Ripple amplia la presenza istituzionale con gli swap su ETF

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08.10.2026

Ripple amplia la presenza istituzionale con gli swap su ETF — Ripple entra nel finanziamento degli ETF a leva di Wall Street

Ripple sta ampliando la propria presenza nella finanza tradizionale fornendo finanziamenti per swap agli exchange-traded fund a leva attraverso la divisione Ripple Prime. La mossa porta la società di pagamenti in criptovalute in un mercato storicamente dominato dalle grandi banche, dove la crescente domanda di prodotti d'investimento a leva sta creando nuove opportunità per le società di brokeraggio e finanziamento.

Punti chiave

Ripple Prime finanzia gli swap su ETF a leva.
Gli ETF a leva statunitensi detengono oltre 256 miliardi di dollari.
Ripple amplia il proprio business di brokeraggio istituzionale.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

L'espansione segue l'acquisizione da parte di Ripple della società di prime brokerage Hidden Road nel 2025, che ha dato all'azienda accesso a infrastrutture di trading istituzionale. Ripple Prime sta diventando un fornitore sempre più importante di finanziamenti per gli ETF a leva, consentendo ai gestori di fondi di aumentare l'esposizione attraverso derivati anziché acquistare ulteriori attività sottostanti, riferisce CoinPedia.

Ripple entra nel finanziamento degli ETF a leva

Gli ETF a leva utilizzano swap e altri derivati per puntare a multipli della performance giornaliera di un'attività, richiedendo accordi di finanziamento e gestione delle garanzie. Ripple Prime fornisce capitale per queste operazioni e incassa commissioni, competendo con banche d'investimento e prime broker affermati. Il mercato statunitense comprende ora 593 ETF a leva, che gestiscono oltre 256 miliardi di dollari, di cui 426 fondi legati a singole azioni: un bacino considerevole di potenziali clienti.

Un esempio è il Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, che mira a offrire il doppio della performance giornaliera delle azioni SanDisk. Il fondo paga a Ripple un tasso di finanziamento annualizzato di circa l'8%, calcolato utilizzando il tasso overnight di finanziamento bancario più quattro punti percentuali. Questo costo di finanziamento è separato dalla commissione di gestione del fondo e rappresenta una fonte diretta di ricavi per Ripple Prime.

I prodotti crypto generano ulteriore domanda

L'espansione di Ripple Prime coincide con il lancio di prodotti quotati su Bitcoin ed Ether con leva 3x sul Cboe BZX, a seguito dell'approvazione normativa. Questi fondi ottengono esposizione tramite futures e swap CME anziché detenere direttamente le criptovalute. La loro struttura richiede finanziamento, garanzie e frequenti aggiustamenti del portafoglio, aumentando potenzialmente la domanda dei servizi offerti dai broker istituzionali.

I prodotti di criptovalute a leva introducono anche rischi considerevoli, perché il ribilanciamento giornaliero e la volatilità dei prezzi possono generare rendimenti molto diversi dalle aspettative degli investitori su periodi più lunghi. Per i fornitori di finanziamento, l'opportunità di ottenere commissioni ricorrenti comporta la responsabilità di monitorare le garanzie, gestire l'esposizione alle controparti e mantenere capitale sufficiente durante le fasi di stress del mercato.

L'espansione istituzionale amplia i ricavi di Ripple

Ripple Prime sta inoltre sviluppando rapporti al di fuori del settore degli ETF. Il 6 ottobre, Brevan Howard, un gestore d'investimenti con circa 35 miliardi di dollari in gestione, ha accettato di utilizzare i suoi servizi di brokeraggio, compensazione e finanziamento. La divisione dichiara oltre 1 miliardo di dollari di capitale netto regolamentare e ha raccolto 275 milioni di dollari attraverso un'emissione di debito senior per sostenere la propria espansione.

Questi sviluppi offrono a Ripple una potenziale fonte di ricavi oltre ai pagamenti e al trading in criptovalute. Tuttavia, la società non ha reso noto quale quota dei ricavi provenga dal finanziamento degli ETF a leva né se XRP e XRP Ledger svolgano un ruolo significativo in queste operazioni. L'impatto finanziario della sua espansione istituzionale rimane quindi difficile da misurare, anche se aumenta il suo coinvolgimento nei mercati dei titoli tradizionali.

Abbiamo inoltre riferito di Meritz Securities sceglie Ripple per l'infrastruttura degli asset digitali.

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