Fundamentos de la inversión temática

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Lainversión temática consiste en centrarse en tendencias a largo plazo que abarcan múltiples industrias, en lugar de limitarse a sectores específicos. Esta estrategia le permite aprovechar los cambios a gran escala, como los vehículos eléctricos o la ciberseguridad, que pueden afectar a una amplia gama de empresas. Y recuerde que no se trata de un planteamiento de "configúrelo y olvídese": tendrá que vigilar sus inversiones y hacer ajustes a medida que evolucionen las tendencias para mantener su cartera en la senda del crecimiento futuro.

A diferencia de la inversión tradicional, que puede mantenerle en un sector como la energía o la sanidad, la inversión temática sigue cambios más amplios en el mundo. La clave no es sólo detectar estas tendencias, sino también profundizar en su potencial de crecimiento y sus riesgos. En este artículo, entenderemos cómo enfocar la inversión temática, la compararemos con la inversión tradicional y veremos los rendimientos históricos generados por la inversión temática.

¿Qué es la inversión temática?

La inversión temática es una estrategia de inversión que se centra en identificar y capitalizar tendencias o temas a largo plazo, más que en empresas, sectores o regiones específicos. Estos temas suelen girar en torno a cambios sociales, económicos o tecnológicos a gran escala, como la sostenibilidad medioambiental, los cambios demográficos, la innovación tecnológica o los avances sanitarios.

Los inversores en inversión temática seleccionan activos en función de su alineación con estas tendencias, en la creencia de que las empresas e industrias vinculadas a estos temas experimentarán un crecimiento a medida que los temas se vuelvan más prevalentes. Algunos de los temas más populares son las energías renovables, la inteligencia artificial, los vehículos eléctricos, el envejecimiento de la población y la digitalización.

Inversión temática frente a inversión tradicional

La inversión tradicional suele consistir en seleccionar valores o fondos en función de su rentabilidad en sectores específicos, como la sanidad o la energía. En cambio, la inversión temática va más allá de los límites sectoriales y se centra en las grandes tendencias macroeconómicas y sociales que impulsan el crecimiento a largo plazo en diversos sectores. Este enfoque puede proporcionar una exposición más amplia y potencialmente mayores rendimientos, ya que permite a los inversores aprovechar la interconexión de los mercados mundiales.

Comparison of Thematic Investing vs. Traditional Investing, source: Morningstar

Cómo empezar con la inversión temática

Paso 1: Identificar tendencias

El primer paso en la inversión temática es identificar las tendencias que tienen el potencial de impulsar el crecimiento a largo plazo. Para ello hay que fijarse en los factores macroeconómicos, los avances tecnológicos y los cambios sociales que están configurando el futuro. Herramientas como Google Trends, las plataformas de noticias financieras y los servicios especializados de investigación temática pueden ayudarle a detectar tendencias emergentes. Por ejemplo, el auge de los vehículos eléctricos o la creciente atención a la ciberseguridad son tendencias que podrían constituir la base de una estrategia de inversión temática.

Paso 2: Analizar el tema

Una vez identificada una tendencia, el siguiente paso es analizar su potencial como tema de inversión. Esto implica evaluar las perspectivas de crecimiento del tema, su impacto en el mercado y los riesgos asociados. Busque datos como el crecimiento de los ingresos, la penetración en el mercado y los avances normativos que podrían afectar al rendimiento del tema. Por ejemplo, al analizar el tema de las energías renovables, hay que tener en cuenta factores como las políticas gubernamentales, los avances tecnológicos y las tasas de adopción por parte de los consumidores.

Paso 3: Seleccionar los productos de inversión adecuados

Tras analizar el tema, tendrá que seleccionar los productos de inversión que mejor capten su potencial. Pueden ser temáticos ETFs temáticos, fondos de inversión o valores individuales que se ajusten al tema elegido. A la hora de elegir un producto, tenga en cuenta factores como el rendimiento del fondo, los ratios de gastos y las participaciones subyacentes. Por ejemplo, si le interesa el tema de la inteligencia artificial, podría buscar un ETF que incluya una gama diversa de empresas centradas en la inteligencia artificial de distintos sectores.

Para invertir, también tendrá que elegir un bróker fiable. Hemos estudiado las condiciones de los mejores brokers y le proponemos que lea la tabla comparativa.

Los mejores brokers para la inversión temática
	Depósito mín., $	Protección de los inversores	Abrir una cuenta
Plus500	100	€20,000 £85,000 SGD 75,000	ABRIR UNA CUENTA Su capital en riesgo
TD Ameritrade	20	$250,000 (US)	Reseña del estudio
Pepperstone		£85,000 €20,000 €100,000 (DE)	ABRIR UNA CUENTA Su capital en riesgo.
FOREX.com	100	£85,000	Reseña del estudio
Interactive Brokers		$500,000 £85,000	ABRIR UNA CUENTA Tu capital está en riesgo.

Paso 4: Supervisar y ajustar

La inversión temática no es una estrategia de "configúrala y olvídate". Es esencial supervisar continuamente sus inversiones y estar preparado para ajustar su cartera a medida que evolucione el tema. Esto podría implicar la rotación de temas que han alcanzado la madurez y la reasignación de capital a tendencias emergentes. Herramientas como el software de gestión de carteras o las plataformas de inversión temática pueden ayudarle a realizar un seguimiento de sus temas y a tomar decisiones con conocimiento de causa.

Temas clave de la inversión temática

Valores tecnológicos

El ritmo de innovación en el sector tecnológico es asombroso, con nuevas tecnologías como la IA, el blockchain y la computación cuántica transformando industrias a una velocidad vertiginosa. Invertir en valores tecnológicos ofrece la oportunidad de subirse a la ola de esta innovación, capturando el crecimiento de las empresas a la vanguardia de estos cambios.

Por ejemplo, AI está revolucionando no solo el sector tecnológico, sino también la atención médica, las finanzas e incluso el comercio minorista. Empresas como Microsoft, con sus Azure AI servicios, o Amazon, con su plataforma de comercio electrónico impulsada por AI, son ejemplos principales de cómo las acciones tecnológicas pueden ofrecer exposición a este poderoso tema. Sin embargo, también es importante considerar los riesgos, como el potencial de sobrevaloración y el ritmo rápido de la obsolescencia tecnológica.

Historical Performance of Technology ETF (XLK), Source: Yahoo Finance

Inversión en sanidad

El sector sanitario está experimentando una transformación, impulsada por las innovaciones en biotecnología, medicina de precisión y tecnología sanitaria. Estos avances ofrecen a los inversores la oportunidad de aprovechar un sector que no sólo es esencial, sino que también está preparado para un crecimiento significativo. El envejecimiento de la población mundial y la creciente demanda de medicina personalizada son los principales motores de este tema.

Invertir en sanidad puede implicar centrarse en empresas biotecnológicas que desarrollan tratamientos de vanguardia, o en empresas como Medtronic, que lideran la innovación en dispositivos médicos. Sin embargo, la inversión en sanidad también conlleva sus propios retos, como los riesgos normativos y las consideraciones éticas, sobre todo cuando se trata de ámbitos como la modificación genética y el precio de los medicamentos.

Sector Allocation of Healthcare ETFs, Source: etf.com

Energías renovables

Invertir en energía renovable implica examinar compañías que están liderando la transición hacia una economía baja en carbono. Esto incluye empresas como Tesla, que está a la vanguardia de la revolución de los vehículos eléctricos, y NextEra Energy, un actor principal en el sector de energías renovables. Aunque el potencial de crecimiento en este tema es significativo, los inversores también deben tener en cuenta los riesgos, como cambios en las políticas gubernamentales y los desafíos tecnológicos asociados con el almacenamiento de energía.

Growth in Renewable vs. Traditional Energy Investments (2020-2024), source: International Energy Agency (IEA)

Otros temas emergentes

Más allá de los grandes temas de la tecnología, la sanidad y las energías renovables, hay varios temas emergentes que ofrecen oportunidades únicas de crecimiento. Entre ellos se encuentran los cambios demográficos, como el aumento de la clase media en los mercados emergentes, y el futuro de la movilidad, que abarca los vehículos eléctricos, la conducción autónoma y las ciudades inteligentes.

Por ejemplo, el tema del cambio demográfico podría llevarle a invertir en empresas que atienden al envejecimiento de la población, como las de los sectores sanitario y de servicios financieros. Del mismo modo, el tema del futuro de la movilidad podría implicar inversiones en empresas que desarrollen tecnología de vehículos autónomos o infraestructuras inteligentes.

Pros y contras de la inversión temática

Acceso a oportunidades de alto crecimiento. La inversión temática permite capitalizar tendencias emergentes como la inteligencia artificial y las energías renovables, lo que ofrece un potencial de rentabilidad significativo.
Diversificación de la cartera más allá de los sectores tradicionales. Invertir en múltiples sectores a través de temas como la transformación digital o la sostenibilidad puede proporcionar una diversificación más amplia.
Alineación con los valores personales. Puedes alinear tus inversiones con tus valores, como apoyar la sostenibilidad medioambiental a través de energías renovables o prácticas de ESG.
Estrategia de inversión orientada al futuro. Se centra en las tendencias futuras, posicionando su cartera para beneficiarse de las megatendencias a largo plazo, como los vehículos eléctricos y las ciudades inteligentes.

Es difícil saber si estás pagando de más. Cuando se invierte en sectores de moda, es difícil saber si se está pagando un precio justo por las acciones, especialmente si esas empresas aún no están generando beneficios.
No hay un historial claro en el que basarse. Dado que muchas temáticas se basan en sectores más recientes, no se dispone de muchos datos históricos que muestren cómo podrían comportarse cuando el mercado sufra un revés.
Entrada cara. Los fondos temáticos suelen conllevar comisiones más elevadas, que pueden ir mermando sus beneficios con el tiempo.

Riesgos y advertencias

Volatilidad del mercado

Las inversiones temáticas pueden ser muy volátiles, ya que suelen estar vinculadas a tendencias y sectores emergentes que pueden experimentar cambios rápidos. Por ejemplo, durante la pandemia de COVID-19, el sector tecnológico experimentó un crecimiento explosivo, con empresas como Zoom y Peloton disparando su valor. Sin embargo, cuando la pandemia remitió y las condiciones del mercado se normalizaron, estos valores experimentaron importantes correcciones, lo que demuestra la volatilidad asociada a la inversión temática.

Riesgo de concentración

Los fondos y ETFs temáticos suelen centrarse en sectores o temas específicos, lo que conlleva una menor diversificación en comparación con los fondos de mercados más amplios. Por ejemplo, ARK Innovation ETF (ARKK) se concentra en gran medida en empresas tecnológicas disruptivas. Cuando estos valores de alto crecimiento sufrieron una caída en 2022 debido a la subida de los tipos de interés y a la incertidumbre económica, la rentabilidad de ARKK's se vio considerablemente afectada, lo que pone de manifiesto los riesgos de la concentración en un único tema.

Riesgos normativos

Los cambios en las políticas y normativas gubernamentales pueden afectar significativamente a determinadas temáticas, especialmente en sectores como la tecnología, la energía y la sanidad. Por ejemplo, en 2021, el Gobierno chino aplicó una estricta normativa a su sector tecnológico, lo que afectó a empresas como Alibaba y Tencent. Los inversores en fondos temáticos centrados en valores tecnológicos chinos experimentaron fuertes caídas como consecuencia de estos cambios normativos.

Busque temas con un impacto más amplio

A la hora de elegir un tema para sus inversiones, no se limite a ideas generales como la tecnología o las energías renovables porque estén de moda. En su lugar, busque cambios más profundos en la forma de vivir y trabajar de las personas. Por ejemplo, en lugar de centrarse únicamente en los vehículos eléctricos, piense en cómo afecta esta tendencia a otras áreas, como las empresas que fabrican baterías, construyen estaciones de recarga o extraen materiales como el litio. Lo mejor es encontrar temas que afecten a múltiples áreas y ofrezcan más de una forma de hacer crecer su dinero.

Otra cosa a tener en cuenta es cómo afectarán la política y las leyes mundiales al tema que te interesa. Muchas de las nuevas tendencias, como la inteligencia artificial o la biotecnología, dependen en gran medida de lo que los gobiernos decidan regular o apoyar. Si está interesado en la energía verde, piense en cómo afectarán al mercado las normas climáticas de grandes países como EE.UU. o China. Las inversiones más inteligentes no están sólo en los sectores más candentes, sino en los que pueden sobrevivir y crecer bajo futuras regulaciones.

Conclusión

La inversión temática consiste en detectar las grandes tendencias que están configurando el mundo y colocar el dinero donde se dirige el futuro. En lugar de ceñirse a los sectores habituales, como la tecnología o la sanidad, la inversión temática contempla un panorama más amplio, conectando diferentes industrias a través de temas comunes como las energías renovables, la IA o la innovación sanitaria. Es una forma de alinear sus inversiones con sus creencias, ya sea apoyando la energía limpia o respaldando las últimas innovaciones tecnológicas.

Preguntas frecuentes

¿Existen implicaciones fiscales específicas de la inversión temática?

Sí, como todas las inversiones, la inversión temática puede tener implicaciones fiscales. Pueden aplicarse impuestos sobre las plusvalías cuando venda sus inversiones para obtener beneficios. Es esencial consultar con un asesor fiscal para comprender las obligaciones fiscales específicas relacionadas con sus inversiones temáticas.

¿Puedo perder dinero con la inversión temática aunque el tema esté creciendo?

Sí, es posible perder dinero si las empresas o fondos específicos en los que ha invertido obtienen peores resultados, aunque el tema general esté creciendo. La sincronización con el mercado, las comisiones de gestión y la selección de valores dentro del tema pueden afectar a sus rendimientos.

¿Es adecuada la inversión temática para las carteras de jubilación?

La inversión temática puede ser adecuada para las carteras de jubilación, especialmente si se tiene un horizonte de inversión a largo plazo. Sin embargo, es importante equilibrar las inversiones temáticas con activos más estables que generen ingresos para gestionar el riesgo.

¿Cómo sé si un tema es sólo una moda pasajera?

Intente analizar los factores subyacentes del tema. Busque tendencias estructurales respaldadas por factores macroeconómicos sólidos, avances tecnológicos y una adopción generalizada, en lugar de temas impulsados por la moda.

Equipo que trabajó en la redacción del artículo

Oleg Tkachenko es un experimentado analista económico y gestor de riesgos con más de 14 años de experiencia trabajando con bancos de importancia sistémica, empresas de inversión y plataformas analíticas. Es analista de Traders Union desde 2018. Sus especialidades principales incluyen el análisis y la predicción de tendencias de precios en los mercados de divisas, acciones, materias primas y criptomonedas, así como el desarrollo de estrategias de trading y sistemas individuales de gestión de riesgos. También analiza mercados de inversión no estándar y estudia la psicología del trading.

Además, Oleg se convirtió en miembro de la Unión Nacional de Periodistas de Ucrania (carné de miembro n.º 4575, certificado internacional UKR4494).

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