אפלייד מטיריאלס ישראל לשעבר כפופה לפסיקת מס שולי על מימוש מניות עובדים

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
פסיקת מס מימוש מניות אפלייד

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

אנדראס קריסטו

23.08.2026

אפלייד מטיריאלס ישראל לשעבר כפופה לפסיקת מס שולי על מימוש מניות עובדים — פסק דין מס מניות

מחלוקת מס ארוכת שנים סביב מניות שהוקצו לעובד בכיר לשעבר במסגרת תוכנית אופציות הגיעה להכרעה בבית המשפט המחוזי מרכז-לוד. פסק הדין קובע כי הרווחים ממכירת המניות כפופים למס הכנסה בשיעור שולי, ולא לשיעור מס רווח הון של 25%, משום שההקצאה בוצעה לפני 1 בינואר 2003 תחת סעיף 102 הישן.

היילייטס

כפי שפסק בית המשפט המחוזי מרכז-לוד, מכירת מניות עובד שהוקצו לפני 1.1.2003 במסגרת הסדרי אופציות תוכרע לפי שיעור המס השולי ולא 25%.
פסק הדין מבהיר כי דחיית אירוע המס לתאריך מימוש האופציות אינה מקנה באופן אוטומטי מס מופחת בשיעור רווח הון לעובדים מהסדרים היסטוריים.
בית המשפט מתח ביקורת על ניסיון לחדש מחלוקת ישנה וקבע שגם בהחלטות מיסוי מאוחרות החיוב במס השולי במעמד המכירה נשמר במפורש.

הכרעת בית המשפט והסדר המס הישן

כפי שפורסם בגלובס, בית המשפט המחוזי מרכז-לוד דחה את ערעורו של הנרי שאול שוורצבאום, לשעבר מנהל הכספים של אופאל טכנולוגיות, שלימים הפכה לאפלייד מטיריאלס ישראל, וקיבל את עמדת פקיד שומה רחובות בנוגע לשיעור המס החל על מכירת המניות.

שוורצבאום כיהן בתפקיד בין השנים 1990 ל-2003, ובשנים 1994-1996 הוקצו לו אופציות לרכישת מניות של חברת האם Opal Inc., שהומרו בהמשך לאופציות למניות Applied Materials Inc. האופציות הוחזקו בידי נאמן במסגרת הסדר "ליד 102", שנגע להקצאת מניות של חברת אם לעובדי חברת בת.

בשנת 2003 הוא מימש את האופציות למניות חברת האם, ולאחר מכן מכר חלק מהמניות בשנים 2005-2007 וכן בשנים 2014, 2017 ו-2018. המחלוקת עסקה בשאלה אם יש למסות את הרווחים בשיעור של 25% או לפי שיעור המס השולי של העובד, שעשוי להגיע ל-50%.

השופט שמואל בורנשטין קבע כי ההסדר הישן איפשר דחייה של אירוע המס ממועד קבלת האופציות למועד מכירת המניות, אך לא שינה את אופי ההכנסה להכנסה החייבת במס רווח הון. עוד נקבע כי סעיף 6(ב) לכללי ההקלה אינו חל בנסיבות שתוארו בערעור, ולכן המיסוי על מכירת המניות נותר בשיעור המס השולי, כדין אופציות ומניות שהוקצו לפני 1.1.2003.

השלכות לעובדים ולתוכניות אופציות היסטוריות

פסק הדין מחדד את ההבחנה בין דחיית מס לבין שינוי שיעור המס בתוכניות אופציות ותיקות. מבחינת עובדים שקיבלו הקצאות לפני 2003, ההכרעה מחזקת את עמדת רשות המסים שלפיה עצם הדחייה עד למועד המכירה אינה מקנה אוטומטית מיסוי הוני מופחת.

בית המשפט הדגיש כי החלטות המיסוי שניתנו בעניין קבעו במפורש כי במועד המכירה יחול על העובדים שיעור המס השולי. לפי פסק הדין, גם החלטות מיסוי מאוחרות יותר שאליהן הפנה שוורצבאום לא ביטלו תנאי זה.

עוד נמתחה ביקורת על עצם ניהול ההליך, לאחר שלדברי בית המשפט מדובר בניסיון להחיות מחדש מחלוקת משפטית קודמת שעסקה באותן מניות ובאותו הסדר מס. בית המשפט ציין גם כי שוורצבאום היה שותף לגיבוש הסדר המס מכוח תפקידו הכספי הבכיר, וכי לאחר שנהנה מהטבת דחיית המס ביקש להתנער מן התנאי שלפיו בעת המכירה יחול המס השולי.

תוצאות הרבעון השני של 2026 בבית ההשקעות אי.בי.אי הראו המשך צמיחה רחבה בפעילויות הליבה, עם עלייה חדה בהכנסות וברווח הנקי על רקע גאות בשווקים. בכתבה הקודמת שלנו הדגשנו במיוחד את הזינוק בפעילות הקפיטל ושירותי המסחר, לצד התרחבות בשירותים פיננסיים לחברות—כולל ניהול תוכניות נאמנות אופציות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?