Ray Dalio varoittaa, että globaali rahajärjestelmä on alkanut murtua

Traders Union
Kaikki uutiset
Talousuutiset
Ray Dalio varoittaa, että globaali rahapoliittinen järjestys alkaa murtua.

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Kryptouutiset

Talousuutiset

Valuuttaparit

Markkinakatsaus

Sääntelyuutiset

Ray Dalio varoittaa, että globaali rahajärjestelmä on alkanut murtua — Dalio näkee, että luottamuskuilu Yhdysvaltojen ja suurimpien velkojien välillä kasvaa.

Ray Dalio varoitti, että maailmanlaajuinen rahoitusjärjestelmä on lähestymässä suurta käännekohtaa, ja väitti, että keskuspankit alkavat epäröidä fiat-valuuttojen ja valtionvelkojen suhteen luottamuksen murentuessa.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Maailman talousfoorumissa Davosissa Bridgewaterin perustaja sanoi, että "rahapoliittinen järjestys on hajoamassa", koska luottamus hallitusten kykyyn hallita velkaa ja ylläpitää vakautta on heikentynyt, kertoo The Street.

Hänen kommenttinsa osuivat kohdalleen, kun geopoliittinen jännite leimahti jälleen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uhkasi uusilla tulleilla eurooppalaisia liittolaisia vastaan ja herätti samalla uudelleen kiistaa Grönlannista ja Tanskasta. Dalio muotoili jännitteen muuksi kuin politiikaksi ja kutsui sitä merkiksi siitä, että dollaripohjainen järjestelmä on siirtymässä hauraaseen vaiheeseen. Hän ehdotti, että poliittiset päättäjät ja instituutiot sopeuttavat käyttäytymistään reaaliaikaisesti, eivätkä enää pidä velkaa ja fiat-rahaa kyseenalaistamattomina turvallisina varoina. Dalion mielestä riskinä ei ole vain volatiliteetti, vaan pidemmän aikavälin muutos siinä, miten maailma varastoi varallisuutta ja hoitaa luottamusta.

Ulkomaiset omistajat, Yhdysvaltojen alijäämät ja luottamusvaje dollarijärjestelmässä.

Dalion ydinajatuksena oli, että dollareiden ja Treasurys-arvopaperien suurimpien haltijoiden kannustinrakenne on muuttumassa samaan aikaan, kun Yhdysvaltojen lainanotto on edelleen raskasta. Hän väitti, että keskuspankit eivät pidä fiat- ja valtionvelkoja "samalla tavalla" kuin ennen, ja että viime vuoden merkittävin liike oli kulta, joka menestyi jopa teknologiamarkkinoita paremmin. Dalio varoitti, että Yhdysvaltojen ja sen tärkeimpien ulkopuolisten rahoittajien väliset suhteet ovat kiristymässä: Washington laskee jatkuvasti liikkeeseen velkakirjoja, kun taas kansainvälinen halukkuus vastaanottaa tätä tarjontaa on epävarmempi.

Hän kuvasi tilannetta keskinäiseksi ahdistussilmukaksi - dollareita hallussaan pitävät maat ovat huolissaan Yhdysvaltain finanssipoliittisesta käyttäytymisestä, ja Yhdysvallat on huolissaan näiden maiden halukkuudesta jatkaa ostamista. Dalio sanoi, että historiallisesti kansainväliset konfliktit ovat usein saaneet jopa liittolaiset vähentämään toistensa velkaantumista, mikä on kiihdyttänyt varantojen siirtoja. Suurempi riski ei ole yksittäinen mullistava tapahtuma, vaan halukkuuden vähitellen vähenevä halukkuus rahoittaa alijäämiä laajamittaisesti. Tällaisessa ympäristössä "kovemmat" omaisuuserät voittavat yleensä oletusarvoisesti.

Kullan nousu ja Bitcoinin rooli modernina suojautumisvälineenä

Dalio toisti pitkäaikaisen näkemyksensä, jonka mukaan sijoittajien tulisi hajauttaa sijoituksensa pois puhtaasta fiat-altistuksesta, ja suositteli 5-15 prosentin kulta-allokaatiota tasapainoiseen salkkuun. Kulta on noussut yli 70 prosenttia viime vuoden aikana ja nousi äskettäin yli 4 763 dollariin unssilta, mikä vahvistaa ajatusta siitä, että pääoma on jo siirtymässä koviin omaisuuseriin. Bitcoinia vedetään yhä enemmän mukaan tähän samaan keskusteluun, ja osa kryptomarkkinoista pitää BTC:tä digitaalisena vaihtoehtona kullalle velan laajentumisen maailmassa.

Dalio on myöntänyt omistavansa itse pienen määrän Bitcoinia, mikä kuvastaa sitä, miten valtavirran hyväksyntä on laajentunut jopa perinteisten makrosijoittajien keskuudessa. Myös institutionaalinen mukavuus kasvaa: Bitwise/VettaFi 2026 -tutkimuksessa todettiin, että 32 prosenttia neuvonantajista osoitti asiakasvaroja kryptoon vuonna 2025, kun taas Bank of America on esittänyt salkkujen allokaatioväliksi 1-4 prosenttia. Tärkein johtopäätös on, että suojautumiskäyttäytyminen on muuttumassa - sijoittajat eivät odota kriisiaiheista otsikkoa hajauttaakseen, vaan suhtautuvat siihen rakenteellisena muutoksena. Dalion mukaan varantosiirtymät alkavat juuri näin.

Kirjoitimme hiljattain, että JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon on vastustanut Yhdysvaltain entistä presidenttiä Donald Trumpia ja varoittanut, että hänen ehdotuksensa luottokorttikorkojen rajoittamisesta katkaisisi 80 prosentilta amerikkalaisista luotonsaannin.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?