Ethereumin hintaennuste: ETH:n juuttuminen alle 3 000 dollarin, kun vauhti hiipuu vuoden loppuun mennessä

Ethereum on päättämässä vuoden hieman alle 3000 dollarin, kaupankäynnin lähellä 2970 dollaria keskiviikkona, kun hinta ajelehtii sivuttain epävakaan joulukuun jälkeen. Viimeaikaisen hintakehityksen taustalla on pikemminkin uupumus kuin pelko.

Ostajat astuivat päättäväisesti sisään kuukauden lopun notkahduksen jälkeen, mutta seuranta on ollut vähäistä, jolloin ETH on jäänyt kapealle konsolidointivälille, kun kauppiaat keventävät altistumista vuoden loppuun ja odottavat selkeämpää suuntaa laajemmilta kryptomarkkinoilta. Tämä kiireen puute näkyy kaikissa aikakehyksissä. Volatiliteetti on puristunut, volyymi on ohentunut ja hinta on painottunut kohti tasapainoa. Tämä käyttäytyminen viittaa siihen, että markkinat sulattelevat aiempia liikkeitä sen sijaan, että ne valmistautuisivat uuteen jyrkkään laskuun.

Laskupaine hellittää, mutta vastustus on edelleen raskas.

Päiväkohtaisella kaaviolla Ethereum on rakenteellisesti heikompi kuin se oli vuoden alkupuoliskolla, mutta se ei ole enää vapaassa pudotuksessa. Hinta käy edelleen kauppaa 20, 50, 100 ja 200 päivän EMA:n alapuolella, jotka ovat ryhmittyneet noin 3 000 ja 3 365 dollarin välille. Tämä EMA:n pinoama kaista on toiminut kattona koko joulukuun ajan, hylännyt toistuvasti elpymisyritykset ja määritellyt selkeän yläpuolisen tarjonnan vyöhykkeen.

ETH:n hintadynamiikka (Lähde: TradingView)

Samaan aikaan laskun tahti on hidastunut tuntuvasti. Marraskuun jyrkkä romahdus on siirtynyt basing-vaiheeseen, ja korkeammat pohjat ovat muodostuneet joulukuun lopun pohjakosketuksen yläpuolelle lähelle 2 850 dollaria. Tällä muutoksella on merkitystä. Se osoittaa, että myyjät ovat menettämässä vauhtia, vaikka ostajat eivät ole vielä saaneet kurssia takaisin hallintaansa. Niin kauan kuin hinta pysyy viimeaikaisen matalimman tason yläpuolella, rakenne suosii vakauttamista alempana jatkamisen sijaan.

Momentumindikaattorit tukevat tätä tulkintaa. Päivittäinen RSI pysyttelee 40-luvun puolivälissä, joka on alue, joka liittyy pikemminkin tasapainoon kuin antautumiseen. Ethereum on viettänyt useita viikkoja värähtelemällä tällä alueella, mikä osoittaa, että markkinat työskentelevät ylimääräistä vipuvaikutusta sen sijaan, että ne suuntautuisivat päättäväisesti. Tärkeää on, että RSI on lakannut tekemästä alempia alamäkiä, mikä on hienovarainen merkki siitä, että alamäki on hiipumassa. Myös volyymi on pienentynyt, mikä on johdonmukaista sen kanssa, että markkinat pikemminkin pysähtyvät kuin valmistautuvat välittömään laajentumiseen.

Lyhyen aikavälin kaaviot lisäävät vivahteita aktiivisille kauppiaille. 30 minuutin aikakehyksessä ETH on vaihdellut noin 2 940 ja 2 995 dollarin välillä. Supertrendi on kääntynyt usein, ja paraboliset SAR-pisteet ovat ryhmittyneet tiiviisti hinnan ympärille. Jokainen ponnistus kohti 3 000 dollaria on vetänyt tarjontaa, kun taas sukellukset alle 2 950 dollarin ovat houkutelleet reagoivia ostoja. Tämä on klassista vaihteluväliä, mikä vahvistaa sitä, että Ethereum on tällä hetkellä pikemminkin taktinen markkina kuin puhdas läpimurtomahdollisuus.

Virtaukset ja asemointi pitävät vakaumuksen vaimeana.

Ketjussa olevat tiedot auttavat selittämään, miksi nousu on ollut vaikeaa. Ethereumin spot-nettovirtaukset ovat pysyneet ratkaisevasti negatiivisina koko vuoden jälkipuoliskon ajan, myös joulukuun lopulla. Jatkuvat ulosvirtaukset osoittavat, että ETH siirtyy edelleen pörsseihin, ja tämä käyttäytyminen liittyy tyypillisesti haltijoihin, jotka asemoituvat myymään vahvuuteen sen sijaan, että kasvaisivat aggressiivisesti. Jopa viimeaikaisen vakauttamisen aikana nettovirtaukset eivät kääntyneet mielekkäästi positiivisiksi, mikä on jättänyt tasaisen tarjonnan ylijäämän, joka on rajoittanut ralleja.

Johdannaisten positioinnissa näkyy tämä varovaisuus. Futuurien avoin korko on edelleen korkealla tasolla lähellä 37 miljardia dollaria, mutta se on tasaantunut sen sijaan, että se olisi kasvanut hintojen vakiintuessa. Tämä viittaa pikemminkin positioiden kiertoon kuin uuteen suuntautumiseen. Long-short-suhteet osoittavat, että vähittäiskauppiaat nojaavat pitkiin, kun taas huippukauppiaat ovat tasapainoisempia. Likvidointitiedot heijastavat pilkkomista, sillä pienet nousut puristavat shortseja ja nopeat vetäytymiset rankaisevat myöhäisiä longeja. Mitään pysyvää likvidointikaskadia ei ole ilmennyt, joka olisi nollannut positioinnin ja avannut oven trendin liikkeelle.

Laajempi kryptokonteksti vaikuttaa edelleen Ethereumin käyttäytymiseen. Bitcoin on kamppaillut saadakseen takaisin vauhtia Yhdysvaltain kaupankäyntiaikana, ja riskinottohalukkuus tärkeimmissä omaisuuserissä on edelleen hallittua pikemminkin kuin laajenevaa. Tässä ympäristössä Ethereumilta on puuttunut vahva makrotason myötätuuli. Huolimatta vankoista pitkän aikavälin perustekijöistä, kuten panostuksen osallistumisesta ja jatkuvasta protokollan kehittämisestä, hintakehitystä ohjaavat pikemminkin virrat ja asemointi kuin kerronnallinen innostus.

Tulevaisuutta ajatellen tekninen tiekartta on selkeä. Härkäpuolella Ethereumin on pysyttävä yli 2 900 dollarin päivittäisellä sulkemisella ja sitten vallattava takaisin 3 000-3 050 dollarin vyöhyke vakuuttavasti. Päivittäinen sulkeminen takaisin 20 päivän EMA:n yläpuolelle lähellä 3 000 dollaria olisi ensimmäinen merkki siitä, että ostajat ovat saamassa takaisin lyhyen aikavälin hallinnan. Siitä 3 200 dollarista tulee seuraava ylöspäin suuntautuva tavoite, jota seuraa 200 päivän EMA lähellä 3 365 dollaria, jos vauhti ja spot-virrat paranevat.

Laskuskenaario on yhtä selkeä. Jos 2 900 dollaria ei pystytä puolustamaan, joulukuun alimmat hinnat avautuvat uudelleen 2 850 dollarin lähelle. Ratkaiseva murto tämän tason alapuolelle paljastaisi todennäköisesti 2 700-2 750 dollarin alueen, jossa pidemmän aikavälin kysyntä voi jälleen nousta esiin. Negatiivisten nettovirtojen jatkuminen ja Bitcoinin uusi heikkous lisäisivät tämän polun todennäköisyyttä.

Aiemmin totesimme, että Ethereumin kyvyttömyys saada takaisin lyhyen aikavälin liukuvat keskiarvot pitivät laajemman korjaavan rakenteen ehjänä toistuvista vakautusyrityksistä huolimatta. Tämä arvio on edelleen voimassa. Kunnes hinta ja virrat kohdistuvat, Ethereum pysyy markkinoilla, joita määrittelee pikemminkin kärsivällisyys kuin vauhti. ETH ei ole tarpeeksi heikko paniikkimyyntiin, mutta se ei myöskään ole ansainnut aggressiivista pitkää altistumista. Se päättää vuoden konsolidointiin odottaen todisteita.