La SEC dà il via libera all'ETF Bitcoin a rendimento di BlackRock

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Jose Antonio Gastelum

4 ore fa

La SEC dà il via libera all'ETF Bitcoin a rendimento di BlackRock — L'ETF Bitcoin a rendimento di BlackRock è vicino al lancio

BlackRock è sempre più vicina al lancio di un nuovo ETF a rendimento legato a Bitcoin, dopo che le autorità di regolamentazione statunitensi hanno superato un passaggio chiave per il prodotto. Il fondo, che dovrebbe essere scambiato con il ticker BITA, estenderebbe la strategia degli ETF crypto di BlackRock oltre la semplice esposizione a Bitcoin, entrando nel campo del reddito basato sulle opzioni.

In evidenza

La SEC ha approvato il piano del Nasdaq per quotare l'iShares Bitcoin Premium Income ETF di BlackRock.
Il fondo dovrebbe essere scambiato con il ticker BITA.
BITA utilizzerà una strategia covered-call legata principalmente alle opzioni IBIT.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

La Securities and Exchange Commission ha approvato la proposta del Nasdaq di quotare e negoziare le azioni dell'iShares Bitcoin Premium Income ETF, secondo i documenti della SEC. Il fondo è progettato per riflettere la performance di Bitcoin generandone al contempo un rendimento premium attraverso una strategia gestita attivamente di vendita di opzioni call legate principalmente all'iShares Bitcoin Trust ETF di BlackRock, noto come IBIT.

BlackRock aggiunge un livello di rendimento a Bitcoin

L'ETF dovrebbe essere quotato sul Nasdaq con il ticker BITA. BlackRock ha inoltre depositato il modulo Form 8-A, un passaggio di registrazione che gli analisti di mercato considerano spesso come una delle ultime mosse procedurali prima dell'inizio delle negoziazioni di un ETF. L'analista di Bloomberg ETF Eric Balchunas ha affermato che il deposito suggerisce che il lancio potrebbe avvenire già giovedì, sebbene le tempistiche possano ancora variare prima dell'inizio degli scambi.

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Ma abbiamo salvato tutto 🙂.

Il fondo non è strutturato come un tradizionale ETF Bitcoin spot. Utilizza invece una strategia covered-call, vendendo opzioni call a fronte di un'esposizione legata a Bitcoin per incassare i premi delle opzioni. Ciò può generare reddito in mercati piatti o in moderata crescita, ma potrebbe limitare i guadagni se il prezzo di Bitcoin dovesse salire bruscamente.

Il deposito finale indica una commissione annuale dello sponsor dello 0,65%. Si tratta di un valore superiore rispetto all'ETF Bitcoin spot puro di BlackRock, IBIT, ma inferiore ad alcuni prodotti Bitcoin covered-call esistenti, offrendo a BlackRock un potenziale vantaggio competitivo sui prezzi mentre cresce la concorrenza negli ETF crypto a rendimento.

Il successo di IBIT prepara il terreno

BITA si basa sul successo di IBIT, che è diventato uno degli ETF Bitcoin spot dominanti dal suo lancio nel 2024. Il nuovo prodotto si rivolge a un diverso gruppo di investitori: coloro che cercano un'esposizione a Bitcoin con un reddito regolare piuttosto che la piena partecipazione a ogni movimento di prezzo.

I documenti della SEC descrivono gli asset del trust come composti principalmente da Bitcoin, azioni IBIT e liquidità, inclusi i premi associati alle opzioni vendute. La strategia sulle opzioni si concentrerà principalmente sulle opzioni IBIT e, in alcuni casi, su opzioni su indici che replicano prodotti negoziati in borsa su Bitcoin spot.

Gli ETF Bitcoin entrano in una nuova fase

Il lancio di BlackRock è importante perché mostra quanto velocemente il mercato degli ETF Bitcoin si stia spostando dai prodotti spot di prima generazione a strumenti di portafoglio più specializzati. La prima ondata di ETF Bitcoin ha offerto agli investitori un accesso regolamentato all'esposizione del prezzo; la prossima ondata sta cercando di trasformare la volatilità di Bitcoin in rendimento.

Per BlackRock, BITA aiuta anche a difendere la sua leadership negli ETF crypto mentre i rivali si muovono verso prodotti simili. Goldman Sachs ha presentato domanda per un ETF Bitcoin premium income, rendendo il rendimento crypto basato sulle opzioni uno dei prossimi fronti competitivi di Wall Street.

In precedenza, abbiamo riferito che BlackRock perde la leadership degli ETF mentre accelerano gli afflussi nel fondo Vanguard.

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