Alacsonyabb árjóslat 2030-ra: A Circle bevételi megállapodása 10 dollárra emelheti a LIT árfolyamát?

Két hónappal a kripto 10. legnagyobb légiesítése után a Lighter szembesül a valósággal: a heti perpetual volumen a 2025 novemberi 300 milliárd dollárról 2026 februárjára 50 milliárd dollár alá zuhant - ez hatszoros csökkenés. A havi bevétel a novemberi 24 millió dollárról 13 millió dollárra esett vissza januárban. De van egy lehetséges mentőöv: A Lighter megerősített egy 920 millió dolláros USDC bevételmegosztási megállapodást a Circle-lel. A megállapodás értelmében a Lighter részesedést kap a Circle amerikai kincstári kötvényekben elhelyezett USDC-tartalékokból származó kamatbevételéből. A Syncracy Capital elemzői szerint ez évente 30-40 millió dollárt hozhat a protokoll számára, amelynek egy részét token-visszavásárlásokra fordíthatják - ez egy olyan strukturális ajánlatot hoz létre, amely nem a kereskedési aktivitástól függ.

A Lighter a termékoldalon is gyorsan halad. Február 11-én az első decentralizált tőzsde lett, amely on-chain perpetual futures-t kínál a főbb koreai részvényekre - Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor - akár 10x-es tőkeáttétellel. Ezt megelőzően olyan nyersanyagok, mint az olaj, a platina és a palládium, valamint az amerikai részvényindexekre vonatkozó örökös SPY és QQQ határidős ügyletek jelentek meg keresztfelárral. A Lighter egységesített fedezeti számlákat is indított, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy spot és perpetuals értékpapírokkal kereskedjenek egyetlen poolból - ez az első lépés a tetszőleges tokenek fedezetként való elfogadása felé.

A technikai struktúra kapitulációs területet mutat

A 4 órás grafikonon a LIT szabadesésben van, az összes főbb mozgóátlag alá tört, és az ár most 1,39 dolláron áll. A 36,12-es RSI túladott állapotokat jelez, ami gyakran előjele a rövid távú pattogásoknak.

LIT árdinamika (Forrás: TradingView)

Az árfolyam január vége óta könyörtelenül mélyebb mélypontokat ért el, a jelenlegi szint pedig az 1,35$-1,4$ körüli kritikus támaszt teszteli. Az 1,27 dolláros szint a kulcsfontosságú technikai vonal - az alatta való áttörés érvényteleníti a jelenlegi tartományt, és valószínűleg felgyorsítja a csúszást a 0,91 dollár felé. Bármilyen fellendülésnek első lépésként vissza kell szereznie az 1,47 dolláros 20 időszaki átlagot, majd a stabilizálódás jelzésére az 1,55-1,6 dolláros szint fölé kell emelkednie.

A 2030-ra vonatkozó könnyebb kilátások a feloldás túlélésétől függenek.

A 2030-as eset azon múlik, hogy a Lighter képes lesz-e a Circle bevételi áramlását és termékbővítését szerves volumenre váltani, mielőtt 2027 januárjában elkezdődik az 500 millió tokennyi bennfentes kínálat feloldása. Ha a Circle üzlet évente 30-40 millió dollárt termel a visszavásárlásra, és a platform valódi vonzerőt épít ki az RWA örökösökkel, akkor a LIT 2030-ra elérheti a 8-15 dolláros szintet. Január 31-én a Lighter elindított egy EVM-ekvivalens rollupot az Axiommal, amely az OpenVM zkVM-et használja. A Lighter EVM közvetlenül összekapcsolja a DEX-et az EVM alkalmazásokkal, mint például az AAVE a hitelezéshez és a stabilcoin kibocsátókhoz, így a Lighter egy önálló perpetuals helyszínből általános célú pénzügyi infrastruktúrává alakul át.

A versenyhátrány azonban valós. Február közepén a Lighter a negyedik helyen áll a perpetual DEX-ek között 782 millió dolláros nyitott érdeklődéssel, messze lemaradva a Hyperliquid 5,1 milliárd dolláros és az Aster 1,86 milliárd dolláros állománya mögött. A piaci részesedés a december közepi közel 60%-ról február közepére 8,1%-ra esett vissza - ami az airdrop utáni likviditás-elvonás közvetlen következménye. A LIT 45%-ot esett a december 30-i airdrop után, ami a hozamtermelő gazdák elvándorlását váltotta ki. Az elemzők megkérdőjelezték a volumen hitelességét is, megjegyezve, hogy a bejelentett magas kereskedési volumenek nem felelnek meg az arányos nyílt kamat növekedésének - ez a minta gyakran inkább ösztönző, mint szerves aktivitáshoz kötődik.

A tétgyűjtési mechanizmus segít a kínálati oldalon. A Lighter minden 10 USDC után, amelyet a likviditási poolban letétbe helyeznek, 1 LIT-et kell letétbe helyezni. Amikor ez január 15-én elindult, 24 órán belül 65 millió LIT-et - a forgalomban lévő kínálat 25%-át - tettek le. Mivel a forgalomban lévő 1 milliárd LIT-ből mindössze 250 millió van forgalomban, a szabad forgalom összenyomódott. A tokenomika azonban brutális: a teljes kínálat 50%-a a csapat (26%) és a befektetők (24%) részére kerül, egyéves cliff és hároméves lineáris megszolgálással 2027 januárjától. A támogatók között van a Founders Fund, a Ribbit Capital, a Haun Ventures és a Robinhood - 68 millió dolláros emelés 2,5 milliárd dolláros értékelés mellett. Ez 500 millió token forgalomba kerülését jelenti nagyjából tíz hónap alatt.

Amit a befektetőknek figyelniük kell

A Circle bevételmegosztás megvalósítása és az, hogy 30-40 millió dollár valóban a visszavásárlásokra folyik-e be. Az ösztönző zajoktól megtisztított organikus volumentrendek megmutatják, hogy a terméknek van-e valódi vonzereje. Figyeljük a koreai részvények örökös elfogadásának mérőszámait és azt, hogy az RWA termékek megkülönböztetik-e a Lighter-t a versenytársaktól. A 2027. januári sziklafeloldási időzítés sokat számít - ha a platform addigra nem teremt jelentős szerves keresletet, akkor az az 500 millió token szétzúzza az árat. A piaci részesedés helyreállítása a 8,1%-os mélypontról versenyképes pozícionálást jelez.

Anton Kharitonov elemző világosan fogalmazott:

"A Lighter rendelkezik egy 920 millió dolláros Circle-üzlettel, amely évente 30-40 millió dollárt generálhat a visszavásárlásokra, de a volumenek 6x csökkentek, és tíz hónap alatt 500 millió token feloldódott. A Circle bevételi áramlat egy mentőöv, de a kivitelezésnek gyorsan kell történnie".

2030-ra a LIT árfolyama megmutatja, hogy a Circle bevételi üzlet és az RWA termékbővítés elég szerves gravitációt épített-e ahhoz, hogy túlélje az unlock hullámot, vagy az airdrop utáni volumenösszeomlás és a bennfentes hígulás végzetesnek bizonyult.

Nemrégiben tárgyaltuk, hogy a Lighter megerősítette a 920 millió dolláros USDC bevételmegosztási megállapodást a Circle-lel, amely az előrejelzések szerint évi 30-40 millió dollárt hoz, miközben a heti volumenek három hónap alatt 300 milliárd dollárról 50 milliárd dollár alá estek.