Les transactions en stablecoins atteignent 35 000 Mds$ en 2024, l'adoption bondit de 53 %

Les cabinets d'analyse Dune et Artemis ont publié un rapport conjoint offrant une vue d'ensemble du marché des stablecoins de février 2024 à février 2025. Le rapport montre que l'offre totale de stablecoins a atteint 214 milliards de dollars, avec un volume total de transactions dépassant 35 000 milliards de dollars au cours de l'année écoulée.

Principaux enseignements

L'étude révèle que 2024 a été une année faste pour les stablecoins, avec une croissance du marché de 63 %.

La concurrence s'est intensifiée, comme en témoignent la baisse de la part de marché de l'USDT malgré la croissance quantitative et l'augmentation de la part de l'USDC aux côtés d'autres stablecoins.

Le rapport souligne l'importance d'une garantie totale et d'une conformité réglementaire.

Les stablecoins servent de passerelle entre le fiat et les crypto-monnaies, ce qui signifie que leur croissance reflète l'expansion plus large du marché des crypto-monnaies.

Une année de forte croissance

Le rapport indique que le marché des stablecoins a augmenté de 63 % en 2024, passant de 138 milliards de dollars à 225 milliards de dollars au cours de la période considérée. Le volume mensuel des transferts de stablecoins a également bondi, passant de 1 900 milliards de dollars en février 2024 à 4 100 milliards de dollars en février 2025, soit une augmentation de 115 % d'une année sur l'autre. Au total, les stablecoins ont facilité plus de 35 000 milliards de dollars de transferts en 2024.

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Les analystes ont observé que les adresses actives de stablecoins sont passées de 19,6 millions à 30 millions, reflétant une croissance de 53 % d'une année sur l'autre. Le rapport note que cette expansion souligne une plus grande participation des utilisateurs, stimulée par l'adoption institutionnelle et l'utilisation accrue dans les paiements et DeFi.

Confiance dans les modèles entièrement garantis

La plupart des stablecoins restent garantis par du fiat, avec 91% de l'offre totale collatéralisée par des réserves de liquidités ou des titres gouvernementaux à court terme. Selon les analystes de Dune, cela reflète une confiance croissante dans les modèles entièrement garantis.

En outre, 8,5 % des stablecoins sont adossés à des actifs numériques surcollatéralisés, ce qui témoigne de l'adoption croissante des stablecoins décentralisés. Ce changement met en évidence une préférence pour les stablecoins fortement collatéralisés, en particulier à l'heure où la surveillance réglementaire s'intensifie.

"Les stablecoins sont l'élément vital des crypto-monnaies et un supraconducteur pour la finance. Au fur et à mesure que leurs cas d'utilisation s'étendent, les données sur la chaîne provenant de plateformes comme Dune et Artemis seront essentielles pour les investisseurs afin d'identifier, de suivre et de mesurer l'innovation et l'adoption en temps réel", a déclaré Rob Hadick, partenaire général chez Dragonfly.

Croissance dynamique des acteurs du marché des stablecoins

L'analyse de Dune montre que l 'offre d'USDT a augmenté de 96 milliards de dollars à 146 milliards de dollars, mais a perdu des parts de marché, passant de 69 % à 64 %. Pendant ce temps, la part de marché de l'USDC a augmenté pour atteindre 24,5 %, doublant l'offre de 28,5 milliards de dollars à 56 milliards de dollars (+4 % de part de marché).

Offre de Stablecoins de février 2024 à février 2025.Source : Dune

USDT reste le plus grand stablecoin en termes d'approvisionnement, tandis que USDC est en tête en termes de volume de transfert, augmentant sa part de marché de 56% en février 2024 à 66% en février 2025.

Le volume de transfert de l'USDC a doublé, passant de 600 milliards de dollars à 1 200 milliards de dollars, bien que sa part de marché globale ait diminué de 36 % à 26 % en glissement annuel.

L'USDT a ajouté 5 millions d'adresses actives, passant de 14,4 millions à 19,9 millions, mais sa part de marché a chuté de 73 % à 66 % en glissement annuel.

Les adresses actives d'USDC ont augmenté de 3,8 millions à 6,8 millions, passant de 19,5 % à 22 % de part de marché.

L'un des facteurs clés de la croissance de l'USDC a été l'amélioration de la clarté et de la conformité de la réglementation. Son émetteur, Circle, est devenu l'année dernière le premier fournisseur de stablecoins à obtenir une licence MiCA (Markets in Crypto-Assets) de l'UE. Circle s'est également conformé aux règles de cotation du Canada en décembre et est devenu l'un des premiers stablecoins reconnus par le Centre financier international de Dubaï (DIFC).

En outre, USDC a élargi ses partenariats stratégiques, y compris une collaboration avec Stripe, permettant aux commerçants d'accepter des paiements en stablecoins en USDC sur Ethereum, Solana et Polygon.

Une autre performance remarquable est USDe by Ethena, qui a bondi de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars en février 2025, s'assurant la troisième plus grande part d'approvisionnement (2,9 %).

Dans le même temps, le DAI de MakerDAO (rebaptisé Sky) est passé de 4,9 milliards de dollars à 4,7 milliards de dollars, ce qui a fait chuter sa part de marché à 2,1 %. Cependant, le stablecoin USDS de Sky a gagné du terrain, ajoutant 2,6 milliards de dollars d'approvisionnement et capturant une part de marché supplémentaire de 1,2 %.

Bien que les stablecoins restent à la traîne des marchés monétaires traditionnels, où les transactions quotidiennes de change de gré à gré s'élevaient en moyenne à 1,1 billion de dollars en avril 2024, le rapport suggère que les stablecoins ont un potentiel de croissance significatif, en particulier à mesure que les cadres institutionnels et les réglementations évoluent pour soutenir leur adoption.

Comme nous l'avons écrit, l'adoption des stablecoins est en hausse car les investisseurs recherchent la stabilité financière dans des marchés volatils, avec l'USDC de Circle et l'USDT de Tether émergeant comme leaders.