חברות בשווי עד 30 מיליארד שקל נערכות לגל הנפקות בבורסה בתל אביב

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
חברות נערכות להנפקות בתל אביב

העליות החדות במדדי המניות בתל אביב והסטת כספים משווקי חו"ל לשוק המקומי מזינות בחודש האחרון האצה בהיערכות להנפקות ראשוניות. לפי הכתבה, מספר גדל של חברות פרטיות מבקש לנצל את חלון ההזדמנויות עד סוף מאי, לפני צורך בעדכון תשקיפים עם נתוני הרבעון הראשון.

היילייטס

תשקיפים של יותר מ-30 חברות בשווי כולל מוערך של 25 עד 30 מיליארד שקל הוגשו לרשות ניירות ערך וצפויים להתפרסם עד סוף מאי.
ענף הנדל"ן מוביל את גל ההנפקות בבורסה בתל אביב, לאחר שב-2025 גויסו מעל 4 מיליארד שקל ו-23 חברות חדשות הצטרפו לשוק.
הנפקות ב-2026 מתמקדות בחברות גדולות ורווחיות בענפי נדל"ן, תעשייה ומזון, בניגוד לגל הטכנולוגיה של 2021, ועשויות לשבור שיאי שווי וגיוס.

תשקיפים חדשים וחלון זמנים עד סוף מאי

כפי שדווח ב-גלובס, בשבוע האחרון פרסמו ארבע חברות תשקיפים לקראת הנפקה ראשונית של מניותיהן בתל אביב, ובקרוב צפויות להצטרף אליהן חברות נוספות בשווי כולל מוערך של 25 עד 30 מיליארד שקל. לפי המידע בכתבה, לרשות ניירות ערך הוגשו לאחרונה יותר מ-30 טיוטות תשקיף, וחלק גדול מהן צפוי להתפרסם עד סוף החודש.

אחד הגורמים לקצב המואץ הוא העדפת חברות פרטיות להנפיק על בסיס הדוחות השנתיים, לפני שיידרשו לעדכן את התשקיף גם עם נתוני הרבעון הראשון. מתחילת החודש פורסמו חמישה תשקיפים של חברות המבקשות להנפיק מניות, בשווי מצרפי של כ-18 מיליארד שקל.

בין ההנפקות הבולטות נמצאת תדהר, המתכננת הנפקה לפי שווי של יותר מ-7 מיליארד שקל לפני הכסף. לצדה בולטות בגירה, עם תשקיף הכולל הצעת מכר בהיקף של כ-1 מיליארד שקל ולפי שווי של לפחות כ-4 מיליארד שקל, BST המבקשת לגייס 400 מיליון שקל לפי שווי של 2.5 עד 3 מיליארד שקל, רפא לפי שווי מוערך של 2 עד 2.4 מיליארד שקל, ו-T&M לפי שווי מוערך של 750 מיליון שקל.

נדל"ן מוביל את המהלך, עם חזרה של חברות ותיקות לשוק

ענף הנדל"ן בולט כמנוע המרכזי של גל ההנפקות הנוכחי, לאחר שבשנת 2025 הצטרפו לבורסה בתל אביב 23 חברות נדל"ן דרך הנפקות מניות או אג"ח, בהיקף גיוסים של יותר מ-4 מיליארד שקל. ב-2026 הקצב ממשיך להתחזק, עם חברות כמו תדהר, BST וסלדן, לצד שורה ארוכה של קבוצות שכבר הנפיקו, גייסו חוב או בוחנות מהלכי הון דומים.

לצד הביקוש מצד הגופים המוסדיים, הכתבה מציינת כי חלק ניכר מחברות הנדל"ן פונה לשוק ההון גם על רקע ריבית גבוהה, קצב מכירות חלש וחובות כבדים לבנקים ולמממנים חוץ-בנקאיים. במצב זה, הנפקת מניות משמשת עבורן מקור מימון נוסף, ולעיתים גם זול יותר מהחלופות.

בשבועות הקרובים עשויות להצטרף גם חברות שכבר נסחרו בעבר בבורסה ונמחקו ממנה, בהן טמבור ואוליצקי. בין המועמדות הבולטות הנוספות נמנות אביסרור, רפק אנרג'י וגלעם, ולצדן גם חברות מתחום המזון כמו רוסטיק בייקרי ורשת קיסו.

הכתבה מדגישה כי הגל הנוכחי שונה מזה של 2021, אז בוצעו 94 הנפקות ראשוניות, רובן של חברות טכנולוגיה צעירות ומפסידות. הפעם, מרכז הכובד עובר לחברות גדולות, מבוססות ותזרימיות יותר, בעיקר בתחומי הנדל"ן, הביטחון, התעשייה והמזון, ולכן בשוק מעריכים שהיקפי הגיוס ושווי החברות עשויים אף לקבוע שיאים חדשים.

בהמשך לסיקור שלנו על טיוטת התשקיף של BST לקראת הנפקה ראשונה בבורסה בתל אביב, פירטנו כי החברה מבקשת לגייס כ-400 מיליון שקל לפי שווי של 2.5–3 מיליארד שקל לפני הכסף, כחלק מהאצה רחבה בהנפקות נדל"ן. עוד ציינו את נתוני 2025 של החברה (הכנסות של 1.9 מיליארד שקל לצד ירידה ברווח הנקי) ואת היעדים המתוכננים לשימוש בכספי הגיוס למימון פעילות והשקעות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?