακό στοιχείο. Με βάση αυτή την εκτίμηση, η Bernstein επανέλαβε τον στόχο της για την τιμή του BTC των 150.000 δολαρίων στο τελευταίο της σημείωμα για τους επενδυτές.

Όπως ανέφερε το The Block, η εταιρεία σημείωσε ότι κανένας από τους τυπικούς καταλύτες της bear-market δεν έχει εμφανιστεί, επισημαίνοντας την απουσία μεγάλων αποτυχιών, κρυφής μόχλευσης ή συστημικής κατάρρευσης.

Οι αναλυτές πρόσθεσαν ότι το Bitcoin συνεχίζει να διαπραγματεύεται ως ένα ευαίσθητο στη ρευστότητα περιουσιακό στοιχείο κινδύνου και όχι ως ένα ώριμο ασφαλές καταφύγιο, γεγονός που συμβάλλει στην εξήγηση της υποαπόδοσής του έναντι του χρυσού εν μέσω αυστηρότερων χρηματοπιστωτικών συνθηκών.

Η Bernstein απέρριψε επίσης τις ανησυχίες σχετικά με την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης, υποστηρίζοντας ότι οι αλυσίδες μπλοκ και τα προγραμματιζόμενα πορτοφόλια είναι καλά τοποθετημένα για την αναδυόμενη οικονομία που βασίζεται σε πράκτορες, η οποία απαιτεί παγκόσμιες οικονομικές ράγες.

Επιπλέον, ο Bernstein δήλωσε ότι οι πιθανοί κίνδυνοι της κβαντικής πληροφορικής απαιτούν προετοιμασία, αλλά δεν είναι μοναδικοί για το Bitcoin, σημειώνοντας ότι όλα τα κρίσιμα ψηφιακά συστήματα θα μεταναστεύσουν τελικά σε πρότυπα ανθεκτικά στην κβαντική πληροφορική. Οι ισχυρότεροι εταιρικοί ισολογισμοί και τα διαφοροποιημένα έσοδα των ανθρακωρύχων έχουν επίσης μειώσει τον κίνδυνο αναγκαστικών πωλήσεων.

Σε αυτό το πλαίσιο, η στρατηγική του Michael Saylor αγόρασε επιπλέον 1.142 BTC για περίπου 90 εκατομμύρια δολάρια σε μέση τιμή 78.815 δολαρίων, καθώς η συνολική αξία των συμμετοχών της εταιρείας σε Bitcoin παραμένει κάτω από τη βάση κόστους. Οι συνολικές συμμετοχές της Strategy ανέρχονται πλέον σε 714.644 BTC, αξίας περίπου 49,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι αγορές χρηματοδοτήθηκαν μέσω πωλήσεων στην αγορά κοινών μετοχών της Strategy κατηγορίας Α, με την εταιρεία να αναφέρει ότι μετοχές MSTR αξίας περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων παραμένουν διαθέσιμες στο πλαίσιο του προγράμματος.

Τα στελέχη της Strategy και οι αναλυτές του κλάδου δήλωσαν πρόσφατα ότι οι κίνδυνοι του ισολογισμού παραμένουν περιορισμένοι, σημειώνοντας ότι το Bitcoin θα πρέπει να πέσει σε περίπου 8.000 δολάρια σε διάστημα αρκετών ετών πριν η εξυπηρέτηση του χρέους γίνει σοβαρή ανησυχία.

Εντείνονται οι μακροοικονομικοί αντίξοοι άνεμοι

Εν τω μεταξύ, οι μακροοικονομικές εξελίξεις αυτή την εβδομάδα είναι απίθανο να στηρίξουν τις τιμές των κρυπτογράφων. Το Cointelegraph ανέφερε μια ευρεία συναίνεση ότι το Bitcoin θα μπορούσε να θέσει νέα μακροοικονομικά χαμηλά, πέφτοντας ενδεχομένως στα 50.000 δολάρια ή και χαμηλότερα.

Το βασικό γεγονός αυτής της εβδομάδας είναι η δημοσίευση των στοιχείων για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, καθώς οι απότομες κινήσεις στα πολύτιμα μέταλλα αρχίζουν να εξασθενούν.

"Η περίοδος των κερδών βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη και η μακροοικονομική αβεβαιότητα παραμένει αυξημένη", έγραψε η The Kobeissi Letter στην εβδομαδιαία προοπτική της.

Μετά την ανακοίνωση του νέου υποψηφίου για την προεδρία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δεν κατάφερε να κατευνάσει τις ανησυχίες της αγοράς σχετικά με τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Η επιλογή του, ο Kevin Warsh, θεωρείται ευρέως ότι αντιτίθεται σε χαλαρότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες - ένας παράγοντας που έχει ήδη επιβαρύνει τις αποδόσεις των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου.

Ως αποτέλεσμα, οι αγορές βλέπουν λίγες πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed στα μέσα Μαρτίου, παρόλο που ο Warsh δεν αναμένεται να αναλάβει τα καθήκοντά του πριν από τον Μάιο. Το εργαλείο FedWatch Tool της CME Group δείχνει επί του παρόντος 82% πιθανότητα τα επιτόκια να παραμείνουν αμετάβλητα.

Η Mosaic Asset Company ανέφερε τον "επίμονο" πληθωρισμό στις ΗΠΑ ως λόγο για την αυστηρότερη πολιτική της Fed και την αυξημένη ανησυχία της αγοράς.

"Ο συνδυασμός της ισχυρότερης οικονομικής ανάπτυξης και του επίμονα υψηλού πυρήνα του πληθωρισμού θα μπορούσε να αρχίσει να αμφισβητεί τις προσδοκίες για τα επιτόκια σε όλη την καμπύλη αποδόσεων", ανέφερε η Mosaic στο τελευταίο ενημερωτικό δελτίο Market Mosaic, προσθέτοντας ότι οι συνθήκες αυτές αποτέλεσαν βασικό καταλύτη πίσω από τη φετινή πώληση των μετοχών που σχετίζονται με την ανάπτυξη και την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο χρυσός σκαρφάλωσε ξανά προς τα 5.000 δολάρια στις αρχές της εβδομάδας, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών των ΗΠΑ και το Bitcoin ανέκαμψαν από τα χαμηλά της Παρασκευής.

Τόσο για το Bitcoin όσο και για τις ευρύτερες αγορές κινδύνου, η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ γίνεται όλο και πιο σημαντική πηγή δυνητικής μεταβλητότητας. Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ (DXY), ο οποίος ανέκαμψε μετά την πτώση του σε πολυετή χαμηλά επίπεδα κοντά στο 95,5 στα τέλη Ιανουαρίου, αγωνίστηκε να ανακτήσει το επίπεδο των 98 μονάδων.

Ένα ισχυρό δολάριο τυπικά πιέζει το Bitcoin, και ενώ οι συσχετίσεις έχουν μετατοπιστεί επανειλημμένα τα τελευταία χρόνια, η μακροπρόθεσμη τάση θα μπορούσε τελικά να παρέχει ένα πιο υποστηρικτικό σκηνικό για τους ταύρους. Οι αναλυτές, ωστόσο, παραμένουν διχασμένοι σχετικά με το αν η τρέχουσα ανάκαμψη του δολαρίου σηματοδοτεί την έναρξη ενός παρατεταμένου ράλι.

Πρόσθετη αβεβαιότητα προέρχεται από μια νέα εποχή δημοσιονομικής πολιτικής στην Ιαπωνία. Οι αγορές κρυπτογράφησης παραμένουν εξαιρετικά ευαίσθητες στις εξελίξεις που σχετίζονται με την Ιαπωνία, με ορισμένες θεωρίες να συνδέουν ακόμη και τις συναλλαγές μεταφοράς γεν με την πτώση της τιμής του Bitcoin την περασμένη εβδομάδα.

Μετά την επανεκλογή του πρωθυπουργού Sanae Takaichi, οι ιαπωνικές μετοχές εκτινάχθηκαν σε υψηλά ρεκόρ, με την ανάλυση να δείχνει τώρα αρνητικές επιπτώσεις για τα αμερικανικά επενδυτικά προϊόντα και τα κρυπτονομίσματα.

"Η αποφασιστική νίκη του San ae Takaichi σηματοδοτεί τη στροφή της Ιαπωνίας προς την επιθετική δημοσιονομική τόνωση και την ανοχή στην υποτίμηση του νομίσματος", έγραψε η XWIN Research Japan σε ανάρτηση στο blog της CryptoQuant.

Η XWIN επικαλέστηκε έρευνα που προειδοποιεί για μια "επιβραδυνόμενη εισροή" σε αμερικανικά μετοχικά ETF, καθώς ένα ασθενέστερο γεν ενισχύει την ελκυστικότητα των ιαπωνικών ομολόγων - αφήνοντας το Bitcoin εκτεθειμένο σε βραχυπρόθεσμους καθοδικούς κινδύνους.

Όπως γράψαμε, τα Crypto ETPs βλέπουν μειωμένες εκροές, υποδηλώνοντας πιθανό πάτο της αγοράς