IDEAL Holdings impulsa la OPV de Attica y prepara una nueva inversión mientras apunta al mercado luxury en Grecia

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Emilio Ghigini

πριν από 21 ώρες

IDEAL Holdings impulsa la OPV de Attica y prepara una nueva inversión mientras apunta al mercado luxury en Grecia — IDEAL impulsa Attica OPV

La oferta pública de Attica Polycatastimata comienza el 24 de junio y concluye el 26 de junio, mientras IDEAL Holdings centra ya su atención en el siguiente paso de su estrategia de inversión. El grupo prevé anunciar un nuevo movimiento en septiembre y la cadena de grandes almacenes desarrolla su expansión en un mercado griego de moda y cosmética premium y luxury que podría alcanzar los 2.000 millones de euros en 2030.

Κορυφαία σημεία

IDEAL Holdings monetiza su inversión en Attica Polycatastimata al ingresar 50,7 millones de euros colocando menos del 30% de la empresa y mantiene el control con un 52,5% tras la OPV en Euronext Athens el 2 de julio.
Attica proyecta aumentar su cuota en el segmento premium y luxury en Grecia del 11% al 15%-16% para 2030 en un mercado estimado en 2.000 millones de euros.
El plan estratégico 2026-2030 prevé aumentar el EBITDA de 19,3 millones en 2022 a 30,1 millones en 2025, con inversiones anuales de 2 millones en tecnología y la apertura de nuevas tiendas, incluida attica Beauty en noviembre.

Calendario de la OPV y siguiente paso inversor

Según Capital.gr, el presidente ejecutivo de IDEAL Holdings, Lambros Papakonstantinou, adelanta en un encuentro informativo previo a la salida a bolsa de attica en Euronext Athens que el grupo prepara nuevos anuncios para septiembre. También aclara que no está en marcha ningún plan para una nueva cotización bursátil de otra empresa y evita dar detalles sobre el sector o el tamaño de la próxima inversión.

La operación representa la primera gran monetización de la inversión realizada por IDEAL Holdings en 2023. Tres años después de la adquisición de Attica Polycatastimata por 100 millones de euros, el grupo ingresa 50,7 millones de euros al colocar menos del 30% de la compañía y mantiene el control con una participación del 52,5%.

La demanda de empleados y socios de largo plazo ya supera con fuerza la oferta reservada para ellos. De los 18 millones de acciones de la oferta pública, 900.000 se destinan a trabajadores y proveedores, con una demanda cuatro veces superior a los títulos disponibles y sin descuento en el precio de colocación, mientras que los cerca de 17 millones de acciones restantes se dirigen a inversores minoristas e institucionales.

Papakonstantinou transmite además un mensaje de compromiso a largo plazo al mercado al señalar que el grupo no venderá acciones durante un periodo muy superior al bloqueo habitual de 180 días. En materia de dividendos, la dirección estima que, si la rentabilidad del próximo trienio se mantiene en niveles de 2025, la empresa podrá distribuir más de 12 millones de euros anuales, alrededor del 60% del beneficio neto.

Expansión en lujo y plan de crecimiento hasta 2030

La dirección de attica sitúa su siguiente fase de crecimiento en el segmento premium y luxury de moda y cosmética en Grecia, un mercado valorado actualmente en unos 1.500 millones de euros y que espera acercarse a 2.000 millones de euros en 2030. La empresa aspira a elevar su cuota al 15%-16% desde aproximadamente el 11% actual.

La estrategia distingue entre dos motores de crecimiento. En el segmento premium, la expansión depende del fortalecimiento de la clase media y del desplazamiento del consumo hacia productos de mayor precio; en lujo, la compañía considera que la limitación principal no está en la demanda, sino en la falta de espacios comerciales adecuados para albergar a firmas internacionales.

Atenas gana peso en los planes de desarrollo de las casas de lujo en el sudeste de Europa, pero la escasez de ubicaciones adecuadas sigue siendo un obstáculo. Mientras otras capitales europeas albergan más de 200 puntos de venta de marcas de lujo, la capital griega cuenta con unas 40 boutiques, un hueco que Attica Polycatastimata quiere aprovechar con la conversión de la primera planta de City Link en un nuevo destino luxury de 2.700 metros cuadrados para entre 10 y 14 corners de grupos como LVMH y Kering, además de marcas independientes como Valentino.

El consejero delegado, Dimosthenis Boumis, señala que las conversaciones con firmas internacionales no se limitan a ese nuevo espacio y que también se estudian acuerdos de franquicia para tiendas monomarca en otras ubicaciones. La empresa subraya además que este programa inversor se financia con sus propios flujos de caja, sin necesidad de captar fondos de la oferta pública.

El plan estratégico 2026-2030 incluye la modernización de tiendas existentes, nuevos conceptos comerciales y una mayor digitalización. El director financiero adjunto, Dionysis Doulaveris, indica que el EBITDA, excluido el efecto de la NIIF 16, aumenta de 19,3 millones de euros en 2022 a 30,1 millones en 2025, mientras que el beneficio antes de impuestos sube de 12,5 millones a 23,3 millones de euros.

La rentabilidad por metro cuadrado mejora de 5.600 a 7.000 euros gracias al programa de transformación Elevation Project y las ventas online casi se duplican, hasta 13,1 millones de euros desde 7,8 millones en 2022. La siguiente fase contempla la renovación de la quinta y sexta planta de City Link, una inversión tecnológica de unos 2 millones de euros anuales en aplicaciones y herramientas de inteligencia artificial, y el lanzamiento de attica Beauty, con hasta seis tiendas independientes de cosmética, cuya primera apertura está prevista para noviembre en Athens Mall.

La compañía estudia igualmente un nuevo pequeño gran almacén de unos 2.500 metros cuadrados en una zona de Ática aún no anunciada, con horizonte hasta 2030. En conjunto, el plan prevé añadir cerca de 7.500 metros cuadrados a los 69.000 metros cuadrados actuales, con el 75% del crecimiento esperado procedente de la optimización de la base existente y el 25% de nuevos proyectos.

La negociación de la acción en Euronext Athens está prevista para el 2 de julio. Con un precio máximo de colocación de 3,20 euros por acción, la valoración de la empresa alcanza 192,5 millones de euros, con un PER de 12,5 veces sobre el beneficio neto de 2025 y una relación precio sobre valor contable de alrededor de 1,8 veces.

Σε προηγούμενο ρεπορτάζ μας για το ράλι του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε υψηλά 17ετίας, είχαμε αναδείξει το κύμα άντλησης κεφαλαίων άνω των 2 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων. Στο ίδιο πλαίσιο, είχαμε σταθεί και στην IPO της Attica Department Stores με ανώτατη τιμή 3,20 ευρώ ανά μετοχή και διάθεση ειδικού πακέτου 900.000 μετοχών, ενόψει μιας «γεμάτης» εβδομάδας με εταιρικά ντεμπούτα και μερίσματα.

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