שוקי ההון בישראל נפתחים תחת לחץ גיאופוליטי ועליית תשואות

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
שוקי ההון: פתיחה בלחץ גיאופוליטי

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

Sholanke Dele

18.05.2026

שוקי ההון בישראל נפתחים תחת לחץ גיאופוליטי ועליית תשואות — שווקים תחת לחץ גיאופוליטי

שבוע המסחר המקוצר בתל אביב נפתח על רקע חשש מהסלמה מול איראן, עלייה במחירי הנפט והיחלשות בשווקים הגלובליים. במקביל, המשקיעים נערכים לשורת דוחות כספיים מקומיים, להחלטת ריבית של בנק ישראל ולמבחן נוסף מצד שוק האג"ח בארה"ב.

היילייטס

בבורסת תל אביב צפוי לחץ שלילי בפתיחת השבוע בשל סיכון גיאופוליטי, חולשה עולמית, פער דואלי של כ-5.6% במניית נובה, ועליית מחירי הנפט.
מדד המחירים לצרכן עלה ב-1.2% ואינפלציה שנתית עומדת על 1.9%, בזמן שהתמ''ג ברבעון הראשון התכווץ בשיעור שנתי של 3.3%.
בשוק המט''ח השקל נחלש, נפט ברנט סביב 111 דולר לחבית עם עלייה של 2%, והגירעון ירד ל-3.8% תוצר אך צפויה עלייה בהמשך השנה.

פתיחת השבוע בצל מתיחות, דוחות ותשואות

כפי שדווח בגלובס, המסחר בבורסה בתל אביב צפוי להיפתח תחת שילוב של סיכון ביטחוני, חולשה בשוקי המניות בעולם ולחץ מצד המניות הדואליות. ברקע עומדים גם דבריו האחרונים של דונלד טראמפ לגבי איראן, בעוד מחירי הנפט מטפסים והחוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בירידות.

בין המניות הדואליות הבולטות, נובה נסחרת בפער שלילי של כ-5.6% לאחר תנודתיות חדה בעקבות הדוח הרבעוני, אף שאנליסטים העלו את מחירי היעד למניה. טאואר ואלביט צפויות להיחלש, בעוד נייס, פורמולה מערכות וגם Palo Alto עשויות לעלות.

במוקד השבוע המקומי עומדים גם דוחות של בנקים וחברות תוכנה, נדל"ן וביטוח, ובהם לאומי, מזרחי טפחות, דיסקונט, הבינלאומי, וואן, חילן, מטריקס, עזריאלי, מליסרון ומגדל. המסחר השבוע מתקצר בשל חג השבועות, ובחמישי ובשישי לא יתקיים מסחר.

בזירה הגלובלית, שוקי אסיה מציגים מגמה מעורבת עד שלילית, בעוד בוול סטריט נרשמה בסוף השבוע ירידה חדה על רקע זינוק בתשואות האג"ח והתגברות החשש כי הבנקים המרכזיים יידרשו למדיניות מוניטרית הדוקה יותר. תשואת אג"ח ממשלת U.S. ל-10 שנים ממשיכה לעלות, ואנבידיה צפויה לרכז עניין מיוחד לקראת פרסום דוחותיה ביום רביעי.

השפעת המאקרו על ישראל והשווקים

בישראל, המשקיעים מגיבים לעליית מדד המחירים לצרכן בשיעור של 1.2%, שהותירה את האינפלציה השנתית על 1.9%, ולנתוני תמ"ג שהצביעו על התכווצות בקצב שנתי של 3.3% ברבעון הראשון. החלטת הריבית הקרובה של בנק ישראל נמצאת במרכז תשומת הלב, כאשר בשוק קיימות הערכות מנוגדות לגבי אפשרות להפחתת ריבית בהמשך.

עוד ברקע, הגירעון באפריל ירד ל-3.8% תוצר, אך בשוק מדגישים כי חלק מהשיפור נובע מגורמים חד-פעמיים ובהם גביית מס חריגה והכנסות מהפרטות. התחזיות שמובאות בשוק מצביעות על אפשרות לעלייה מחודשת בגירעון בהמשך השנה, לנוכח צמיחה מתונה יותר והמשך השפעות המלחמה.

בשוק המט"ח והסחורות, השקל נחלש מול הדולר ומחירי הנפט עולים בכ-2%, כאשר נפט ברנט נסחר סביב 111 דולר לחבית. לצד זאת, בשוק מתגברות גם הערכות למחזור עליות ממושך יותר בסחורות, על רקע לחצי היצע באנרגיה, מתכות ותשתיות פיזיות הנדרשות להמשך השקעות הבינה המלאכותית.

גם בוול סטריט גוברת הזהירות לקראת יוני, לאחר שבנק אוף אמריקה מזהה רמות חשיפה גבוהות במיוחד למניות ועלייה בסיכוני האינפלציה. אם תשואות האג"ח ימשיכו לטפס, הלחץ על מכפילי המניות ועל נכסי הסיכון עשוי להתרחב גם לשוק המקומי.

בכתבה קודמת שלנו על עליית התשואות באג"ח הממשלתיות בעולם, הסברנו כיצד הירידות בשוק החוב—בין היתר על רקע התייקרות הנפט ועלייה בציפיות האינפלציה—מחלישות את תפקיד האג"ח כחוף מבטחים. ציינו שהתשואות הגבוהות יותר יוצרות תחרות ישירה למניות ומגדילות את הסיכון לתיקון בשוקי המניות, במיוחד כשהריבית צפויה להישאר הדוקה. בנוסף, הדגשנו שהלחץ הפיסקלי והצורך בהנפקות חוב גדולות עשויים להמשיך לתמוך במגמה.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?