שווקי ישראל מתמתנים מול איומי טראמפ על איראן, למרות זינוק בנפט ובלחצי הסיכון

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
שווקי ישראל מול איומי טראמפ

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

אנדראס קריסטו

08.07.2026

שווקי ישראל מתמתנים מול איומי טראמפ על איראן, למרות זינוק בנפט ובלחצי הסיכון — שווקים מתמתנים למרות איומים

המתיחות המחודשת סביב איראן מעלה את פרמיית הסיכון בשווקים הגלובליים, אך התגובה בבורסה בתל אביב מתונה יותר לאחר ירידות חדות בתחילת המסחר. במקביל למחירי נפט עולים ולחץ מחודש על תשואות האג"ח הממשלתיות ב-U.S., נתוני גירעון טובים יותר בישראל מספקים לשוק המקומי גורם מייצב חלקי.

היילייטס

מחירי הנפט מזנקים בעקבות איומי טראמפ על איראן ומצר הורמוז, מה שמעלה את התנודתיות בשוקי ההון והפחד בוול סטריט.
ירידת הגירעון התקציבי המקומי ל-3.3% מהתוצר מפחיתה לחץ על תשואות האג"ח ותומכת ביציבות יחסית בבורסה בתל אביב.
מדד הבנקים בישראל עולה ביותר מ-3% השבוע בשל ציפיות להורדת ריבית, התחזקות הדולר ומעבר משקיעים למניות עוגן בתקופת אי ודאות.

תמחור הסיכון הגיאופוליטי והתגובה המיידית

כפי שדיווח גלובס, דבריו של נשיא U.S. דונלד טראמפ על מזכר ההבנות עם איראן בוועידת נאט"ו בטורקיה מטלטלים את שוקי ההון, מעלים את מחירי הנפט ומפעילים לחץ על המסחר באירופה, על החוזים העתידיים בוול סטריט ועל השוק המקומי.

רונן מנחם, הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, אומר כי ההתפתחויות מדגישות עד כמה הסביבה הגיאופוליטית נזילה וכי העלייה ברמת הסיכון כבר ניכרת במדד הפחד של השוק האמריקאי, בפיחות השקל ובהשפעה על המסחר בתל אביב. לדבריו, שוק האנרגיה נותר הרגיש ביותר להסלמה, וכל עוד סוגיות הליבה, ובפרט מצר הורמוז, אינן יורדות מהפרק, השווקים צריכים להיערך לתנודתיות גבוהה ולטלטלות נוספות.

מנחם מוסיף כי העליות האחרונות במחירי הנפט משקפות מחדש חשש מהפרעה לזרימת האנרגיה, וכי ללא הסכמות מהותיות בין הצדדים יהיה קשה לדבר על התייצבות במחירי האנרגיה. להערכתו, הדם הרע בין הצדדים ממשיך להכתיב מסחר רגיש מאוד להתפתחויות יומיומיות.

הגורמים שממתנים את הירידות בתל אביב

לצד הלחץ החיצוני, מנחם מצביע על נתון מקומי שתומך בשוק, ירידת הגירעון התקציבי במונחי תוצר ל-3.3%, תוך שיפור בהכנסות ועליית חסר בהוצאות. לדבריו, הנתון עשוי להעיד כי צורכי גיוס ההון של הממשלה במחצית השנייה של השנה יהיו נמוכים מכפי שהוערך קודם, ולכן עשוי לפחות חלק מהלחץ מצד תשואות האג"ח.

אחד המדדים הבולטים לחיוב הוא מדד הבנקים, שעולה ביותר מ-3% מתחילת השבוע ונסחר גם היום בטריטוריה חיובית. מנחם מייחס זאת לתיקון לאחר מימושים קודמים, לציפייה לשתי הורדות ריבית של בנק ישראל ב-12 החודשים הקרובים, להתחזקות הדולר מול השקל, לשיפור בתחזיות הצמיחה ולחזרה של משקיעים למניות עוגן בתקופה של אי-ודאות.

מתן בלומברג, אנליסט מניות ביחידת המחקר של בנק הפועלים, אומר כי השוק מתמחר מחדש את הסיכון סביב מצר הורמוז לאחר רגיעה של שבועיים, אך עדיין מייחס פחות משקל להצהרות בלבד. לדבריו, כל עוד אין אינדיקציה לסגירה מלאה של מצר הורמוז או להשבתה משמעותית של אספקת הנפט העולמית, אין הצדקה לתגובה חדה בהרבה בשוקי המניות.

בלומברג מוסיף כי הבורסה המקומית כבר חוותה בחודשים האחרונים מעברים בין רגיעה להסלמה, ולכן התגובה הנוכחית מתונה יחסית. הוא גם מציין כי השוק בישראל הציג ביצועי חסר לעומת שווקים בחו"ל בתקופה האחרונה, לאחר שחודש יוני היה החלש ביותר מאז אוקטובר 2023, ולכן חלק מהסיכון כבר מגולם במחירים. עם זאת, לדבריו, אם סבב ההסלמה הנוכחי יתרחב, גם הירידות בבורסה בישראל עלולות להעמיק.

בכתבה קודמת שלנו על צמד הדולר-שקל (USD/ILS) ציינו כי הדולר התחזק בחדות מול השקל על רקע מומנטום טכני וקניות קצרות טווח, כשהצמד נסחר מעל ממוצעים נעים ל-20 ול-50 יום. לצד האיתותים השוריים במדדים כמו MACD ו-ADX, הודגש כי התנגדות סמוך לממוצע נע 200 יום עשויה להגביל את ההמשך ולהפוך את המהלך לפגיע במקרה של היחלשות המומנטום.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?