ElvalHalcor impulsa ampliación de capital para financiar su plan inversor y reforzar balance en Grecia

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Jose Antonio Gastelum

πριν από 4 ώρες

ElvalHalcor impulsa ampliación de capital para financiar su plan inversor y reforzar balance en Grecia — ElvalHalcor amplía capital

La próxima etapa de ElvalHalcor toma forma con la apertura del libro de órdenes para una ampliación de capital de entre 250 y 300 millones de euros. La operación se enmarca en un plan de inversión de 850 millones de euros a cinco años con el que el grupo busca elevar capacidad, reducir costes y mejorar rentabilidad.

Κορυφαία σημεία

ElvalHalcor lanza ampliación de capital para financiar un plan inversor de 850 millones de euros en cinco años, enfocado en reciclaje, transporte, envases, defensa y data centers.
La compañía busca elevar el a-EBITDA anual a 350-400 millones de euros en el medio plazo y 425-475 millones en el largo plazo frente a 236 millones en 2025, y aumentar el payout de dividendos al 35-45%.
La operación reducirá el apalancamiento por debajo de 2 veces EBITDA, duplicará el free float al 30% y recibió demanda superior a los 250-300 millones de euros sin inversor cornerstone.

Ampliación de capital y hoja de ruta inversora

Según Naftemporiki, la familia Stasinopoulos activa esta nueva fase de ElvalHalcor con una ampliación de capital destinada a respaldar sus objetivos industriales y financieros en Grecia.

El plan de negocio contempla inversiones por 850 millones de euros en un periodo de cinco años, con foco en áreas como reciclaje, transporte, envases, defensa y data centers. La compañía aspira a que ese despliegue eleve el a-EBITDA anual hasta una banda de 350 a 400 millones de euros en el medio plazo y de 425 a 475 millones en el largo plazo, frente a 236 millones de euros en 2025.

Los recursos captados con la emisión cubrirán parte de ese programa, mientras que el resto procederá de los flujos de caja. Esta estructura también busca preservar la solidez financiera y dejar margen para elevar el reparto de dividendos hasta entre el 35% y el 45% del beneficio neto anual.

Impacto en apalancamiento y base inversora

La estrategia también apunta a reducir el ratio de deuda neta sobre EBITDA por debajo de 2 veces, desde 4,7 veces en 2021 y 2,6 veces en 2025. Al no aumentar el endeudamiento y reforzar los fondos propios, la ampliación de capital encaja con el objetivo de saneamiento del balance.

Otro efecto esperado está en la liquidez bursátil. Dado que los hermanos Stasinopoulos no prevén acudir a la operación, la participación de nuevos accionistas puede ampliar el free float desde el entorno del 16% hasta cerca del 30%, lo que mejoraría la negociabilidad del valor en el mercado ateniense.

La rápida cobertura del libro de órdenes, que en pocas horas supera el importe buscado de 250 a 300 millones de euros, apunta además a una recepción favorable por parte de los inversores. Ese interés resulta especialmente relevante porque la colocación no cuenta previamente con un inversor cornerstone, una fórmula habitual en este tipo de procesos.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ElvalHalcor, είχαμε αναλύσει ότι η εταιρεία στοχεύει να αντλήσει περίπου 250 εκατ. ευρώ (με ανώτατη τιμή τα 4,86 ευρώ ανά νέα μετοχή) για να στηρίξει το πολυετές επενδυτικό της πρόγραμμα σε αλουμίνιο και χαλκό. Είχαμε επισημάνει επίσης πως το ενδιαφέρον των επενδυτών ήταν ισχυρό, με στόχο να ενισχυθεί η παραγωγική δυναμικότητα, η χρήση scrap/ανακύκλωσης και οι προοπτικές a-EBITDA έως περίπου 475 εκατ. ευρώ σε βάθος χρόνου.

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