Wall Streeti kasumitulemusi ähvardab makro- ja geopoliitilise surve tõttu „müü uudise peale“ risk

Traders Union
Kõik uudised
Aktsiad
Tugevatele kasumitulemustele avaldab üha suuremat survet makrokeskkond

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Aktsiad

Krüptovaluutad

Majandus

Valuutad

Toorained

Äri ja rikkus

Hlib Chabaniuk

3 tundi tagasi

Wall Streeti kasumitulemusi ähvardab makro- ja geopoliitilise surve tõttu „müü uudise peale“ risk — Wall Street siseneb kõrge riskiga kasuminädalasse

USA kasumihooaeg jõuab oktoobri ühte kiiremasse nädalasse. Kuid turusentimendi halvenedes võib isegi tugevate ettevõtete tulemuste mõju aktsiatele jääda lühiajaliseks.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Netflix, GE Aerospace ja General Motors juhivad kasumihooaja algust

USA kasumihooaeg läheb 19.–23. oktoobril täie hooga käima, kui tulemusi avaldatakse tehnoloogia-, finants-, tööstus- ja energiasektoris. Earnings Whispersi kalendri kohaselt avaldavad Fifth Third Bancorp ja Cleveland-Cliffs tulemused esmaspäeval, neile järgnevad teisipäeval, 20. oktoobril, GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M ja Netflix.

Netflix avaldab tulemused pärast kauplemispäeva lõppu, andes investoritele värske ülevaate voogedastuse kasvust ja reklaamiäri tulemustest.

Kolmapäev, 21. oktoober, on suurte tehnoloogiaettevõtete jaoks eriti oluline, sest Tesla, Meta, IBM ja Texas Instruments avaldavad tulemused pärast turu sulgumist. Neljapäeval, 22. oktoobril, nihkub tähelepanu Procter & Gamble’ile, Lockheed Martinile, Comcastile, Blackstone’ile ja Newmontile, samal ajal kui American Express ja SLB avaldavad tulemused reedel, 23. oktoobril.

Neid kahte ettevõtet, Teslat ja Metat, jälgitakse tõenäoliselt eriti tähelepanelikult, sest nende tulevased AI-investeeringute plaanid ja kasumiväljavaated võivad mõjutada kogu tehnoloogiasektorit.

Inflatsioon ja Fedi ebakindlus ähvardavad tugevad tulemused varju jätta

Ettevõtted avaldavad tulemusi keerulisemas makromajanduslikus keskkonnas. USA üldine inflatsioon tõusis septembris aastavõrdluses 3,7%-ni, ületades 3,6% ootuse, samal ajal kui põhitarbijahinnaindeks oli 2,6%. Andmed tekitasid taas muret, et Federal Reserve võib rahapoliitikat veelgi karmistada.

Fedi järgmine istung toimub 27.–28. oktoobril, mistõttu võivad isegi tugevad kvartalitulemused jääda tagaplaanile, kui investorid jätkavad kõrgemate intressimääradega arvestamist.

Nafta on endiselt üks surveallikaid, sest Iraaniga seotud pinged hoiavad energiaturu volatiilsena. Traders Unioni andmetel tõusis Brenti toornafta 16. oktoobril üle 110 dollari barrelist, kõrgeimale tasemele viimase viie kuu jooksul, ning sulgus hinnal 109,86 dollarit.

Eskalatsioonihirm, mis võib hõlmata USA uusi rünnakuid Iraani vastu, jääb naftahindu oluliselt mõjutama ka pärast Donald Trumpi 3. novembrile eelnenud vahevalimiste-eelset keeldumist uute rünnakute ideest. Pikaajaline kallis nafta võib hoida inflatsiooni kõrgel ja muuta Fedi rahapoliitika leevendamise keerulisemaks.

USA riigivõlakirjade tootlused püsivad hiljutisest langusest hoolimata kõrged

USA riigivõlakirjade tootlused on hiljutistest tipptasemetest langenud, kuid jäävad ajaloolises võrdluses kõrgeks. 16. oktoobriks oli 10-aastase võlakirja tootlus langenud ligikaudu 5,1%-ni, samal ajal kui 30-aastase võlakirja tootlus oli umbes 5,44%.

Varasem tõus mitme aasta kõrgeimale tasemele suunas võlakirjafondidesse märkimisväärselt kapitali, suurendades konkurentsi fikseeritud tulumääraga instrumentide ja aktsiate vahel. Aktsiate jaoks tekitab see täiendava väärtustamisvastutuule. Kõrgemad tootlused muudavad suhteliselt turvalised varad atraktiivsemaks ja tõstavad ka tulevaste rahavoogude diskontomäära.

Kõrge väärtustusega tehnoloogiaettevõtted on eriti tundlikud, sest suur osa nende turuväärtusest sõltub ootustest tulevase kasumikasvu suhtes. Tootluste hiljutine langus vähendab seega mõningast survet, kuid ei kõrvalda aktsiate edasise ümberhindamise riski.

Kasumiootuste ja makrosurve kohtudes suureneb „müü uudise peale“ risk

Selles olukorras on „müü uudise peale“ reaktsioon saanud eelseisva nädala üheks peamiseks riskiks. Isegi kui Tesla, Meta, Netflix ja teised suured ettevõtted ületavad käibe- ja kasumiootusi, võib aktsiate positiivne reaktsioon jääda lühiajaliseks. Investorid võivad kasutada tulemuste avaldamisele järgnevaid tõuse kasumi võtmiseks, eriti juhul, kui juhtkonnad annavad ettevaatliku prognoosi või viitavad suurematele kulutustele.

See tähendab, et turud keskenduvad palju enamale kui vaid peamistele kasuminäitajatele. Nõudluse, marginaalide ja kapitalikulutuste prognoosid võivad olla sama olulised kui avaldatud numbrid.

Kuna inflatsioon püsib kõrge, nafta on kallis ja riigivõlakirjade tootlused kõrged, ei pruugi tugevast kasumist üksi piisata uue tõusufaasi hoidmiseks. USA aktsiate püsivam taastumine eeldab tõenäoliselt paranemist nii ettevõtete fundamentaalnäitajates kui ka laiemas makromajanduslikus keskkonnas.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?