Morgan Stanley envisage de proposer des opérations sur crypto-monnaies à ses clients

Morgan Stanley se prépare à introduire le trading de crypto-monnaies sur sa plateforme E*Trade, signalant une expansion significative dans les actifs numériques alors que l'administration Trump démantèle des obstacles réglementaires de longue date.

Le projet, qui en est encore à ses débuts, pourrait être lancé dès 2026, selon des sources familières avec le sujet, rapporte Bloomberg.

Les dirigeants du géant de Wall Street évaluent des partenariats avec des entreprises de cryptographie établies pour permettre aux clients d'E*Trade d'acheter et de vendre des jetons de premier plan tels que le Bitcoin et l'Ethereum. Le déploiement prévu ferait de Morgan Stanley la banque américaine la plus importante à faciliter directement le commerce de détail des crypto-monnaies, intensifiant ainsi la concurrence avec des acteurs fintech comme Robinhood et Coinbase.

L'orientation politique de Trump suscite l'intérêt des institutions

La décisionde Morgan Stanley est emblématique d'un réalignement plus large de l'industrie, alors que la politique américaine sous le président Trump devient plus accommodante pour les actifs numériques. Quelques jours après son retour au pouvoir, Trump a publié un décret promouvant le leadership américain en matière d'innovation financière et a ordonné aux régulateurs de démanteler les restrictions antérieures liées aux crypto-monnaies.

Peu après, la Securities and Exchange Commission a abrogé des directives comptables controversées qui décourageaient les partenariats crypto avec les banques. La semaine dernière, la Réserve fédérale et la FDIC ont annulé les alertes au risque 2023 liées à l'exposition aux crypto-monnaies - une décision qui a été saluée par le Bank Policy Institute, qui a déclaré qu'elle permettait aux banques d'innover en toute sécurité.

Le revirement rapide des positions antérieures de l'ère Biden a alimenté une ruée des institutions financières traditionnelles pour explorer de nouvelles offres dans le secteur. Chez Morgan Stanley, les discussions autour des services directs de crypto se sont accélérées à la fin de 2024, selon des initiés, en particulier après avoir constaté un vif intérêt pour les ETF et les contrats à terme de crypto parmi ses clients fortunés.

La poussée des crypto-monnaies de détail redéfinit le paysage concurrentiel

Alors que les clients les plus fortunés de Morgan Stanley accèdent déjà indirectement aux crypto-monnaies par le biais d'ETF et de contrats à terme, l'ajout d'opérations sur crypto-monnaies au comptant via E*Trade représenterait un saut majeur dans les services financiers de masse.

La décision est susceptible d'accroître la pression sur les opérateurs historiques tels que Robinhood, qui a généré 626 millions de dollars - 21 % de ses revenus nets en 2023 - grâce au négoce de crypto-monnaies. Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies américaine, serait également confrontée à une concurrence plus forte de la part d'un poids lourd de la finance traditionnelle disposant d'une base massive d'utilisateurs de courtage et d'une empreinte réglementaire.

L'ancien PDG de Morgan Stanley, James Gorman, a été l'un des premiers dirigeants de Wall Street à reconnaître le potentiel de la cryptographie, déclarant en 2017 que le bitcoin était "plus qu'une simple mode". La nouvelle expansion de la banque met maintenant cette thèse en mouvement.

Les banques s'intéressent aux crypto-monnaies après une décennie d'hésitation

Les grandes banques américaines ont longtemps traité la crypto avec prudence en raison de la volatilité, des préoccupations en matière de sécurité et des zones grises réglementaires. Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, critique virulent du bitcoin, l'a qualifié de "fraude", mais a depuis adouci son ton, même si JPMorgan développe ses propres systèmes basés sur la blockchain.

BNY Mellon, une autre exception parmi les grandes institutions, a reçu une non-objection réglementaire pour fournir des services de garde d'actifs numériques l'année dernière. Le président de la SEC, Gary Gensler, qui a dirigé l'agence sous la présidence de M. Biden, a félicité la banque d'avoir effectué un travail de base approfondi en matière de conformité.

Si elle réussit, l'expansion cryptographique de Morgan Stanley pourrait contribuer à normaliser l'accès aux actifs numériques dans la finance traditionnelle - un changement essentiel alors que l'administration Trump continue de remodeler le paysage réglementaire. Avec le renforcement du sentiment cryptographique et l'engagement institutionnel, le marché semble prêt pour sa prochaine phase d'adoption par le grand public.

Récemment, nous avons écrit que le bitcoin oscillant autour de la barre des 95 000 dollars, la plateforme d'analyse CryptoQuant a publié une nouvelle prévision décrivant trois scénarios de prix potentiels pour la crypto-monnaie au cours des six prochains mois.