Diana Shipping κλιμακώνει την προσφορά εξαγοράς της Genco εν μέσω διαμάχης για την αποτίμηση

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Οικονομικά Νέα
Diana Shipping προσφορά για Genco

Όλες οι ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Νέα Κρυπτονομισμάτων

Οικονομικά Νέα

Οι Φωνές της Αγοράς

Νέα Χρηματιστών

Νέα από τις ρυθμιστικές αρχές

Dan Blystone

πριν από 12 ώρες

Diana Shipping κλιμακώνει την προσφορά εξαγοράς της Genco εν μέσω διαμάχης για την αποτίμηση — Διαμάχη για Genco εξαγορά

Η αντιπαράθεση για τον έλεγχο της Genco Shipping & Trading εντείνεται, καθώς η Diana Shipping αμφισβητεί τη βάση με την οποία απορρίπτεται η βελτιωμένη πρότασή της. Η σύγκρουση επικεντρώνεται στη μεθοδολογία υπολογισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού της εισηγμένης στη Νέα Υόρκη εταιρείας, στοιχείο που επηρεάζει άμεσα την αξιολόγηση του τιμήματος.

Κορυφαία σημεία

Diana Shipping κατέθεσε νέα προσφορά εξαγοράς για τη Genco στα 24,80 δολάρια ανά μετοχή, αυξημένη από 23,50 δολάρια της προηγούμενης πρότασης του Μαρτίου.
Η διοίκηση της Genco απέρριψε την πρόταση ως χαμηλότερη από την καθαρή αξία ενεργητικού, ζητώντας επιπλέον premium λόγω αναθεωρημένων αποτιμήσεων του στόλου.
Η προσφορά υποστηρίζεται από χρηματοδότηση 1,433 δισ. δολαρίων με τη συμμετοχή DNB Carnegie, Nordea και Star Bulk, που δεσμεύεται για 470,5 εκατ. δολάρια περαιτέρω επένδυση.

Διαφωνία για αποτίμηση και τίμημα

Όπως ανέφερε το Capital.gr, η Diana Shipping κατηγορεί τη διοίκηση της Genco ότι αλλάζει τους όρους αποτίμησης του στόλου της ώστε να εμφανίζεται υψηλότερη η καθαρή αξία ενεργητικού, με αποτέλεσμα η πρόταση εξαγοράς να κρίνεται ανεπαρκής. Την Τρίτη η Genco απέρριψε την τρίτη κατά σειρά βελτιωμένη πρόταση της Diana, χαρακτηρίζοντάς την σημαντικά χαμηλότερη από την πραγματική αξία της εταιρείας.

Η Diana Shipping προσφέρει πλέον 24,80 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά, έναντι 23,50 δολαρίων που είχε προτείνει τον Μάρτιο και 20,60 δολαρίων στην αρχική πρόταση του Νοεμβρίου. Η Genco υποστηρίζει ότι η προσφορά συνεχίζει να υποτιμά ουσιαστικά την εταιρεία και τα περιουσιακά της στοιχεία, βρίσκεται κάτω από την καθαρή αξία ενεργητικού και δεν περιλαμβάνει premium ελέγχου.

Στην απάντησή της, η Diana Shipping σημειώνει ότι οι δύο τελευταίες προτάσεις της αντιστοιχούν σχεδόν στο 100% της καθαρής αξίας ενεργητικού της Genco, όπως αυτή προκύπτει από τις αποτιμήσεις της VesselsValue. Η Σεμίραμις Παληού δηλώνει ότι μόνο στις πιο πρόσφατες παρουσιάσεις της Genco άλλαξε αυτή η προσέγγιση, οδηγώντας σε υψηλότερους υπολογισμούς του NAV και σε απαίτηση πρόσθετου premium πάνω σε, κατά την ίδια, διογκωμένες αποτιμήσεις.

Χρηματοδότηση και επιπτώσεις στη ναυτιλιακή αγορά

Η επικεφαλής της Diana Shipping υποστηρίζει επίσης ότι οι μετοχές των εταιρειών ξηρού φορτίου, περιλαμβανομένης της Genco, διαπραγματεύονται διαχρονικά με σημαντικό discount έναντι της καθαρής αξίας ενεργητικού τους. Κατά την ίδια, προηγούμενες συναλλαγές εξαγοράς και εξόδου ναυτιλιακών εταιρειών από το χρηματιστήριο ολοκληρώνονται κατά μέσο όρο με discount περίπου 20% σε σχέση με το NAV και όχι με premium.

Η Genco δηλώνει ότι παραμένει πρόθυμη να συναντηθεί με τη διοίκηση της Diana Shipping όταν κρίνει ότι έχει κατατεθεί κατάλληλη πρόταση. Παράλληλα, η προσφορά της Diana εξακολουθεί να υποστηρίζεται από πλήρως εξασφαλισμένη χρηματοδότηση 1,433 δισ. δολαρίων, με επικεφαλής τις DNB Carnegie και Nordea και τη συμμετοχή τεσσάρων ακόμη ευρωπαϊκών τραπεζών.

Στη συναλλαγή συμμετέχει ως στρατηγικός εταίρος και η Star Bulk Carriers του Πέτρου Παππά, η οποία έχει δεσμευτεί να καταβάλει επιπλέον 470,5 εκατ. δολάρια σε μετρητά για την απόκτηση 16 πλοίων της Genco μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης. Η εξέλιξη διατηρεί στο επίκεντρο την αναδιάταξη δυνάμεων στη ναυτιλία ξηρού φορτίου και το ύψος των αποτιμήσεων σε πιθανές συμφωνίες συγκέντρωσης του κλάδου.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για το γεωπολιτικό και οικονομικό αποτύπωμα της ελληνόκτητης ναυτιλίας, είχαμε αναδείξει ότι ο ελληνικός στόλος παραμένει παγκόσμια πρωταγωνιστής, στηρίζοντας κρίσιμες αλυσίδες εφοδιασμού και αποτελώντας πάνω από το 60% της ευρωπαϊκής χωρητικότητας. Είχαμε επίσης επισημάνει πως η συμβολή του κλάδου δεν περιορίζεται στις μεταφορές, καθώς οι επενδύσεις σε νέα πλοία και η διασύνδεση με λιμάνια, ναυπηγεία, ενέργεια και καινοτομία ενισχύουν τη θέση της Ελλάδας και της Ευρώπης στη ναυτιλιακή βιομηχανία.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;