תל אביב צפויה לפתוח בירידות, בנקי השקעות בוול סטריט מזהירים מפני קניית החולשה בטכנולוגיה

Traders Union
כל החדשות
מניות
תל אביב וול סטריט אזהרה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Hlib Chabaniuk

לפני 21 שעות

תל אביב צפויה לפתוח בירידות, בנקי השקעות בוול סטריט מזהירים מפני קניית החולשה בטכנולוגיה — פתיחה שלילית בתל אביב

השווקים בישראל ובעולם נכנסים לשבוע תנודתי על רקע חולשה חדה במניות השבבים והטכנולוגיה בארה"ב, עלייה במחירי הנפט ותשואות אג"ח שנותרות סמוך לשיאים של עשרות שנים. במוקד המקומי עומדת החלטת הריבית של בנק ישראל ביום רביעי, בעוד המשקיעים נערכים גם לדוחות של Netflix, Meta ו-Tesla ולסיכון פוליטי לקראת הבחירות בישראל ובארה"ב.

היילייטס

תל אביב צפויה לפתוח בירידות עם פער ארביטראז' שלילי של כ-0.8% במניות הדואליות, כאשר מניות כמו טאואר, נובה וקמטק בולטות לשלילה.
קרן הסל SOXX נופלת ב-11.8% בשבוע האחרון ונכנסת לירידה מצטברת של כמעט 25% מהשיא, כשבנקי השקעות כמו פייפר סנדלר ובנק אוף אמריקה מזהירים מפני קניית החולשה בטכנולוגיה עקב סיכוני חוב ותנודתיות.
מחירי הנפט מזנקים (נפט ברנט מעט מתחת ל-110 דולר, WTI מעל 101 דולר) והשקל נחלש ב-1.7% מול הדולר, מגבירים לחץ אינפלציוני לצד סיכון גיאופוליטי ותנודתיות בשווקים.

לחצי שוק גלובליים והפתיחה הצפויה בתל אביב

כפי שדווח ב-Globes, שבוע המסחר בתל אביב צפוי להיפתח בירידות לאחר המימושים החדים שנרשמו בסוף השבוע בוול סטריט, במיוחד במניות השבבים והסייבר. המניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' שלילי כולל של כ-0.8%, כאשר טאואר, נובה וקמטק בולטות לשלילה, ופאלו אלטו צפויה לרדת ביותר מ-8% בעקבות החולשה בניו יורק.

ברקע, קרן הסל SOXX, העוקבת אחר סקטור השבבים, משלימה ירידה שבועית של 11.8%, החדה ביותר מאז מרץ 2025, ונכנסת לטריטוריה של שוק דובי לאחר ירידה של קרוב ל-25% מהשיא האחרון ביוני. מדד VIX עולה מעל 22 נקודות לראשונה זה ארבעה חודשים, בעוד ה-S&P 500 והנאסד"ק רושמים את השבוע החלש ביותר מאז יוני.

במוקד הדאגה נמצאות גם רמות החוב של חברות AI. מניית CoreWeave נחתכת בשבוע החולף ב-25%, לאחר שהחוב הכולל שלה עולה מעל 50 מיליארד דולר, והתשואה על אג"ח 2031 שלה מטפסת ליותר מ-15%. לורנזו די מאטיה מ-Sibilla Capital אומר לוול סטריט ג'ורנל כי התרחבות ה-AI תצטרך להאט במוקדם או במאוחר, נוכח עלויות אשראי והון שהופכות קשות למימון.

לצד זאת, שני בנקי השקעות בולטים מאותתים על זהירות. בפייפר סנדלר מעריכים כי רוחב השוק והשתתפות המניות בראלי נחלשים, ובבנק אוף אמריקה עוברים לגישת risk-off לחודש הקרוב, בין היתר בשל הלחץ על מניות הטכנולוגיה, החוב בסקטור ה-AI, תשואות האג"ח הגבוהות, מחירי הנפט והצפי לתנודתיות פוליטית.

ריבית, אינפלציה ונפט מעצבים את הסיכון למשקיעים

בישראל, האירוע המרכזי של השבוע הוא החלטת הריבית של בנק ישראל ביום רביעי, יחד עם תחזיות חדשות של חטיבת המחקר. אף שמדד המחירים לצרכן בספטמבר יורד ב-0.5% והאינפלציה השנתית עולה פחות מהצפוי ל-1.6%, בשוק מעריכים כי הסבירות להפחתת ריבית נוספת נותרת נמוכה.

בארה"ב, תמונת האינפלציה מכבידה יותר. מדד המחירים לצרכן עולה ב-0.6% בחודש וב-3.7% בקצב שנתי, בעוד מדד הליבה עולה ב-0.3% והאינפלציה השנתית בו עומדת על 2.6%. גם מדד המחירים ליצרן מפתיע כלפי מעלה, מה שמחזק את החשש כי הפד יידרש להמשיך בקו נוקשה יותר, גם אם השוק עדיין מייחס סיכוי נמוך להעלאה בהחלטה הקרובה.

במקביל, מחירי הנפט מטפסים בחדות על רקע התקיפות נגד מכליות במצר הורמוז, העימותים בין סעודיה לחות'ים והמשך התקיפות במלחמת רוסיה-אוקראינה. נפט ברנט נסגר מעט מתחת ל-110 דולר לחבית ו-WTI מעל 101 דולר, בעוד השקל נחלש ב-1.7% מול הדולר בשבוע החולף, מה שמוסיף לחץ אפשרי על האינפלציה המקומית דרך היבוא.

השילוב בין תשואות אג"ח גבוהות, נפט יקר, סיכון גיאופוליטי ובחירות קרובות בישראל ובארה"ב צפוי להחזיק את רמת התנודתיות גבוהה בטווח הקרוב. עבור המשקיעים, המשמעות היא מעבר חד יותר לבחינת איכות מאזנים, עלויות מימון ורגישות של סקטורים כמו טכנולוגיה, נדל"ן וצריכה לשינויים בריבית ובנזילות.

בכתבה קודמת שלנו סיקרנו את מכירת החיסול במניות טכנולוגיה ו-AI בארה"ב, שפגעה במיוחד במוליכים למחצה, בספקי תשתיות למרכזי נתונים ובחברות המממנות את הרחבת התשתיות. הדגש היה על לחץ גובר סביב החוב והיכולת לממן צמיחה (כולל CoreWeave), ובמקביל על זינוק הנפט לכ-110 דולר לחבית שהחריף את חששות האינפלציה והאפשרות שריביות יישארו גבוהות — מה שתמך בעלייה בציפיות לתנודתיות בשווקים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?