La Solana Foundation introduce una rete DvP per le operazioni istituzionali
La Solana Foundation ha presentato un programma di regolamento open source progettato per consentire agli istituti finanziari di scambiare asset tokenizzati e pagamenti in un’unica transazione sulla blockchain Solana. Chiamato Solana DvP, il sistema affronta un problema di lunga data nei mercati mobiliari: garantire che nessuna delle parti trasferisca valore senza ricevere l’asset corrispondente.
Punti chiave
- Solana DvP collega direttamente la consegna dell’asset al pagamento.
- J.P. Morgan ha fornito consulenza sui requisiti del regolamento istituzionale.
- Il programma open source supporta funzionalità per token regolamentati.
Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.
Secondo un comunicato stampa della Solana Foundation, il programma offre un’API open source per il regolamento delivery-versus-payment ed è disponibile con licenza MIT. J.P. Morgan ha fornito feedback sulle prassi di regolamento dei titoli e sui requisiti istituzionali, sebbene il suo coinvolgimento non si sia esteso alla progettazione, allo sviluppo, alla gestione o all’approvazione del programma.
Una sola transazione sostituisce le fasi di regolamento separate
Il delivery versus payment collega direttamente il trasferimento di un asset al pagamento. L’infrastruttura tradizionale dei titoli coordina generalmente questo processo tramite stanze di compensazione, depositari e custodian, lasciando il capitale vincolato durante il regolamento.
Solana DvP inserisce invece entrambi i lati della transazione in un processo atomico: l’asset e il pagamento vengono regolati insieme oppure nessuno dei due trasferimenti viene completato. La Foundation afferma che la finalità può essere raggiunta in pochi secondi, rispetto al ciclo di regolamento di uno-due giorni tipico dei mercati tradizionali.
Il programma utilizza inoltre escrow isolati e scadenze per le transazioni. Invece di richiedere agli istituti di creare smart contract separati per le singole transazioni onchain, offre un meccanismo di regolamento comune e riutilizzabile tra diverse applicazioni.
Progettato per asset istituzionali tokenizzati
Solana DvP supporta gli asset SPL Token e Token-2022. Quest’ultimo include controlli rilevanti per gli emittenti regolamentati, tra cui delegati permanenti, token sospendibili e transfer hook.
La struttura consente a due controparti di regolare la transazione tramite un agente, come una banca, un custodian o un exchange. Questo design mira a integrare gli intermediari finanziari esistenti, senza costringere gli istituti ad abbandonare i propri ruoli operativi consolidati quando trasferiscono le transazioni onchain.
La Foundation ha dichiarato che il programma è stato sottoposto ad audit di sicurezza esterni e può essere utilizzato con fondi reali. Sono inoltre previste funzionalità per la privacy, affinché gli istituti possano eventualmente mantenere riservati i dettagli delle transazioni, una considerazione importante per le società finanziarie che non possono esporre informazioni sensibili sulle operazioni su infrastrutture pubbliche.
Un’infrastruttura comune per il regolamento istituzionale
L’importanza di Solana DvP risiede meno nella creazione di un altro prodotto di tokenizzazione e più nel tentativo di standardizzare il regolamento delle transazioni tokenizzate. I progetti blockchain istituzionali si sono spesso basati su infrastrutture personalizzate, aumentando il lavoro di integrazione quando cambiano gli asset o le controparti.
Uno standard riutilizzabile di delivery-versus-payment potrebbe ridurre questa frammentazione, preservando al contempo il principio di regolamento di base utilizzato nei mercati mobiliari tradizionali. Il programma non garantisce ancora un’adozione istituzionale diffusa: Solana è ancora alla ricerca di partner per la progettazione e dei primi partecipanti in vista del lancio in produzione. Il ruolo di J.P. Morgan si è limitato alla fornitura di competenze sul regolamento, lasciando adozione, gestione e performance al più ampio ecosistema.
Abbiamo inoltre riferito che la Solana Foundation amplia le partnership e nomina ex dirigenti di Binance e Polygon.
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