Le volume d'échange des ETF Bitcoin américains dépasse les 750 milliards de dollars
Nouveau record
Un peu plus d'un an après leur lancement en janvier 2024, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont dépassé les 750 milliards de dollars en volume d'échange cumulé.
Selon The Block, le volume d'échange des ETF Bitcoin a augmenté rapidement après leur lancement, atteignant 100 milliards de dollars en mars 2024 et 200 milliards de dollars en avril, lorsque le bitcoin a atteint un sommet historique d'environ 74 000 dollars. Cependant, l'activité s'est ensuite ralentie à mesure que le marché des cryptomonnaies se refroidissait, le bitcoin s'échangeant dans une fourchette de 50 000 à 70 000 dollars au cours des sept mois suivants.
La situation a changé après la victoire de Donald Trump, favorable aux cryptomonnaies, lors de l'élection présidentielle américaine, qui a déclenché une flambée du cours du bitcoin. La crypto-monnaie a dépassé les niveaux de consolidation précédents, atteignant de nouveaux sommets historiques, et les ETF Bitcoin ont dépassé les 500 milliards de dollars de volume d'échange total juste une semaine plus tard.
À la fin de la journée de jeudi, le volume cumulé des transactions pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis atteignait 753,2 milliards de dollars. Bien que la croissance ait ralenti, cette étape souligne l'importance croissante des ETF Bitcoin, qui rivalisent désormais avec les principaux ETF traditionnels, notamment le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) et l'Invesco QQQ Trust (QQQ).
Parallèlement, les ETF Ethereum au comptant, lancés en juillet 2024, ont jusqu'à présent généré 55,5 milliards de dollars de volume d'échange total.
L'IBIT de BlackRock renforce sa position dominante sur le marché
L'IBIT de BlackRock s'est imposé comme l'acteur dominant parmi les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Détenant initialement une part de marché de 25 %, IBIT a étendu sa domination, atteignant 75 % du marché au 20 février.
Le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant dépasse désormais 112 milliards de dollars, l'IBIT de BlackRock représentant à lui seul 56 milliards de dollars.
Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin au comptant ont attiré 39,8 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées. Cependant, ces dernières semaines ont vu 886 millions de dollars de sorties nettes rien que ce mois-ci, dont 365 millions de dollars en une seule journée jeudi, alors que le prix du bitcoin connaît une certaine volatilité.
En revanche, les ETF Ethereum, bien qu'ils n'aient attiré que 3,2 milliards de dollars depuis leur lancement, ont surpassé les ETF Bitcoin ce mois-ci, enregistrant 404 millions de dollars d'entrées nettes au cours des dernières semaines.
Les grands investisseurs réaffectent leurs actifs, ce qui entraîne des sorties de capitaux des ETF Bitcoin, tandis que les ETF Ethereum restent plus stables.
"Les sorties de capitaux des ETF Bitcoin continuent d'augmenter, avec 365 millions de dollars retirés hier, alors que les ETF Ethereum n'ont enregistré que 13 millions de dollars de sorties de capitaux. Cette divergence dans les flux institutionnels peut indiquer un renversement de tendance potentiel une fois que le sentiment du marché s'améliorera", a déclaré Valentin Fournier, analyste chez BRN.
Malgré la baisse des volumes d'échanges et la faible volatilité, les perspectives générales du marché restent positives. Le bitcoin est récemment sorti de sa fourchette de 94 000 à 98 000 dollars, et comme les sorties institutionnelles ralentiront au cours du week-end, les analystes s'attendent à une nouvelle croissance.
Entre-temps, la SEC examine la proposition de 21Shares concernant les mécanismes de mise en jeu des ETF Ethereum.
